Анализ иностранных инвестиций в ТЭК и нефтегазовую промышленность

ТИТУЛЬНЫЙ ЛИСТ ОФОРМИТЕ СОГЛАСНО ВАШИМ ТРЕБОВАНИЯМ

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

Поддержание и расширение энергетической базы в любой стране являются весьма дорогостоящим делом. Это обусловлено необходимостью привлекать огромные средства для организации крупномасштабных поисковых работ, связанных с риском добычи и переработки нефти и газа, строительства электростанций и угольных карьеров, сооружения нефтегазопроводов, грузовых терминалов и линий электропередач; с развитием огромной обслуживающей инфраструктуры и финансированием смежных отраслей по обеспечению НГК достаточным количеством металлопроката, труб, цемента, машин, оборудования, средств транспорта и пр. [1]

Мировой нефтяной кризис привел к радикальным изменениям политики большинства крупнейших корпораций мирового класса. Если несколько лет назад приоритетными направлениями были разведка и разработка новых месторождений нефти и газа, то на сегодняшний момент главной стратегической задачей стал выход на новые рынки сбыта. Интерес иностранных компаний к российским проектам тоже объясняется не только возможностями активного инвестиционного проникновения. Часто это связано с перспективами выхода на азиатские рынки, как, например, в случае с Сахалинскими месторождениями.

Актуальность работы обусловлена значимостью выбранной темы. Сегодня проникновение иностранного инвестиционного капитала в российский нефтегазовый сектор достаточно ограничено. Но само по себе государство еще долгие годы не сможет самостоятельно и достаточно эффективно вкладывать большие средства в данный сектор в связи с его достаточно высокой капиталоемкостью. Бесспорно, что осуществление таких огромных затрат выходит за пределы возможностей бюджетного финансирования. Недостаточными оказываются и возможности местного промышленного и банковского капитала. Таким образом, в условиях дефицита средств, мобилизуемых из местных источников, страны, встающие на путь осуществления крупных энергетических проектов, особенно в нефтяном и газовом секторе, обычно прибегают к внешним заимствованиям и привлечению прямых и портфельных инвестиций из-за границы. Это является общепринятой практикой не только для развивающихся государств, стран с переходной экономикой, но и для ведущих промышленно развитых держав.

Объект исследования. Анализ иностранных инвестиций в ТЭК и нефтегазовую промышленность.

Предмет исследования. Экономика нефтегазового комплекса.

Цель работы. Рассмотреть теоретические основы иностранных инвестиций в ТЭК и нефтегазовую промышленность, в частности следует провести практический анализ иностранных инвестиций в ТЭК и нефтегазовую промышленность.

Задачи работы:

Структура работы. Работа состоит из введения, теоретической и практической частей в виде двух глав, заключения и библиографического списка.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В ТЭК И НЕФТЕГАЗОВУЮ ПРОМЫШЛЕННОСТЬ

1.1 Сущностные основы иностранного инвестирования в ТЭК и нефтегазовую промышленность

В различных школах и направлениях экономической мысли определения понятия «инвестиции» содержат общую существенную черту — связь инвестиций с получением дохода как основной цели инвестора.

В наиболее общем виде инвестиции понимаются как вложения капитала с целью его увеличения в будущем. Такой подход к определению понятия «инвестиции» является преобладающим как в европейской, так и в американской методологии. [1]

Существует и другой подход к определению инвестиций, обусловленный возросшим значением рынка ценных бумаг как механизма, опосредующего мобильность реального капитала в странах с развитой рыночной экономикой. В его рамках инвестиции определяются как вложения в ценные бумаги.

В других источниках инвестиции определяются как способ помещения капитала, который должен обеспечить сохранение или возрастание стоимости капитала и (или) принести положительную величину дохода. Инвестиция — это любой инструмент, в который можно поместить деньги, рассчитывая сохранить или умножить их стоимость или обеспечить положительную величину дохода. Таким образом, учет многообразных форм инвестиций осуществляется на основе более широкой трактовки инвестиций как любого вложения капитала, направленного на его прирост. Такой подход определяет в качестве существенного признака инвестиций не характер вложений, а связь инвестиций с возрастанием капитала (получением дохода).

