Платежный баланс и его влияние на функционирование финансовой системы Российской Федерации

Введение

Актуальность данной темы связана с тем, что финансы играют ключевую роль в развитии любой экономики. Состояние и рост различных секторов экономики сбалансированы через национальную финансовую систему, которая включает в себя финансы публичные, организаций, домохозяйств. Национальная финансовая система обеспечивает способы перемещения экономических ресурсов во времени и в пространстве. Для оптимизации этого перемещения финансовая система формирует соответствующие инструменты и способы. Зрелость финансовой системы влияет на эффективность экономики в целом. Национальные экономики со слабой финансовой системой, в том числе с неразвитым финансовым рынком, уступают в конкурентоспособности и потенциале роста странам с эффективным и сильным финансовым сектором.

Платежный баланс – это важный документ, составляемый государственными органами, в котором в денежном выражении показано состояние международного экономического обмена резидентов данной страны с внешним миром. Экономический анализ платежного баланса позволяет судить о внешнеэкономической деятельности страны. Платежный баланс имеет форму бухгалтерских счетов и основан на принципе двойной записи в балансе: кредит одной статьи уравновешивается дебетом другой статьи.

Объектом данного исследования является платежный баланс Российской Федерации.

Предметом данного исследования является финансовая система Российской Федерации.

Целью данного исследования является анализ особенностей платежного баланса и его влияния на функционирование финансовой системы Российской Федерации.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1. Охарактеризовать финансовую систему Российской Федерации и его состав.

2. Рассмотреть понятие, сущность и структура платежного баланса.

3. Определить методы регулирования и оценки платежного баланса.

4. Провести анализ платежного баланса и факторов, влияющих на его состояние.

5. Проанализировать роль платежного баланса в государственном регулировании экономики.

Степень изученности научной проблемы. В экономической науке вопрос об эффективном функционировании национальной финансовой системы для роста экономики страны является одним из наиболее дискуссионных. Давно идут дебаты относительно того, рыночное или банковское посредничество более эффективно при обеспечении финансовых услуг, то есть об относительных преимуществах и недостатках банковских и рыночных финансовых систем.

Теоретические взгляды на функционирование финансовой системы РФ и влияния на него платежного баланса отражены в трудах Л. Алена и Д. Гейла, З. Боди и Р. Мертона, Р. Голдсмита, Р. Левайна, П. Самуэльсона, Й. Шумпетера и др.; российских авторов А. З. Дадашева и Д. Г. Черника, В. В. Иванова, Г. В. Комаровой, К. В. Криничанского, Н. А. Львовой, Я. М. Миркина и др.

Информационной базой исследования послужили статистические и аналитические сведения Федеральной службы государственной статистики Российской Федерации, Министерства финансов РФ, статистические сборники, материалы социально-экономических исследований, каталоги и сборники глобальной информационной сети Интернет, другие источники информации.

Основными методами исследования послужили изучение нормативно-правовых документов, научной литературы, исследование отечественной практики оценки финансового состояния, анализ статистических данных финансовой отчётности, обобщение результатов анализа.

Теоретическая значимость исследования определяется его научной новизной и выводами, расширяющими теоретические знания по данной теме.

Практическая значимость исследования заключается в возможности использования его материалов и выводов для дальнейшего изучения платежного баланса и его влияния на функционирование финансовой системы Российской Федерации.

Данное исследование имеет следующую структуру: введение, две главы, заключение и список использованных источников.

Глава 1. Общая характеристика платежного баланса и финансовой системы страны

1.1 Характеристика и состав финансовой системы Российской Федерации

Структурными элементами финансовой системы являются:

Рис. 1.1 Структура финансовой системы РФ

Бюджетная система является ключевым звеном, обеспечивающим деятельность органов государственной и муниципальной власти, полноту выполнения возложенных на них обязательств.

Бюджетная система – это совокупность бюджетов государства разного уровня. Бюджетная система Российской Федерации состоит из бюджетов 3-х уровней:

Доход бюджета состоит из налоговых поступлений и неналоговых поступлений. Доход бюджета можно разделить на налоговый и неналоговый. В соответствии с Бюджетным кодексом РФ, налоговые поступления в основном включают платежи, произведенные при уплате определенных налогов. К неналоговым доходам относятся государственные доходы от внешней торговли, лизинг государственного имущества, платежи за коммунальные услуги, доходы от приватизации государственного имущества, различные штрафы за предотвращение нарушений и так далее [15, с. 46].

Расходы бюджета субъекта РФ представляют собой денежные средства, которые направлены из бюджетного фонда на финансовое обеспечение задач и функций, выполняемых субъектами Российской Федерации.

Расходами бюджета субъекта РФ являются: общегосударственные вопросы; национальная оборона; национальная безопасность и правоохранительная деятельность; национальная экономика; ЖКХ; охрана окружающей среды; образование; здравоохранение; социальная политика; физическая культура и спорт; СМИ; обслуживание государственного и муниципального долга; межбюджетные трансферты.

Основное содержание федерального бюджета – это смета доходов и расходов на предстоящий бюджетный год.

Роль финансовой системы может быть сведена к трем основным задачам:

- обеспечение расширенного воспроизводства;

- регулирование социально-экономических процессов;

- стимулирование рационального использования имеющихся финансовых ресурсов.