Следует отметить, что производительный характер присущ не только вложениям в реальные активы, составляющим группу капи-талообразующих инвестиций (вложения в основной капитал, прирост оборотного капитала, земельные участки и объекты природопользо­вания, нематериальные активы), но и вложениям в определенные фи­нансовые инструменты, опосредующие движение капиталообразующих инвестиций (например, ценные бумаги предприятий реального сектора, позволяющие привлечь капитал в сферу предпринимательской деятельности).

В то же время некоторые реальные инвестиции (вложения в по­купку недвижимости, драгоценные металлы, предметы коллекциони­рования), также как и часть финансовых инвестиций (спекулятивные финансовые инструменты), не носят производительного характера. Поскольку данные вложения сопряжены с получением дохода как це­левой установки инвестора, с позиций экономического субъекта они выступают как инвестиции, хотя на макроэкономическом уровне их реализация означает не прирост, а перераспределение совокупного дохода. [2]

Рассматриваемые со стороны объекта инвестиции носят двой­ственный характер. С одной стороны, они выступают как инвестицион­ные ресурсы, отражающие величину неиспользованного для потребления дохода; с другой стороны, инвестиции представляют собой вложения в объекты предпринимательской или иной деятельности, определяющие прирост стоимости капитального имущества.

В составе ресурсов, т.е. имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемых в объекты предпринимательской и других видов деятельности, можно выделить следующие группы инвестиций:

Из этого следует, что инвестиции, рассматриваемые в ресурсном аспекте, могут существовать в денежной, материальной формах, а также в форме имущественных прав и других ценностей. Вместе с тем независимо от формы, которую принимают инвестиционные ресурсы, они едины по своей экономической сущности и представляют собой аккумулированный с целью накопления доход.

По объектам вложения средств выделяют реальные и финансовые инвестиции. Реальные инвестиции выступают как совокупность вложений в реальные экономические активы: материальные ресурсы (элементы физического капитала, прочие материальные активы) и нематериальные активы (научно-техническая, интеллектуальная продукция и т.д.). Важнейшей составляющей реальных инвестиций являются инвестиции, осуществляемые в форме капитальных вложений, которые в экономической литературе называют также реальными инвестициями в» узком смысле слова, или капиталообразующими инвестициями. Финансовые инвестиции включают вложения средств в различные финансовые активы — ценные бумаги, паи и долевые участия, банковские депозиты и т.п. [4]

На сегодняшний день недостатками структуры иностранного капитала, поступающего в российскую экономику, являются следующие:

К началу XXI века нефтегазовый комплекс Росси накопил ряд очевидных проблем: высокая степень износа основных фондов, низкая эффективность производства в связи с отставанием технологии нефте и газодобычи, высокая налоговая нагрузка, отсутствие конкурентного энергетического рынка. Одной из мер для решения накопившихся проблем является привлечение иностранных компаний. Приход иностранных инвестиций в российскую нефтегазовую отрасль должен обеспечить три ключевых момента её развития: обеспечить относительно дешёвыми финансовыми ресурсами, обеспечить новыми технологиями, современными стандартами и производственными подходами, а также способствовать выходу и упрочению позиций страны на международных рынках.

По сути, сегодня главенствует следующая модель во взаимоотношениях с иностранными партнерами — иностранные капиталы готовы принять в российском сырьевом бизнесе на условиях осуществления контроля со стороны национальной компаний.

Позитивное влияние ПИИ на экономику прини­мающей страны выражается в следующем.

Создание дочерних компаний и филиалов ТНК содействует расширению капиталовложений в экономику, росту производительности труда и занятости.

Наблюдается передача технологий, управленческих и маркетин­говых навыков (правда не всегда).

Расширяется доступ национальных фирм на международные рынки сбыта, так как налаженные связи ТНК нередко используются для экспорта товаров.

ТНК покрывают риски, с которыми могут столкнуться их фи­лиалы в принимающих странах. Если филиал нерентабелен, полученные доходы репатриируются, т.е. капиталовложения окупаются за счет прибыли. [10]

ПИИ могут приводить и к негативным последствиям.