Основная роль финансовой системы любого государства заключается в регулировании социально-экономических процессов при помощи финансовых инструментов. Оперативно формируя и распределяя финансовые ресурсы через финансовую систему, государство получает возможность реализовывать свои функции [5, с. 13].

При помощи финансовой системы происходит аккумулирование и перераспределение денежных ресурсов. Этим занимается государство, финансовые институты и все мы, так как отдельные граждане также являются частью финансовой системы.

Перераспределяя финансовые ресурсы между отдельными регионами, отраслями, хозяйствующими субъектами, государство тем самым оказывает поддержку именно тем из них, чья деятельность в данный момент соответствует потребностям общества.

Сферы, входящие в состав финансовой системы:

- финансы хозяйствующих субъектов;

- государственные финансы;

- финансы страхования.

Также в состав финансовой системы входят инфраструктурные элементы при помощи которых осуществляется её организация и функционирование:

- финансовые органы;

- кредитные и страховые организации;

- фондовый рынок;

- совокупность правовых актов, регулирующих деятельность финансовой системы.

Финансовая система разделена на два больших уровня: централизованные и децентрализованные финансы.

Централизованные финансы – это фонды денежных средств, благодаря которым государство, его органы, органы местной власти могут реализовывать свои функции.

Основной компонент централизованных финансов – бюджет. Россия – федеративное государство, как следствие, бюджет Российской Федерации состоит из трех уровней:

- федеральный бюджет;

- бюджеты регионов;

- бюджеты отдельных муниципальных образований.

Бюджеты аккумулируют налоговые поступления соответствующих уровней (федеральные, региональные, местные) и неналоговые доходы, а затем перераспределяют их в соответствии с конкретными задачами. Налоги – основной источник доходов бюджета.

Еще один элемент финансовой системы России – внебюджетные фонды.

Государственные внебюджетные фонды – это средства, формируемые благодаря обязательным отчислениям работающих граждан и работодателей, которые направляются на финансирование потребностей в социальной защите, медицинской помощи, пенсионном обеспечении [17, с. 23].

Благодаря деятельности внебюджетных фондов граждане могут реализовать свои социальные права, гарантированные Конституцией.

Специфика финансов внебюджетных фондов – строгий целевой характер.

Таким образом, основные перспективные направления развития финансовой системы РФ: развитие финансового рынка, повышение доступности финансовых ресурсов, инструментов и услуг, поддержание устойчивости финансового сектора.

1.2 Понятие, сущность и структура платежного баланса

Платежный баланс - это статический документ, в котором в систематизированном виде отражены все внешнеэкономические операции страны с другими государствами за определенный период времени. Платежный баланс характеризует соотношение платежей, поступающих в страну из-за границы, и платежей, произведенных ею за границей [2, с. 250].

Платежный баланс составляется с целью учета результатов внешнеэкономической деятельности страны.

Внешнеторговые сделки, показывающие поступление валюты в страну, отражаются в платежном балансе со знаком «плюс». Платежи и расходы за рубежом заносятся в баланс со знаком «минус».

Между направлением изменений в ресурсах (активах) страны и его отражением в платежном балансе наблюдается определенное противоречие: увеличение активов обозначается знаком «минус», тогда как уменьшение активов - знаком «плюс». Но это объясняется тем, что в платежном балансе фиксируются не сами внешнеэкономические операции в своей натуральной субстанции, а их денежный результат - фактический или предполагаемый.

Увеличение активов обязательно требует денежных затрат, денежных расходов, - отсюда знак «минус» в платежном балансе. Уменьшение активов должно сопровождаться поступлением денег - отсюда знак «плюс».

Аналогичным образом, уменьшение (пассивов) обязательств может быть достигнуто только расходованием денежных средств («минус»), тогда как увеличение обязательств обычно сопровождается притоком денег («плюс»).

Соответственно, например, экспорт товаров всегда будет отражаться в доходной части платежного баланса, поскольку в этом случае имеет место уменьшение товарных активов страны, которое как результат продажи должно сопровождаться поступлением денег. Наоборот, импорт товаров всегда фиксируется расходной части платежного баланса, ибо при этом происходит увеличение товарных ресурсов (активов) страны, а это требует затраты определенной суммы денег [4, с. 98].

Приток валюты из-за рубежа имеет место в результате следующих поступлений:

— выручки от экспорта товаров и услуг;

— доходов от действующих за границей предприятий;

— процентов и дивидендов от международных ценных бумаг, принадлежащих юридическим лицам данной страны;

— односторонних переводов, или трансфертов (переводы пенсий гражданам, приехавшим из-за рубежа, денежные переводы родственникам, иностранная помощь);

— займов, предоставленных иностранными государствами и фирмами;

— денежных средств от продажи иностранцам предприятий, зданий, земли и другой недвижимости;

— выручки от реализации ценных бумаг за рубежом.

Отток валюты из страны происходит при импорте товаров и услуг, денежных переводах за рубеж, кредитах иностранным государствам и фирмам покупке иностранных ценных бумаг.

Существеннейшая особенность платежного баланса состоит в том, что в нем учитываются не любые валютные операции, а лишь те, что совершаются между субъектами валютных отношений разных стран - резидентами (лицами и учреждениями данной страны) и нерезидентами (лицами и учреждениями зарубежных государств).

Структура платежного баланса состоит из 2 разделов:

1. Счет текущих операций. В нем фиксируются экспорт и импорт товаров и услуг, чистый доход от инвестиций и чистый объём трансфертных платежей.