Принимающая страна теряет контроль над национальным производством и выбором стратегии развития. Фактически ПИИ означают передачу контроля над отдельными отраслями иностранцам, определяющим стратегию развития.

ПИИ могут вытеснять менее конкурентоспособные по сравнению с зарубежными национальные компании.

ПИИ негативно влияют на платежный баланс принимающей страны, если филиалам требуется увеличение импорта (негативный эффект сильнее при импортозамещающем характере производства).

В долгосрочной перспективе ПИИ ведут к росту издержек, так как чем больше срок вложений, тем выше репатриированные доходы и роялти. Происходит так называемое старение инвестиций, и возможно, что объем вывезенного капитала в форме полученных доходов превысит объем вложенных ПИИ. [11]

Капитал, иностранный или национальный, вкладывается в отрасли, обеспечивающие быструю и эффективную отдачу, что может привести к диспропорциональному развитию между отраслями национальной экономики, если государство не будет регулировать направления инвестирования. Сказанное относится также к загрязняющим окружающую среду производствам, переносимым из развитых стран в развивающиеся и страны с переходной экономикой, где действуют сравнительно мягкие стандарты защиты окружающей среды.

Обнадёживает тот факт, что к началу 2007, г. России был присвоен инвестиционный рейтинг от трёх международных рейтинговых агентств — Fitch, Moody’s, Standard & Poor’s. Это означает, что мировые финансовые круги признали Россию надёжным заёмщиком и в будущем можно ожидать крупных долгосрочных инвестиций в экономику РФ от наиболее консервативных международных инвесторов — пенсионных фондов и страховых кампаний.

Тем не менее предстоит предпринять ряд серьёзных мер для повышения инвестиционной привлекательности России и модернизации российской экономики. [12]

Принятие и исполнении Единой энергетической стратегии России на период до 2020 г. позволит создать прозрачные энергетические рынки с высоким уровнем конкуренции и справедливыми принципами организации торговли, а также оптимизировать налоговую, бюджетную и торговую политику с целью развития национального энергетического сектора.

1.2 Особенности и значимость иностранного инвестирования в ТЭК и нефтегазовую промышленность

Сегодняшний кризис неизбежно приведет к тому, что правительства и значительная часть корпоративного сектора окажутся обремененными долгами. Правительства оказывают прямую и косвенную поддержку, чтобы удержать на плаву домохозяйства и компании, но большинство энергетических компаний выйдут из этого кризиса со значительно ослабленными балансами. Естественной реакцией на эти стрессы является консолидация компаний, продажа активов, где это возможно, и пересмотр планов инвестиций и занятости. Некоторые из этих последствий могут сохраниться и после 2020 года. [13]

Как это проявится на практике, будет сильно различаться в разных частях мира, в зависимости от типов компаний, инвестирующих в энергетику, фискального пространства, доступного правительствам, и более широкой финансовой и институциональной среды. Одним из наиболее резких различий в разных географических регионах является соответствующая роль государственных и частных субъектов; подробный анализ в отчете этого года показывает, что на долю государственных предприятий приходится более половины инвестиций в энергетику в развивающихся странах, но менее 10% в странах с развитой экономикой. [14]

Государственные предприятия в форме ННК играют значительную роль в глобальных инвестициях в поставки нефти и газа и имеют еще более высокую долю в добыче, поскольку их активы, как правило, имеют более низкую стоимость разработки и добычи. Во многих развивающихся странах они также доминируют в инвестициях в тепловую генерацию и электросети. В отличие от этого, за исключением гидроэнергетики, частные компании повсеместно играют ведущую роль в возобновляемых источниках энергии (хотя многие проекты в области возобновляемых источников энергии зависят от стимулов, установленных правительствами, и продаж государственным коммунальным предприятиям).

Пути выхода из сегодняшнего кризиса в значительной степени зависят от финансовой устойчивости и стратегического выбора этих ГП и их правительств. Существует риск, что некоторые государственные субъекты вернутся к привычным рычагам экономического развития, увеличивая использование угля и выбросы. Ограничения ликвидности вполне могут стать постоянным риском для инвестиций, особенно в долгосрочные или капиталоемкие проекты. [15]

Акцент на стоимости и быстрой доставке, а также на экологических выгодах, может открыть дорогу некоторым более чистым технологиям, особенно в энергетике, где солнечные фотоэлектрические и ветровые установки не только являются одними из самых дешевых вариантов нового производства, но и имеют относительно короткий инвестиционный цикл. Эти инвестиции также имеют смысл для финансовых инвесторов: новый совместный анализ с Имперским колледжем Лондона показывает, что за последнее десятилетие доходность акций компаний возобновляемой энергетики в странах с развитой экономикой была выше, чем у компаний, поставляющих ископаемое топливо, а в 2020 году они также лучше перенесут шторм. [16]

Однако это еще не делает 2020 год переломным моментом для привлечения большего объема инвестиций в переход к экологически чистой энергетике. Возобновляемые источники энергии в целом еще не обладают всеми характеристиками, которые нужны инвесторам с точки зрения рыночной капитализации, дивидендов или общей ликвидности. Возможности для появления новых источников недорогого финансирования чистой энергетики, например, институциональных инвесторов, по-прежнему сосредоточены в Европе и Северной Америке. Хотя инвестиции в угольную энергетику во многих регионах мира сократились, в первом квартале 2020 года глобальные разрешения на строительство новых электростанций (в основном в Китае) были вдвое выше, чем в 2019 году, и существует длинная очередь строящихся проектов.

У политиков есть возможность разработать свои ответные меры на кризис с учетом этих элементов, сочетая восстановление экономики с целями в области энергетики и климата. Они могут стимулировать потребительские расходы, например, путем предоставления стимулов для замены старых, плохо работающих продуктов на новые, более эффективные модели. Необходимые инвестиции в электрические сети и накопители могут обеспечить устойчивость и надежность энергосистем завтрашнего дня даже в условиях их трансформации под влиянием роста технологий чистой энергии. От того, как политики отреагируют на кризис сегодня, будет зависеть, с какими угрозами энергетической безопасности и устойчивости мир столкнется завтра.

Вывод по первой главе работы. В данной главе работы рассматривались теоретические основы иностранных инвестиций в ТЭК и нефтегазовую промышленность.

Таким образом, темпы изменений в электроэнергетике ставят ее в авангард энергетических преобразований, однако она не представляет собой всю энергетическую систему - доля электроэнергии в конечном энергопотреблении составляет всего около 20%. Наряду с повышением роли низкоуглеродной электроэнергии, инвестиции в гораздо более широкий спектр энергетических технологий, включая энергоэффективность и низкоуглеродное топливо для промышленного тепла и дальнего транспорта, будут иметь решающее значение для снижения выбросов в энергетической системе в целом.

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В ТЭК И НЕФТЕГАЗОВУЮ ПРОМЫШЛЕННОСТЬ

2.1 Проблемы иностранного инвестирования в ТЭК и нефтегазовую промышленность

Проблемы, с которыми сталкиваются иностранные инвесторы на нефтегазовом рынке, по существу схожи как в Тюменской области, так и в масштабах всей страны.

Основная проблема связана с несовершенством юридической стороны вопроса привлечения иностранных инвестиций.

Общеизвестно, что российское законодательство нового периода отличается множеством нестыковок и противоречий, порожденных как политическими и технико-юридическими причинами, так и внутригосударственной нестабильностью. Кроме того, исполнение закона практически всегда происходит не в полном соответствии с установленными нормами. Поэтому необходимо определить некоторые теоретические моменты, связанные с иностранным инвестированием в РФ, а также привлечь внимание к определенным трудностям и отклонениям, возникающим на практике. [16, c. 46]

Российское законодательство не устанавливает каких-либо явных ограничений для деятельности иностранных субъектов на территории России. В соответствии с ч. 4 п. 1 ст. 2 ГК РФ правила, установленные гражданским законодательством, применяются к отношениям с участием иностранных граждан, лиц без гражданства и иностранных юридических лиц, если иное не предусмотрено федеральным законом. Это означает, что на территории России иностранное юридическое лицо пользуется правами и несет обязанности наравне с российскими; кроме того, в отношении них могут быть установлены дополнительные права и обязанности.