2. Счет движения капиталов и финансовых ресурсов. Отражает движение:

— нефинансовых активов, приобретаемых за рубежом или реализуемых в ходе экономических операций (купля-продажа предприятий, иных материальных объектов, их строительство и прочее изменение в их стоимости);

— б) финансовых активов (купля-продажа акций, облигаций и всех иных ценных бумаг, предоставление торговых кредитов и авансов, ссуд и займов, движение наличной валюты и пр.)

Платежный баланс включает:

- торговый баланс.

Показатели внешней торговли традиционно занимают важное место в платежном балансе. Соотношение стоимости экспорта и импорта товаров образует торговый баланс. Поскольку значительная часть внешней торговли осуществляется в кредит, существуют различия между показателями торговли, платежей и поступлений, фактически произведенных за соответствующий период. Экономическое значение актива или дефицита торгового баланса применительно к конкретной стране зависит от ее положения в мировом хозяйстве, характера ее связей с партнерами и общей экономической политики. Пассивный торговый баланс считается нежелательным и обычно оценивается как признак слабости внешнеэкономических позиций станы [11, с. 307].

- баланс услуг и некоммерческих платежей.

Баланс услуг включает платежи и поступления по транспортным перевозкам, страхованию, электронной, телеграфной, телефонной, почтовой и другим видам связи, международному туризму, обмену научно-техническим и производственным опытом, экспертным услугам, содержанию дипломатических, торговых и иных представительств за границей, передаче информации, культурным и научным обменам, различным комиссионным сборам, рекламе, ярмаркам и т.д. Услуги представляют собой динамично развивающийся сектор мировых экономических связей [1, с. 312].

Особую позицию в платежном балансе занимают односторонние переводы. В их числе:

- государственные операции (субсидии другим странам по линии

экономической помощи, государственные пенсии, взносы в международные организации)

- частные операции (переводы иностранных рабочих, специалистов, родственников на родину). Этот вид операций имеет большое экономическое значение.

- баланс движения капиталов и кредитов

Баланс движения капиталов и кредитов выражает соотношение вывоза и ввоза государственных и частных капиталов, предоставленных и полученных международных кредитов. Эти операции делятся на две категории: международное движение предпринимательского и ссудного капитала.

Долгосрочные и среднесрочные операции включают государственные и частные займы и кредиты, предоставленные на срок более одного года. Получателями государственных займов и кредитов выступают преимущественно отстающие от лидеров страны, в то время как передовые развитые государства являются главными кредиторами [10, с. 129].

Краткосрочные операции включают международные кредиты сроком до года, текущие счета национальных банков в иностранных банках, перемещение денежного капитала между банками.

Структура платёжного баланса РФ включает следующие блоки:

Сальдо счёта текущих операций. Включает в себя инвестиции, трансферты и доходы от операций с благами.

Сальдо счёта операций с капиталом и финансовыми инструментами. Охватывает трансферты на капитальном уровне, которые влияют на изменение активов.

Финансовый счёт. Показывает операции с обязательствами резидентов и их активами.

Чистые ошибки и пропуски. Уравновешивает отрицательное и положительное сальдо.

Изменение валютных резервов. Описывает золотовалютные запасы.

Также в платёжном балансе выделяют отдельно данные об операциях между резидентами и нерезидентами с наличной иностранной валютой и с наличными российскими рублями, о задолженности по поставкам на основании межправительственных соглашений, и о сомнительных операциях.

1.3 Методы регулирования и оценки платежного баланса

Платежный баланс регулируется на уровне государства и представляет собой свод определенных мероприятий, которые формируют каждую статью платежного баланса.

Так, мероприятия в данном случае носят экономический характер (валютные, финансовые или кредитные мероприятия). В каждом государстве применяют свои методы регулирования платежного баланса. Исходя из природы проблем платежного баланса, могут применять такие мероприятия как:

- стимулирование сбыта, в том числе и экспорта;

- ограничение импорта, и т.д.

Но учитывая, что большинство из них применяется во время дефицита такого баланса – их можно классифицировать на основные виды.

Методы регулирования платежного баланса:

Дефляционная политика. Суть данного метода заключается в том, чтобы:

- сократить внутренний спрос;

- урезать бюджетные затраты;

- удержать цены и заработную плату на прежнем уровне.

Инструментами данного метода, как правило, являются:

- ограничения по предоставлениям кредитов физическим и юридическим лицам;

- изменения дисконтной ставки;

- сдерживание роста денежного объема в стране.

Девальвация представляет собой метод регулирования платежного баланса, суть которого состоит в снижении курса национальной валюты. В свою очередь, такое снижение стимулирует экспорт товаров за рубеж и ограничивает импорт товаров в страну.

Однако стимулирование экспорта возможно только при наличии в стране производственного потенциала и благоприятного климата на внешнем рынке. Ограничение импорта может быть нецелесообразным, если в государстве нет аналогичных товаров или сырья – импортозаменителей.

Если в государстве есть все условия для стимулирования экспорта и ограничения импорта, то инструментом такого метода, как правило, является установление дифференцированных пошлин и различных льгот субъектам внешнеэкономической деятельности [12, с. 31].

Валютные ограничения. Сущность данного метода заключается в блокировке иностранной выручки субъектов внешнеэкономической деятельности – экспортеров, а также ввод лицензий на продажу валюты субъектам внешнеэкономической деятельности – импортерам.