Для осуществления легальной деятельности на территории Российской Федерации иностранный субъект должен быть официализирован, то есть зарегистрирован в том или ином качестве. Иностранное юридическое лицо вправе выступить учредителем других юридических лиц в любой организационно-правовой форме, допускаемой по законодательству России на ее территории, а также аккредитовать свой филиал или представительство в России. [12, c. 23]

Вопросы регистрации иностранных субъектов на территории России регламентируются как общим законодательством по вопросам регистрации, так и специальным законодательством об иностранных инвестициях. Для иностранных инвесторов, а следовательно, равным образом и для создания и ликвидации коммерческой организации с иностранными инвестициями, могут быть предусмотрены определенные изъятия из общего порядка (ФЗ). Изъятия могут быть двоякого рода - ограничительные (в целях защиты основ конституционного строя, нравственности, здоровья, прав и законных интересов других лиц, обеспечения обороны страны и безопасности государства) и стимулирующие (льготы в интересах социально-экономического развития России). Все эти изъятия устанавливаются законодательством по конкретным вопросам. Так, Федеральные законы "Об основах государственного регулирования социально-экономического развития Севера" и "О связи" устанавливают льготы для иностранных инвесторов, а Федеральные законы "О поставках продукции для федеральных государственных нужд", "О недрах" - ограничения. Процесс установления изъятий постоянен и зависит от многих факторов.

Следует отметить, что коммерческая организация будет считаться созданной с иностранными инвестициями независимо от размера доли иностранного инвестора, при этом льготный правовой режим прямой иностранной инвестиции распространяется на те организации, в которых доля иностранного инвестора не менее 10% уставного (складочного) капитала. В любом случае минимальный размер уставного капитала для юридических лиц с иностранными инвестициями независимо от их организационно-правовой формы должен составлять не менее 1000 МРОТ (что на сегодня означает 100000 рублей). Этим, а также правилом о том, что экономические субъекты, в уставном капитале которых имеется доля иностранного инвестора (независимо от ее размера), подлежат обязательной ежегодной аудиторской проверке, можно пополнить список изъятий общего плана, о которых говорилось выше. Все эти условия повышают "порог" вступления иностранных инвесторов в российскую экономику и их ответственность в дальнейшем. [12, c.25]

В целом можно сказать, что Российская Федерация, стимулируя иностранные инвестиции и декларируя их льготный режим в различных нормативных актах, в них же устанавливает разного рода ограничительные условия. Судя по всему, Россия заинтересована не столько в иностранном присутствии, сколько в западных кредитах, желая использовать их самостоятельно.

Существует еще одна проблема. Для России как федеративного государства чрезвычайно важны вопросы иностранного присутствия в регионах. Для иностранцев, заинтересованных в инвестировании в регионы, действует громоздкая "двухъярусная" процедура, требующая обращений как в федеральные органы власти, так и в органы субъектов РФ. При такой системе очевидно, что основная доля организаций с иностранными инвестициями сосредоточена в Москве. Из российских регионов, где активно идет процесс иностранного инвестирования, можно отметить немногие - Санкт-Петербург, Карелию, Хабаровский край, Калининградскую, Сахалинскую и Мурманскую области. [7, c. 49]

Несмотря на перечисленные проблемы, российская экономика остается привлекательной для иностранных инвесторов, особенно в топливно-энергетической отрасли. Согласно законодательству, статус иностранной инвестиции предполагает следующие основные преимущества:

1) право на возмещение убытков от неправомерных действий государственных органов;

2) возможность уступки и передачи инвестиций другому иностранному лицу;

3) право на возмещение при реквизиции или конфискации;

4) "дедушкина" оговорка - если в период осуществления инвестиционного проекта меняется российское законодательство в невыгодную для инвестора сторону, для него продолжают действовать прежние, более выгодные условия (отметим, что это распространяется лишь на организации, в уставном капитале которых более 25% иностранных инвестиций, а также на приоритетные инвестиционные проекты - на сумму не менее 1 млрд. рублей иностранных инвестиций). Прежний правовой режим может действовать не более 7 лет;

5) споры решаются по выбору сторон в российском суде или в международном арбитраже;

6) прибыль свободно используется на реинвестирование;

7) таможенные льготы (при приоритетном инвестиционном проекте). [17, c. 15]

Однако декларативные утверждения о привилегированном статусе иностранных инвесторов утопают во всевозможных ограничениях, устанавливаемых многочисленными подзаконными актами налогового и валютного права. Между тем необходимо отыскать и сохранить баланс интересов российской экономики и иностранных инвесторов. Особо следует подчеркнуть, что общие рамки, ограничивающие экономическую деятельность в России (права третьих лиц, экологическая безопасность, государственные интересы России), должны существовать и для иностранных инвесторов. Работать в России, даже в столь привлекательной отрасли экономики, как добывающая, могут только особо закаленные инвесторы.

В связи с вышеперечисленными проблемами необходимо определить основные направления деятельности государственных органов по привлечению иностранных инвестиций в ТЭК Тюменской области.

Целесообразным является укрепление юридической стороны вопроса привлечения инвестиций. По мнению некоторых экспертов, защита страны от иностранных инвестиций - признак неуверенности в силе национальной экономики и, напротив, наличия у общества веры в государство-защитника национального предпринимателя. Однако страна не сможет получить большие инвестиции до тех пор, пока иностранные инвесторы не будут уверены, что их вложения юридически хорошо защищены. [8, c. 26] В этой связи для привлечения иностранных инвестиций необходима корректировка законодательства в области иностранного инвестирования, в частности, облегчение процедуры регистрации предприятий с иностранным капиталом; изменение «двухъярусной» системы получения права на инвестиционную деятельность, что снижает желание иностранных инвесторов вкладываться в деятельность регионов, в том числе Тюменской области; уменьшение требований, предъявляемых к иностранным инвесторам. Также в качестве механизмов стимулирования развития НГК России целесообразно: снизить общий уровень и дифференцировать налогообложение; либерализовать порядок экспорта газа; установить безусловную передачу для разведки и разработки (выдачу сквозной лицензии) инвестору, проводившему ГРР, открытых в результате месторождений вне зависимости от объема их запасов. Необходимо принимать меры и по изменению структуры иностранных инвестиций в ТЭК. Если в целом по России в нефтегазовый комплекс осуществляются преимущественно иностранные инвестиции (76%), то в Тюменской области эта доля постоянно меняется, в 2010 году 98% всех поступивших в добычу полезных ископаемых области иностранных инвестиций составили прочие инвестиции [22, c. 60]. Как известно, ссудный капитал не стимулирует развитие производства, не способствует созданию новых рабочих мест, новых технологий, повышению качества продукции, ее конкурентоспособности. Он лишь временно решает вопросы с финансированием инвестиционной деятельности. К тому же прочие инвестиции очень чувствительны к колебаниям в конъюнктуре экономики, и при возникновении какой либо возможности негативных перемен, происходит незамедлительный отток капитала из региона и отрасли. Поэтому необходимо стимулировать именно привлечение прямых иностранных инвестиций.

Важно учитывать особую зависимость нефтегазовой деятельности от природных и климатических факторов. Большинство добывающих и транспортных предприятий нефтегазового комплекса работает в тяжелых климатических условиях. В перспективе число предприятий, расположенных в северных регионах Тюменской области, будет увеличиваться. Серьезной проблемой является слабая транспортная инфраструктура в этих регионах. Всё это приводит к росту как капитальных, так и текущих затрат, к увеличению сроков окупаемости инвестиций. Поэтому требуется разработка специальных форм финансирования, создания специальных централизованных фондов финансирования, а также фондов для противодействия повышению рисков, страховой защиты основных фондов и других элементов производства. [8, c. 27]

Среди других рекомендаций можно выделить дальнейшее привлечение в качестве стратегических партнеров зарубежных и мультинациональных компаний, обладающих передовыми технологиями разведки, добычи и переработки нефти и газа, а также имеющих хорошие позиции на основных международных рынках углеводородов: Totаl, E.ON GmbH, Royаl Dutch Shell, BP и другие.