Финансовая и денежно-кредитная политика. Суть данного метода заключается в том, чтобы урегулировать дефицит платежного баланса. Для этого используют такие инструменты как:

- разрабатывают субсидии для экспортеров;

- повышают импортные пошлины;

- отменяют налог на проценты по ценным бумагам, держателем которого является иностранный субъект.

В данном случае стимулируется приток денежной массы в страну.

Специальные меры государственного воздействия на платежный баланс.

Данные меры применяются в процессе формирования отдельных статей баланса. Так, например – это может быть регулирование торгового баланса. Государство заинтересовано в росте производства и экспорте товаров. Для этого разрабатывают политику регулирования экспортной цены. Как правило, инструментами данного метода являются:

- налоговые льготы;

- экспортные льготы;

- регулирование валютного курса, и т.д.

Если организации-экспортеры производят качественную конкурентоспособную продукции, им могут предоставить:

- денежные кредиты;

- страхование коммерческих рисков;

- льготные условия амортизации производственных фондов [18, с. 45].

Данные преимущества предприятие может получить в обмен на обязательство выполнить определенные планы по экспорту продукции.

В экономической литературе выделяют пять основных подходов к анализу платежного баланса страны:

1. Поэтапный анализ счетов платежного баланса на основе коэффициентов.

2. Статический подход.

3. Динамический подход.

4. Структурный подход (сравнение счетов платежных балансов разных стран)

5. Анализ структуры платежного баланса (сравнение разных вариантов представления платежного баланса страны)

Структура экономики и характеристика осуществляемых в ней операций не являются равнозначными показателями. В экономике характеристики проводимых операций могут исследоваться в «статическом состоянии или в движении.

Также выделяют структурный подход в оценке характеристик проводимых операций, целью которого является анализ четырех стадий развития платежного баланса. Основными характеристиками в этом случае выступают: торговый баланс, баланс долгосрочного капитала, баланс дохода от иностранных инвестиций [13, с. 74].

В соответствии с данным методом анализ осуществляют в две стадии. В первую очередь определяется фаза развития платежного баланса, на которой находится государство. Далее происходит выявление степени удовлетворительности взаимосвязей ключевых переменных этой стадии развития.

Используя структурный метод, чаще всего сравнивают основные показатели платежного баланса различных мировых государств.

Таким образом, все методы регулирования платежного баланса в государстве, так или иначе, направлены на приток капитала в страну, что обеспечивается, прежде всего – ростом производства.

Глава 2. Влияние платежного баланса на функционирование финансовой системы РФ

2.1 Анализ платежного баланса и факторов, влияющих на его состояние

Факторы, влияющие на платёжный баланс России:

1. Неравномерность экономического и политического развития и конкуренция на мировом уровне. Приводит к увеличению объёмов производства ради сокращения дефицита платёжного баланса.

2. Циклические колебания экономики. Государство стимулирует или сдерживает деловую активность, что определяет структуру платёжного баланса.

3. Рост заграничных государственных расходов. Особенно явно этот фактор проявляется в странах, ведущих активную геополитическую деятельность.

4. Милитаризация экономики и военные расходы. Нагружают экономику, если нет рынков сбыта оружия и военных технологий.

5. Усиление международной финансовой взаимозависимости. Движение капитала приводит к дисбалансу распределения средств.

6. Изменения правил международной торговли. Например, рост производственных мощностей вызывает увеличение экспорта товаров, а также импорт необходимых ресурсов, сырья и оборудования.

7. Валютно-финансовая ситуация. Например, активный платёжный баланс способствует повышению курса национальной валюты, так как увеличивается спрос на неё со стороны иностранных должников [6, с. 19].

По итогам июня 2023 года сальдо счета текущих операций оказалось отрицательным впервые с лета 2020 года, когда мир столкнулся с пандемией. Регулятор объяснил такой результат значительным сокращением экспорта, восстановлением импорта и выплатой дивидендов российскими компаниями. Опрошенные Forbes эксперты указали, что дефицит платежного баланса во многом технический, он объясняется выплатой дивидендов, которые оседают на счетах типа С и фактически из страны не уходят. Такие «бумажные» оттоки не влияют на валютный рынок: определяющим для курса рубля остается баланс импорта и экспорта товаров и услуг

Согласно оценке платежного баланса Российской Федерации за шесть месяцев 2023 года, счет текущих операций в июне вошел в дефицитную зону — минус $1,4 млрд. Это произошло впервые с августа 2020 года, тогда дефицит составлял те же минус $1,4 млрд. В мае 2023-го показатель составил плюс $5,5 млрд, а всего за первое полугодие — $20,2 млрд, в 7,3 раза меньше, чем за тот же период год назад.

Счет текущих операций — одна из основных частей платежного баланса страны. Этот баланс отражает стоимость всех транзакций в денежном выражении, которые происходили между резидентами и нерезидентами. То есть он показывает разницу между теми деньгами, которые поступили в страну, и теми, которые были из нее выведены.

Именно в счете текущих операций содержатся данные по экспорту и импорту товаров и услуг, чистому доходу от инвестиций и т. д. Чтобы получить итоговое значение этого показателя, нужно из экспорта товаров и услуг вычесть импорт товаров и услуг и сложить с сальдо доходов к получению и доходов к выплате. Разница экспорта и импорта товаров и услуг в июне была в профиците на уровне $3,2 млрд. К образованию дефицита привел баланс между доходами к получению и доходами к выплате (минус $4,6 млрд).

Судя по опубликованной в пятницу оценке Банка России, профицит счета текущих операций (СТО) в 2023 году сократился до $50,2 млрд по сравнению с рекордными $238 млрд в 2022 году. Это минимальное значение с «ковидного» 2020 года и несколько ниже октябрьского прогноза регулятора ($60 млрд). Результат оказался даже немного ниже публиковавшейся ранее оценки центробанком профицита СТО за 11 месяцев 2023 года ($50,5 млрд).

Как следует из новой оценки центробанка, в декабре профицит СТО был околонулевым ($0,6 млрд), а за январь-ноябрь прошлого года он составил $49,6 млрд. Банк России сообщил, что уточнил оценку за октябрь-ноябрь в связи с получением дополнительных отчетных данных таможенной статистики, в результате были повышены оценки как экспорта, так и импорта товаров.

В декабре же слабое значение профицита СТО при том же значении внешнеторгового профицита ($8,7 млрд), что и в ноябре, связано с сезонными факторами: увеличившимися дефицитом баланса инвестиционных доходов (объявление дивидендов) и дефицитом баланса услуг (сезонный рост импорта услуг в конце года из-за увеличения поездок за рубеж).

При этом дефицит баланса инвестиционных доходов сейчас в значительной мере является «бумажным»: в соответствии с порядком, установленным указом президента в марте 2022 года исполнение финансовых обязательств перед иностранными лицами из «недружественных» государств, в частности, по дивидендам, осуществляется в рублях на счета типа С в российских банках, вывод средств с которых или конвертация в валюту возможны только по специальному разрешению [3, с. 64].

Основные причины снижения профицита СТО в 2023 году:

1) существенное (в 2,7 раза) сокращение внешнеторгового профицита: экспорт товаров в долларовом выражении сократился на 29% (г/г), что в основном объясняется ухудшением ценовой конъюнктуры основных товаров российского экспорта, в то время как импорт товаров в долларовом выражении увеличился на 10% (г/г), полностью восстановившись к уровню 2021 года;

2) расширение в 1,5 раза дефицита баланса услуг (экспорт услуг сократился, а импорт увеличился, в основном за счет низкой базы зарубежных поездок, которая была во II квартале 2022 года. Эти два фактора были лишь в незначительной мере компенсированы сокращением совокупного дефицита первичных и вторичных доходов преимущественно вследствие уменьшения начисленных российскими компаниями дивидендов в пользу нерезидентов.

Впрочем, сравнение с 2022 годом не очень информативно, поскольку рекордный профицит СТО в том году был обусловлен очень высокими мировыми ценами на товары российского экспорта в сочетании со сжатием импорта вследствие резкого ужесточения санкционного режима. Если сравнивать со средними значениями за последние 5 лет, то экспорт товаров в 2023 году был примерно на 7% ниже среднего значения, а импорт — выше на 15%.

В условиях обхода санкций российскими компаниями платежный баланс стал менее прозрачен: в 2023 году графа «чистые ошибки и пропуски» составила $9,9 млрд (почти 20% профицита СТО). Для сравнения: в 2022 году она составляла всего $5,9 млрд (2,5% профицита СТО).

Платежный баланс во втором полугодии вернется в зону профицита, причем произойти это может уже в июле, прогнозирует Донец. По ее мнению, этому будет способствовать снижение импорта на фоне стабилизации внутреннего спроса, завершения пополнения оборотных запасов и удорожанием импортных поставок из-за ослабления рубля. Кроме того, во втором полугодии можно ждать улучшения ценовой конъюнктуры по экспорту. Наконец, основная часть дивидендного сезона пройдена, а это значит, что влияние такого технического фактора в предстоящие периоды будет ограничено [14, с. 238].

Основные предпосылки для ослабления рубля создаются в связи с сохраняющимся оттоком капитала из страны, а также из-за высокого спроса на национальную валюту со стороны импортеров. Из последнего обзора финансовых рисков от ЦБ следует, что на курс рубля оказывали влияние в основном финансовые операции крупных игроков.

Таблица 2.1 – Платежный баланс Российской Федерации (млрд. долл. США)

* В финансовом счете положительное сальдо – чистое кредитование, отрицательное – чистое заимствование. По активам и обязательствам «+» – рост, «-» – снижение.

** Оценка.

Результаты анализа платёжного баланса Российской Федерации за IV квартал 2023 года:

Положительное сальдо счёта текущих операций снизилось на 74% по сравнению с IV кварталом 2022 года. Это произошло из-за опережающего снижения стоимостных объёмов экспорта по сравнению с несколько сократившимся импортом товаров.

Дефицит финансового счёта сформировался в результате роста иностранных активов (с учётом резервных) и снижения иностранных обязательств.

Экспорт товаров в 2023 году сократился по сравнению с 2022 годом в большей степени из-за снижения мировых цен на сырьевые товары. Его стоимостный объём сложился около уровня 2019 года.

Стоимостный объём импорта товаров увеличился по сравнению с 2022 годом. По предварительной оценке, он достиг уровня 2021 года благодаря переориентации на поставщиков из альтернативных регионов и механизму параллельного импорта.

Укреплению рубля в IV квартале 2023 года способствовал рост объёмов продаж экспортной выручки. Поддержку рублю также оказали ужесточение монетарной политики и приостановка покупки иностранной валюты Банком России.

Положительное сальдо счёта текущих операций уменьшилось до 11 млрд долл. США. Это произошло в основном за счёт сжатия экспорта из-за снижения мировых цен на многие сырьевые товары, а также из-за действия ограничений в отношении российских товаров.

Вклад в сокращение профицита текущего счёта по отношению к III кварталу внесло и сезонное увеличение импорта товаров. Также сказалось расширение дефицита баланса первичных и вторичных доходов из-за характерного для декабря объявления дивидендов крупными российскими компаниями.

Увеличение расходов по статье «баланс первичных и вторичных доходов» с -7,3 млрд долл. в III квартале до -10 млрд долл. в IV квартале 2023 года привело к тому, что счёт текущих операций сильно сократился.

Стоимостный объём импорта товаров в 2023 году увеличился до уровня 2021 года благодаря переориентации на альтернативные географические направления поставок, использованию механизма параллельного импорта, а также отражал расширение внутреннего спроса.

Рост иностранных активов на 38 млрд долл. США. Он обеспечивался накоплением средств резидентов на зарубежных счетах и депозитах, увеличением задолженности нерезидентов по незавершённым внешнеторговым расчётам, а также прямыми инвестициями за рубеж.

Снижение иностранных обязательств на 2 млрд долл. США. Это произошло в результате изъятия нерезидентами средств из капиталов российских компаний и погашения задолженности по долговым инструментам.

Снижение показателя «товары и услуги» с 23,6 млрд долл. до 20,6 млрд долл.. Оно было обусловлено только падением экспорта с 118,6 до 115,8 млрд долл., так как значение общего импорта в III и IV кварталах оставалось неизменным — 95,1 млрд долл.. 3

Выводы по анализу платёжного баланса Российской Федерации за IV квартал 2023 года:

Профицит счёта текущих операций снизился за счёт уменьшения положительного сальдо торгового баланса. Это произошло из-за сокращения экспорта из-за снижения мировых цен на многие сырьевые товары и внешнеторговых ограничений.

Стоимостный объём импорта товаров увеличился по сравнению с 2022 годом и, по предварительной оценке, достиг уровня 2021 года благодаря переориентации на поставщиков из альтернативных регионов и механизму параллельного импорта.

В результате сокращения экспорта и восстановления импорта профицит счёта текущих операций в 2023 году уменьшился по отношению к 2021–2022 годам.

2.2 Роль платежного баланса в государственном регулировании экономики

Платежный баланс - это статистический отчет, который отражает все экономические операции между резидентами и нерезидентами, которые происходят в течение определенного периода. Он составляется с использованием принципа двойной записи в бухгалтерии, где все операции отражаются как дебетовые, так и кредитовые, и итоговый баланс должен быть сбалансированным [16, с. 302].

Платежный баланс служит важным показателем макроэкономических показателей страны. Он отражает различные аспекты внешнеэкономической деятельности и взаимодействия страны с другими странами. Он предоставляет информацию о торговых, инвестиционных и финансовых потоках страны с остальным миром.

Этот отчет, как правило, готовится ежегодно и помогает выявить изменения в международных экономических отношениях страны и состоянии ее экономики. Если платежный баланс показывает положительное сальдо, это означает, что страна получила больше денег, чем выплатила. И наоборот, дефицит указывает на то, что страна должна больше, чем получает.

Платежный баланс составляется в соответствии с методологией, разработанной Международным валютным фондом (МВФ). Он отражает все экономические операции между резидентами и нерезидентами за определенный период. Эти операции включают денежные платежи, связанные с невалютными операциями, а также внешнеэкономические операции, которые предполагают передачу товаров, услуг и других ценностей между странами.

Все зарубежные операции отражаются в платежном балансе, обеспечивая сбалансированность бухгалтерской книги. Одна запись отражает изменения в активах и пассивах, вызванные транзакцией, в то время как вторая запись уравновешивает первую запись. Это обеспечивает точность и согласованность данных.

Платежный баланс является важнейшим аспектом государственного управления экономикой. Правительство стремится к достижению равновесия в этом балансе, стремясь восстановить стабильность международных операций. Для достижения этого принимаются целенаправленные государственные меры. Сбалансированность международных платежей необходима для поддержания стабильных экономических показателей и содействия росту и развитию [8, с. 20].

Федеральная служба государственной статистики и Центральный банк России отвечают за сбор данных о платежном балансе и расчет его ключевых составляющих. Баланс обновляется ежеквартально, при этом составляются балансовые отчеты по различным направлениям внешней торговли. В результате формируются балансы как с дальним, так и с ближним зарубежьем. Однако из-за сложности используемых показателей в процессе их составления возникает ряд проблем. К ним относятся:

Уровень информационной поддержки низкий. Балансовым данным не хватает полноты и своевременности. Часто наблюдается расхождение между информацией, предоставляемой таможенной службой и другими организациями в отношении одних и тех же операций.

Только частичный охват экспортных и импортных операций обеспечивается одной организацией. Информация собирается по частям, что затрудняет полное понимание реальной ситуации.

Отсутствует полная и точная информация о заработной плате, выплачиваемой сотрудникам-нерезидентам, и полученных от них платежах.

В платежном балансе отсутствует информация о нераспределенной прибыли от совместных предприятий с иностранными партнерами.

Данные о нераспределенной прибыли иностранных компаний, получивших инвестиции из Российской Федерации, также отсутствуют.

Все эти факторы негативно влияют на структуру баланса и его счета, затрудняя достижение сбалансированности. Отрицательный платежный баланс создает потребность в заемных средствах от международных организаций и иностранных банков. Это приводит к увеличению государственного долга, для погашения которого требуется ускорение экономического роста или новые заимствования.

Чтобы восполнить недостаток информации, платежный баланс следует составлять ежемесячно и отражать в макроэкономических прогнозах и политике. Это поможет обеспечить более точное и полное представление данных о внешней торговле.

Роль платёжного баланса в государственном регулировании экономики заключается в следующем:

1. Отражение внешнеэкономических связей страны и степени её интеграции в мировое хозяйство. Анализируя платёжный баланс, можно сделать выводы о том, готова ли страна управлять своей внешнеэкономической деятельностью и насколько это эффективно.

2. Помощь органам государственной власти в определении экономической, финансовой и денежно-кредитной деятельности государства. Показатели платёжного баланса помогают оценить взаимоотношения государства с экономическими агентами внешнего мира.

3. Оценка уровня экономической безопасности. Платежный баланс служит основой для принятия управленческих решений в области формирования внешнеэкономической политики.

4. Помощь в изучении динамики золотовалютных резервов страны и контроле за регулированием процесса экспорта и импорта золота и валюты.

5. Помощь в разработке мероприятий для поиска новых источников финансирования экономики.

6. Уравновешивание баланса. Это одна из важнейших целей экономической политики государства наряду с обеспечением стабильного роста, антиинфляционной политикой и стимулированием занятости населения.

7. Регулирование экспортного производства. Государство усиливает внутриотраслевую специализацию и кооперирует национальные организации с зарубежными.

8. Регулирование импорта. При пассивном платёжном балансе импорт сокращается, а отечественные рынки товаров и услуг развиваются в целях максимального импортозамещения.

9. Регулирование движения капиталов. С одной стороны, это направлено на поощрение внешнеэкономической экспансии, а с другой — на достижение равновесия платёжного баланса путём стимулирования притока иностранных и репатриации национальных капиталов.

10. Сдерживание «бегства» капитала. Государство контролирует международное движение капитала, включая ограничение объёма его вывоза и требование своевременной репатриации дивидендов и процентов.

Государственное регулирование платёжного баланса — это совокупность экономических, в том числе валютных, финансовых, денежно-кредитных мероприятий государства, направленных на формирование основных статей платёжного баланса, а также покрытие сложившегося сальдо.

Таким образом, платёжный баланс выступает важным направлением государственного экономического регулирования, государство ориентируется на достижение его равновесного значения. Задача уравновешивания платёжного баланса входит в круг основных задач экономической политики государства наряду с обеспечением темпов экономического роста, сдерживанием инфляции и безработицы.

Заключение

В работе были решены поставленные задачи и сделаны соответствующие выводы:

Финансовая система РФ — совокупность различных сфер и норм финансовых отношений, каждая из которых характеризуется особенностями в формировании и использовании фондов денежных средств, различной ролью в общественном воспроизводстве. Она включает в себя:

1) Государственную бюджетную систему. В её состав входят федеральный бюджет, бюджеты субъектов Федерации и бюджеты органов местного самоуправления.

2) Внебюджетные специальные фонды. Это средства, формируемые благодаря обязательным отчислениям работающих граждан и работодателей, которые направляются на финансирование потребностей в социальной защите, медицинской помощи, пенсионном обеспечении.

3) Государственный и банковский кредит. Относится к централизованным финансам, которые используются для регулирования экономики и социальных отношений на макроуровне.

4) Фонды страхования (имущественного и личного).

5) Финансы хозяйствующих субъектов и отраслей, относящиеся к децентрализованным финансам, которые используются для регулирования и стимулирования экономики и социальных отношений на микроуровне.

Платёжный баланс — движение денежных средств в виде платежей из страны в страну. Платёжный баланс характеризует соотношение сумм платежей, произведенных страной за границей в течение определенного периода и поступивших в страну в течение того же периода.

Структура платежного баланса страны включает в себя три составляющих: счет текущих операций; счет движения капитала и финансовых операций; изменение официальных резервов. Что такое сальдо и дефицит платежного баланса? Одним из основных понятий платежного баланса выступает сальдо платежного баланса или общее сальдо платежного баланса.

Методы регулирования платёжного баланса:

Прямое административное воздействие. Установка системы ограничений на определённые параметры внешнеэкономических отношений.

Усиление устойчивости национальной денежной единицы на внутреннем рынке за счёт ужесточения денежно-кредитной и фискальной политики.

Управление курсовыми колебаниями национальной валюты. В большинстве случаев государство стремится поддерживать неизменный курс своей денежной единицы, однако в некоторых случаях прибегают к девальвации или ревальвации национальной валюты.

Финансовая и денежно-кредитная политика. Для уменьшения дефицита платёжного баланса используются бюджетные субсидии экспортёрам, повышение импортных пошлин, отмена налога с процентов, выплачиваемых иностранным держателям ценных бумаг в целях притока капитала в страну.

Специальные меры государственного воздействия на платёжный баланс в ходе формирования его основных статей — торгового баланса, «невидимых» операций, движения капитала.

Оценка платёжного баланса позволяет сделать выводы о том, насколько эффективно страна управляет своей внешнеэкономической деятельностью, и служит основой для принятия решений в области внешнеэкономической политики.

По оценке Банка России, положительное сальдо счёта текущих операций платёжного баланса РФ в 2023 году составило $50,2 млрд. 13 Это в 4,7 раза меньше, чем в 2022 году (рекордные $238,0 млрд).

Основные причины снижения профицита счёта текущих операций:

Сокращение внешнеторгового профицита. Экспорт товаров в долларовом выражении сократился на 29%, что в основном объясняется ухудшением ценовой конъюнктуры основных товаров российского экспорта. В то же время импорт товаров в долларовом выражении увеличился на 10%, полностью восстановившись к уровню 2021 года.

Расширение дефицита баланса услуг. Экспорт услуг сократился, а импорт увеличился, в основном за счёт низкой базы зарубежных поездок.

Отрицательное сальдо внешней торговли услугами в 2023 году составило $33,6 млрд, что на $11,4 млрд, или в 1,5 раза больше аналогичного показателя 2022 года (-$22,2 млрд).

Отрицательное сальдо баланса первичных и вторичных доходов в 2023 году уменьшилось на $20,8 млрд, или на 38%, до $34,5 млрд с $55,3 млрд годом ранее.

Роль платёжного баланса в государственном регулировании экономики заключается в следующем:

Отражает внешнеэкономическую деятельность страны за определённый период. Позволяет выявить изменения в международных экономических отношениях страны, состояние и развитие её экономики.

Служит основой для принятия управленческих решений в области формирования внешнеэкономической политики.

Помогает оценить эффективность участия страны в международном разделении труда.

Помогает изучить динамику золотовалютных резервов страны и осуществлять контроль за регулированием процесса экспорта и импорта золота и валюты.

Позволяет дать обобщающую характеристику положения страны на мировом финансовом рынке, что помогает руководству страны разрабатывать систему мероприятий для поиска новых источников финансирования в экономику.

Список использованных источников

1. Бабич A.M., Павлова Л.Н. Государственные и муниципальные финансы: учебник для вузов / А.М. Бабич, Л.Н. Павлова. - М: ЮНИТИ-ДАНА, 2019. – 704 с.

2. Беляева Т.П. Финансы : учебник для среднего профессионального образования / Т. П. Беляева [и др.] ; под редакцией И. Ю. Евстафьевой, Д. А. Жилюка, Н. Г. Ивановой. — 2-е изд., перераб. и доп. — Москва : Издательство Юрайт, 2024. — 448 с. 

3. Берзон Н.И. Государственные финансы : учебное пособие для вузов / под общей редакцией Н. И. Берзона. — 2-е изд., перераб. и доп. — Москва : Издательство Юрайт, 2023. — 143 с. 

4. Бобринев, Р. В. Финансовое право: учебное пособие для студентов вузов всех форм обучения / под ред. Р. В. Бобринева. - Кемерово: Кемеровский институт (филиал) РЭУ им. Г.В. Плеханова, 2022. – 156 с.

5. Божечкова А.В. Платежный баланс в первом квартала 2023 г. // Экономическое развитие России. – 2023. - №6. – С.45.

6. Божечкова А.В. Платежный баланс во втором квартале 2023 г. // Экономическое развитие России. – 2023. - №6. – С.45.

7. Глотова, И. И. Финансовая система Российской Федерации: основы организации и функционирования, ее современное состояние / И. И. Глотова, В. Н. Иванова // Молодой ученый. — 2021. — № 49 (391). — С. 88.

8. Дорошенко Ю.О. Финансовая система и ее роль // Форум молодых ученых. – 2020. - №1. – С.78.

9. Евстафьева И.Ю. Финансы : учебник для вузов / И. Ю. Евстафьева [и др.] ; под редакцией И. Ю. Евстафьевой, Д. А. Жилюка, Н. Г. Ивановой. — 2-е изд., перераб. и доп. — Москва : Издательство Юрайт, 2024. — 448 с. 

10. Ковалев, В. В. Финансы: учебник / под ред В. В. Ковалева. - М.: Проспект, 2020. – 352 с.

11. Крохина, Ю. А. Финансовое право России: учебник / под ред. Ю. А. Крохиной. - М.: Норма: НИЦ ИНФРА-М, 2021. – 624 с.

12. Лайпанова З.М. Методы регулирования платежного баланса // Международный журнал прикладных наук и технологий «Integral». – 2022. - №4. – С.110.

13. Подвигина, Д. И. Влияние валютного курса на состояние платежного баланса Российской Федерации / Д. И. Подвигина // Молодой ученый. — 2023. — № 16 (120). — С. 194.

14. Селезнева, А. З. Бюджетная система Российской Федерации: Учебное пособие / под ред. А. З. Селезневой. - М.: Магистр, 2022. – 448 с.

15. Севек, Р.М. Бюджетная система РФ и ее значение для формирования доходов бюджетной системы. / Р.М. Севек, А.А. Монгуш. // Вестник современных исследований. - 2019. - № 3.20. – С. 86.

16. Чалдаева Л.А. Финансы : учебник и практикум для среднего профессионального образования / Л. А. Чалдаева [и др.] ; под редакцией Л. А. Чалдаевой. — 4-е изд., перераб. и доп. — Москва : Издательство Юрайт, 2022. — 494 с.

17. Чулдум Д.М. Финансы и финансовая системы как совокупность финансовых отношений // Вестник науки. – 2023. - №2. – С.56.

18. Эрдниева К.М. Кризис платежного баланса // Хроноэкономика. – 2023. - №3. – С.81.