С учетом специфики государственной политики и законодательного регулирования в сфере иностранных инвестиций в НГК России, эффективным направлением является участие в совместных проектах с российскими государственными нефтегазовыми компаниями (ОАО «Газпром», ОАО «Роснефть»). Государственные компании обладают политическим преимуществом оп сравнению с частными российскими компаниями. Кроме того, участвуя в консорциуме с государственными компаниями, иностранный инвестор может в определенной степени защитить себя от дальнейших экономических и политических рисков.

Целесообразной мерой является стимулирование деятельности зарубежных и международных компаний в части размещения на территории области перерабатывающих и нефтегазохимических производств и мощностей по производству нефтегазового оборудования, не имеющего аналогов в России. [9, c. 10]

Таким образом, можно сделать вывод о несовершенстве механизма привлечения иностранных инвестиций в НГК России и, в частности, Тюменской области. Основную проблему представляет нестабильное и полное несостыковок и противоречий законодательство в области иностранного инвестирования.

2.2 Методы совершенствования иностранного инвестирования в ТЭК и нефтегазовую промышленность

Топливно-энергетический комплекс составляет основу развития национальной экономики. Нефтяная промышленность в структуре топливно-энергетического комплекса занимает ключевое звено. Развитие нефтяной промышленности обусловлен серьезными инвестиционными вложениями, поскольку разработка новых месторождений, особенно находящихся в трудноизвлекаемых месторождениях, сопровождается большими инвестициями. Разработка трудноизвлекаемых месторождений отличается сравнительно неблагоприятными для извлечения геологическими условиями залегания нефти, ее физическими свойствами.

Нефтяная промышленность имеет стратегическое значение для формирования бюджета страны. По итогам 2019 года доля России в мире по составила: запасам нефти 6,2%; по добыче нефти 11,5%; по переработке нефти 7,0%; по потреблению нефтепродуктов 3,6%; по экспорту нефти 12,8%; по экспорте нефтепродуктов 13,3%. В 2019 году удалось сдержать стабильную доходную базу федерального бюджета, несмотря на снижение цены на нефть на 10% (в долларах) по сравнению с 2018 годом. Снижение цены на нефть было немного смягчено ослаблением курса рубля примерно на 3%. В итоге доходы от нефтегазовой промышленности сократились на 12%, но несмотря на это снижение, доходная часть бюджета была компенсирована ростом ненефтегазовых поступлений [1].

В целом инвестиции в основной капитал в России по итогам 2019 года возросли на 1,7%. Если сравнить с инвестициями в основной капитал 2017 и 2018 годов, где наблюдался активный рост (+4,8% и 5,4% соответственно), то рост инвестиций в 2019 году был незначительный. Наиболее серьезное снижение инвестиций среди всех отраслей произошло в сфере услуг для добычи полезных ископаемых – более чем на 30%. Отрицательная динамика инвестиций после активного роста в 2017, 2018 годах также наблюдается в электроэнергетике, теплоэнергетике и газоснабжения. Положительная динамика инвестиций наблюдается в производстве кокса и нефтепродуктов [2].

На инвестиции в нефтяной промышленности существенное влияние оказывают такие факторы, как энергоресурсов, развитости, характер политики стран и др. Учитывая современное состояние экономики, влияние новой коронавирусной инфекции на развитие энергетических рынков вопросы инвестирования являются особенно актуальными. Поэтому энергетическом страны 2035 года следует учитывать приоритет инвестирования в долгосрочной перспективе.

Инвестиции в нефтедобычу и в модернизацию нефтегазохимических производств представлена в таблице 1. По данным таблицы можно отметить, что наиболее привлекательно для инвестиции остается нефтедобыча.

Таблица 1. Инвестиции в нефтедобычу и в модернизацию нефтегазохимических производств

В течение периода с 2015 года и до 2020 самые крупнейшие российские нефтяные компании начали активнее развиваться, больше акцентировать внимание на прогрессе компании, что в некоторой степени сократило инвестиции. Прогнозировалось, что в 2019 году должны были окупиться инвестиции, которые бы увеличили дивиденды, однако к 2020 году наблюдается снижение этих показателей [2].

За анализируемый период наблюдается наиболее высокий прирост инвестиционных вложений в нефтедобычу за 2018 год.

В разрезе крупнейших компаний инвестиционные программы на период с 2017 по 2019 годы представлены на рисунке 2. Суммарно наибольшие инвестиционные вложения в компаниях Газпром, Роснефть. Вместе с тем, можно наблюдать снижение инвестиции в Газпром на 12%. В целом по нефтяным компаниям складывается положительная динамика роста инвестиций.

Таким образом, рассмотрев вопросы инвестирования в нефтяную промышленность, стоит отметить, что есть высокая потребность в инвестициях в нефтяную отрасль, что обусловлено следующими факторами:

Вывод по второй главе работы. В данной главе работы проводился анализ иностранных инвестиций в ТЭК и нефтегазовую промышленность.

Таким образом, несмотря на внимание к возобновляемым источникам энергии, общество по-прежнему в значительной степени зависит от нефти и газа для удовлетворения глобального спроса. Чтобы обеспечить наши потребности в энергии, игроки в этом секторе должны продолжать привлекать инвестиции.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Привлечение иностранного капитала в российскую экономику — это одно из необходимых условий выхода страны из экономического кризиса, но требует значительных организационных усилий от российских федеральных властей во многих сферах. Иностранные инвесторы продолжают остерегаться российский рынок, учитывая слабый инвестиционный климат, неэффективность экономического законодательства. Но также можно отметить, что улучшения наступают, анализируя приток иностранных инвестиций на сегодняшний день. В данной дипломной работе был приведен пример привлечения иностранного капитала в нефтяную промышленность РФ.

Наибольший процент инвестиций направлен в эту отрасль промышленности, поскольку уже произошло значительное урегулирование в законодательной базе РФ, на нашем примере — это соглашение о разделе продукции.

Привлечение в широких масштабах национальных и иностранных инвестиций в российскую экономику преследует долговременные стратегические цели создания в России цивилизованного, социально ориентированного общества, характеризующегося высоким качеством жизни населения, в основе которого лежит смешанная экономика, предполагающая не только совместное эффективное функционирование различных форм собственности, но и интернационализацию рынка товаров, рабочей силы и капитала.

Иностранный капитал может привнести в Россию достижения научно-технического прогресса и передовой управленческий опыт. Поэтому включение России в мировое хозяйство и привлечение иностранного капитала - необходимое условие построения в стране современного гражданского общества. Привлечение иностранного капитала в материальное производство гораздо выгоднее, чем получение кредитов для покупки необходимых товаров, которые по-прежнему растрачиваются бессистемно и только умножают государственные долги.

Россия заинтересована в восстановлении, обновлении своего производственного потенциала, насыщении потребительского рынка высококачественными и недорогими товарами, в развитии и структурной перестройке своего экспортного потенциала, проведении антиимпортной политики, в привнесении в наше общество западной управленческой культуры. Перед нашим государством стоит сложная и достаточно деликатная задача: привлечь в страну иностранный капитал, не лишая его собственных стимулов, направлять его мерами экономического регулирования на достижение общественных целей.

Обладая такими богатыми ресурсами, наша страна должна всегда быть первая на мировых рынках, укрепляя свои позиции во всех отраслях промышленности, не только в нефтяной, но и в остальных. Главное — это направить усилия на улучшение общего инвестиционного климата России, стабилизацию экономической ситуации и создание эффективного экономического законодательства, организацию эффективного внутрироссийского рынка капиталов, обеспечивающего полноценную связь рынка ценных бумаг с реальным сектором, выход РФ и её промышленных предприятий на международные рынки ценных бумаг.

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК