Роль, значение и проблемы функционирования негосударственных пенсионных фондов в Российской Федерации.

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

Одним из ключевых финансовых институтов государственной финансовой системы являются пенсионные фонды. Исторически сложилось так, что пенсионная система России контролировалась государством. В декабре 1990 года был создан Пенсионный фонд России, который обязан страховать пенсии физических лиц. В 1992 году Указ Президента Российской Федерации "О негосударственных пенсионных фондах" положил начало процессу их формирования, который начался в 1993 году.

Актуальность работы обусловлена значимостью выбранной темы. В силу своей социальной значимости пенсионное обеспечение играет огромную роль в экономической, общественно-политической жизни страны и в финансово-бюджетной сфере государства. Пенсионная система органично связана с системой оплаты труда, налоговой системой, состоянием рынка труда, положением на финансовом рынке, а также с демографической ситуацией.¹

Почему необходимо откладывать деньги на пенсию?

Трудовая пенсия, которую получают сегодняшние пенсионеры, выплачивается из денег, отчисляемых работающими гражданами. В настоящее время демографическая ситуация в России такова, что количество работающих граждан уменьшается, а количество пенсионеров постоянно растет.

Пенсионный фонд управляет базовым и страховым компонентом и использует их для выплаты текущих пенсий. Третий компонент (накопительный) используется для формирования специальной, накопительной части пенсии каждого отдельного работника, за которого уплачивается налог.

Эти средства аккумулируются на индивидуальных пенсионных счетах граждан в Пенсионном фонде России или в негосударственных пенсионных фондах, которые занимаются инвестированием пенсионных накоплений для приумножения и защиты от инфляции. Эта система, в которой в обязательном порядке участвуют все работники 1967 года рождения и позже, функционирует с 2002 года и называется обязательным пенсионным страхованием.

Каждую 1 000 рублей, которые вы добровольно откладываете на свою пенсию, государство удваивает, добавляя такую же сумму из бюджета. Такая система начала действовать в России с начала 2009 года. Есть два условия: взнос гражданина должен составлять не менее 2 000 рублей в год (170 рублей в месяц), а государство готово выделять на каждого не более 12 000 рублей в год (1 000 рублей в месяц). То есть, если вы откладываете на свою пенсию 1 000 рублей в месяц, то в начале следующего года государство перечислит на нее дополнительные 12 000. В итоге к вашим пенсионным накоплениям прибавляется 24 000 рублей. Размер своего взноса (фиксированная сумма или процент от зарплаты, который ежемесячно будет перечислять в Пенсионный фонд ваш работодатель) вы укажете в заявлении. Программа будет действовать в течение 10 лет с момента начала перечисления средств работодателем.

Средства дополнительных пенсионных взносов переводятся на тот же индивидуальный пенсионный счет, на котором накапливаются средства по обязательному пенсионному страхованию. Для увеличения и сохранения от инфляции пенсионные средства будут переведены в негосударственный пенсионный фонд, который будет инвестировать средства и выплачивать инвестиционный доход на всю сумму взносов и на доход, который был внесен ранее.

Перевод накопительной части пенсии в негосударственный пенсионный фонд не требует от вас никаких затрат. Вам достаточно иметь при себе паспорт и страховое свидетельство государственного пенсионного страхования или просто его номер. Это не повлияет на формирование накопительной государственной пенсии, так как базовая и страховая части пенсии будут выплачиваться государственным Пенсионным фондом России, и только накопительная часть будет выплачиваться выбранным вами негосударственным пенсионным фондом.

Объект исследования. Совокупность негосударственных пенсионных фондов РФ или какой-то конкретный НПФ

Предмет исследования. Экономические отношения, возникающие в процессе формирования и распределения финансовых ресурсов негосударственных пенсионных фондов.

Цель работы. Рассмотреть теоретические основы деятельности НПФ, в частности следует изучить особенности функционирования НПФ. В результате следует определить перспективы развития НПФ в Российской Федерации.

Задачи работы:

Структура работы. Работа состоит из введения, теоретической части в виде трёх глав, заключения и библиографического списка.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ НПФ

1.1 Сущностные основы деятельности НПФ

Негосударственный пенсионный фонд — это специальная организация, осуществляющая деятельность по негосударственному пенсионному обеспечению и государственному пенсионному страхованию. Порядок создания, регистрации и деятельности фонда регулируется специальным федеральным законом.²

Деятельность негосударственных пенсионных фондов стремительно развивается и приобретает все большее значение для реализации пенсионных прав российских граждан. Негосударственный пенсионный фонд — это организация, осуществляющая только два вида деятельности.

Первый вид — это деятельность, связанная с негосударственным пенсионным обеспечением на основании договоров, заключенных между фондом и его участниками.

Второй вид - деятельность пенсионного страховщика, которая осуществляется в соответствии с законом и договорами об обязательном пенсионном страховании.³

Негосударственные пенсионные фонды осуществляют указанные виды деятельности независимо друг от друга. Это означает организационную и финансовую независимость данных видов работ, которая направлена на дополнительную защиту средств граждан. При этом первый вид деятельности (негосударственное пенсионное обеспечение) осуществляется на добровольных началах, основным из которых, как правило, является работа в качестве страховщика. В рамках этой работы фонд осуществляет сбор пенсионных накоплений, организует их строгий учет и инвестиционную деятельность, направленную на приращение капитала. Кроме того, фонд назначает, выплачивает накопительную часть пенсии, производит срочные, единовременные пенсионные выплаты.⁴

Закон допускает создание негосударственных пенсионных фондов в форме акционерных обществ с определенными особенностями, обусловленными спецификой деятельности такой организации. Эти фонды отвечают по обязательствам всем принадлежащим им имуществом, сразу после создания подлежат государственной регистрации. Особенностью является то, что решение о государственной регистрации фонда, последующие изменения принимаются Банком России. Впоследствии регистрирующие органы взаимодействуют с Центральным банком Российской Федерации, предоставляя ему всю информацию о возможных изменениях в структуре и деятельности фонда. Эти правила позволяют эффективно контролировать работу фонда и обеспечивать сохранность пенсионных накоплений.

Ежегодно французская финансовая корпорация Natixis публикует "Глобальный пенсионный индекс", который описывает степень комфортности стран для пенсионеров. В рейтинге учитываются 18 показателей, разделенных на 4 группы: уровень доходов, экономическая ситуация, качество жизни и уровень медицинского обслуживания. Каждый фактор оценивается в диапазоне от 0 до 100%.⁵

По итогам 2017 года из 43 стран Россия находилась на сороковом месте. На первом месте оказались Норвегия (86%), Швейцария (84%), Исландия (82%), Швеция (80%) и Новая Зеландия (80%). В первую десятку также вошли Австралия (78%), Германия (77%), Дания (77%), Нидерланды (77%) и Люксембург (76%).

Последние места заняли Бразилия (41%), Греция (40%) и Индия (12%). Россия, в свою очередь, имеет 45%, что на 1% меньше, чем в 2016 году [19].

Результаты данного исследования позволяют сделать вывод, что, несмотря на неоднократные попытки изменить пенсионную отрасль, государство не смогло выполнить одну из своих ключевых социальных функций и обеспечить бывшим работникам уровень дохода, сопоставимый с их предпенсионным уровнем.

В этих условиях НПФ могут сыграть важную роль в развитии национальной пенсионной системы. По данным Банка России, по состоянию на третий квартал 2019 года количество действующих НПФ составляло 49 фондов, а совокупный портфель пенсионных фондов превышал 6 трлн рублей. Таким образом, за время своего существования данные финансовые институты накопили достаточный опыт по накоплению и размещению пенсионных резервов. На наш взгляд, необходимо максимально использовать потенциал НПФ для расширения сегмента негосударственного пенсионного обеспечения.⁶

Сегодня рынок НПФ в России обеспечивают в целом крупные фонды, которые контролируют около 70% накопленных средств в этой сфере и привлекают около 65% пенсионных взносов и 70% участников. Крупнейшие НПФ расположены преимущественно в Москве и функционируют по всей России через развитую сеть филиалов. Можно было говорить о развитии НПФ Сибири, которые показали слабое развитие, но в целом существовали несколько лет назад, сейчас рынок НПФ Сибири обеспечивается филиалами крупнейших московских компаний. Количество НПФ, осуществляющих деятельность по лицензии ЦБ РФ, неуклонно снижается. За период с 2004 по 2015 год количество НПФ сократилось более чем в два раза. Такая тенденция обусловлена ужесточением законодательства и требований со стороны государственных органов.⁷

Негосударственные пенсионные фонды возглавляют финансовые системы и системы пенсионного страхования многих стран и выполняют функции как социальных, так и инвестиционных институтов. Их социальная функция является основной в тех странах, где государственное пенсионное страхование отсутствует или его роль слишком низка. Инвестиционная функция может быть важна для всех стран, поскольку негосударственные пенсионные фонды способны аккумулировать значительные финансовые ресурсы и обеспечивать инвестиционную активность в стране. В Российской Федерации в настоящее время негосударственные пенсионные фонды вносят меньший вклад как в финансовую систему в целом, так и в систему пенсионного страхования.⁸

Их вклад должен увеличиваться по мере развития и реформирования пенсионной системы РФ. Поэтому исследования, посвященные развитию этого важнейшего финансового института, становятся актуальными и в России.

1.2 Сравнительная характеристика деятельности НПФ в Российской Федерации и за рубежом

Пенсионные фонды играют двойную роль, помогая людям накопить на старость и эффективно распределяя долгосрочный капитал между компаниями, секторами и глобальными рынками. Пенсионные фонды являются одними из крупнейших и наиболее динамично развивающихся инвесторов на мировых рынках капитала. Их инвестиции разнообразны с точки зрения финансовых инструментов, секторов и географического положения. Их роль в финансировании правительств стран еврозоны и нефинансовых корпораций посредством инвестиций в долговые ценные бумаги и акции также возрастает. Последствия финансового кризиса и пандемии, условия низких процентных ставок и старение населения Европы — все это выявило необходимость в более качественных, более детальных и сопоставимых данных по этому сектору. Ранее пробелы в имеющихся данных и отсутствие сопоставимости между странами затрудняли комплексное понимание роли сектора в механизме передачи денежной политики, денежных потоков и рисков, связанных с пенсионными обязательствами, а также рисков, связанных с инвестиционным поведением пенсионных фондов и их взаимосвязью с остальной финансовой системой и реальной экономикой. Именно поэтому крайне важно иметь хорошую, гармонизированную статистику по пенсионным фондам еврозоны.⁹

Негосударственное пенсионное обеспечение базируется на принципе накопления и обеспечивает индивидуализацию страхования. Однако необходимо отметить, что реализация зарубежного опыта негосударственного пенсионного обеспечения может увенчаться успехом только в условиях экономического роста и стимулирования за счет налоговых льгот.

Если в обществе функционирует система негосударственного пенсионного обеспечения, то государство активно участвует в ее регулировании, гарантируя работникам возможность приобретения и сохранения права на дополнительную пенсию, а иногда выступая гарантом по выплатам НПФ.¹⁰

Для того чтобы оценить уровень развития национальной системы негосударственного пенсионного обеспечения, необходимо проанализировать системы негосударственного пенсионного обеспечения в развитых странах мира, поэтому в данной главе я предлагаю на примере нескольких западных стран охарактеризовать уровни функционирования негосударственного пенсионного обеспечения.¹¹

Германия. Негосударственное пенсионное страхование в Германии носит добровольный характер. Регулирование осуществляется специальным законодательством в следующих организационно-правовых формах:

Ш пенсионная система предприятий, где пенсионные активы не отделяются от собственных средств;

Ш форма, при которой пенсионные активы отделены от собственных ресурсов предприятий, а управлением занимается самостоятельная пенсионная организация или страховая компания.

Однако, поскольку пенсионное страхование производится на уровне отдельной организации, это приводит к непоправимой зависимости размера пенсии от периода работы в этой компании. Взносы по страхованию жизни более чем на 8 лет исключаются из совокупного облагаемого налогом дохода.

Модель пенсионной системы Германии характерна для Австрии, Италии, Франции и большинства стран Западной Европы.

США. В США большое распространение получили IRA (individual retirement account - персональные пенсионные счета). IRA открывается в страховой компании с ежегодным взносом в 2 тыс. долл., средства со счета не могут сниматься до 59,5 лет, а по достижению 79,5 лет они закрываются. Персональный счет может открываться с рождения и не облагается налогом. За последние 10 лет накопления IRA увеличились с 1 347 до 3 572 млрд. долл., что характеризует их популярность.¹²

Другой вариант пенсионного обеспечения - аннуитеты, которые представляют собой ежегодную ренту в виде страховых выплат компании по страхованию жизни. Аннуитеты на период с 2003 по 2013 года возросли с 1 359 до 2 854 млрд. долл.

Для получения индивидуальной пенсии наемные работники и работодатели начисляют пенсионные взносы поровну по 7,5 % от зарплаты. Лица, которые сами являются работодателями либо работают на себя, платят полную суму - 15 %. Минимальная пенсия, накопленная из частных пенсионных фондов, составляет 700$.

Франция. Негосударственное пенсионное обеспечение (НПО) во Франции обладает отличительной чертой, так как является обязательной для всего частного сектора экономики. Дополнительная пенсия начисляется с помощью взносов, которые делятся поровну между работником и работодателем и в сумме составляют 16,35 % от заработка.¹³

Система негосударственного пенсионного обеспечения базируется на принципе нефондируемости при аккумуляции и распределении средств, хотя сама система НПО на государственном уровне имеет собственные резервы, которые распределяются и используются в установленном порядке. Эта система является очень гибкой для работников в плане приобретения и сохранения права на получение пенсии в течение всей карьеры, значительно облегчает возможность менять работу, что, в общем, не присуще системе негосударственного пенсионного обеспечения в других зарубежных странах, которые ориентированы на удержание работников на одном предприятии, в одной фирме.¹⁴

Канада. В Канаде негосударственное пенсионное обеспечение осуществляется в рамках предприятия, предусматривающего коллективные пенсионные планы работников. Пенсионное обеспечение проводится за счет взносов как самих граждан, так и работодателей. Накопительная система формирования страховых резервов, создает условия для активного вовлечения в инвестиционный оборот долгосрочных сбережений граждан и средств работодателей. Благодаря этому человек получает мощное средство социальной защиты и обеспечивает прирост своих сбережений. В Австралии, Швейцарии пенсионные системы, финансируемые работодателями, являются обязательными.¹⁵

Нидерланды. В Нидерландах негосударственное пенсионное обеспечение создаётся по инициативе работодателей или на основе коллективных соглашений. Дополнительное пенсионное обеспечение получает широкое распространение с участием страховых компаний.

Великобритания. В Великобритании работодатели имеют возможность либо уплачивать взносы в страховую компанию, либо учредить собственный пенсионный фонд. Корпоративные планы охватывают более 50 % рабочих и общий объем пенсионных взносов составляет около 10 млрд. фунтов стерлингов в год. Формирование негосударственных пенсий осуществляет сам работник, который платит в частный пенсионный фонд 10 % своего заработка и еще 3-10,2 % добавляет работодатель. В итоге сумма пенсии составляет около 50 % от размера зарплаты. Обеспечение пенсии поощряется Правительством Великобритании, используя персональные пенсионные планы взамен корпоративным. Граждане, заключившие договор дополнительного пенсионного страхования, имеют возможность снизить размер взносов по социальному страхованию, также в целях стимулирования негосударственного пенсионного страхования правительство ввело налоговые льготы.¹⁶

Размер накоплений влияет на величину выплат по государственной системе пенсионного обеспечения, основанной на уровне получаемой зарплаты. Лица, заключившие договор дополнительного пенсионного обеспечения, получают возможность уплачивать пониженный размер взносов. Для поощрения негосударственного пенсионного обеспечения правительство предоставляет дополнительные налоговые льготы.

Во всех вышеперечисленных странах дополнительное пенсионное обеспечение имеет налоговые льготы. Взносы, уплачиваемые, как работодателями, так и совместно с работниками, не включаются в налогооблагаемую базу, а операции с активами пенсионных систем не облагаются налогом.¹⁷

Чили. Одной из самых эффективных и надёжных пенсионных систем в мире считается пенсионная система в Чили. Она функционирует уже четверть века и является наиболее зрелой. Построена она по накопительному принципу.

В Чили каждый вкладчик имеет индивидуальный счет, на котором учитываются его взносы и размер полученного инвестиционного дохода. При выходе на пенсию этот капитал возвращается вкладчику либо его наследникам в виде пенсии. Сумма пенсии зависит от суммы накоплений.

Счетами управляют Управляющие пенсионными активами (Administradoras de Fondos de Pensiones или AFP), являющиеся частными акционерными обществами. Работники имеют право выбора и смены AFP. На сегодняшний день существует 6 AFP.

Взносы в АFP (от общего объема пенсионных взносов добровольные взносы составляют 5 %), которые инвестируются в том же порядке, что и обязательные. При этом вкладчик в любое время вправе изъять из управления добровольные взносы, заплатив установленную законом сумму налога, либо внести их в паевой инвестиционный фонд, либо в банк в качестве депозита.

Каждый AFP имеет пять различных инвестиционных режимов (портфелей) по управлению пенсионными активами, право выбора которых, принадлежит вкладчику.¹⁸ В настоящее время в Российской Федерации используется опыт чилийской пенсионной системы, которая признана самой новаторской в мире. Практика развития и становления системы негосударственного пенсионного страхования показывает, что в США при тарифе пенсионного взноса в 12 % средняя государственная пенсия составляет 40 % от средней заработной платы, в Германии 19 % тариф и 50 % пенсия, а в Российской Федерации при 26 % тарифа - 30 % заработной платы.

Вывод по первой главе работы. В данной главе были рассмотрены теоретические основы деятельности НПФ.

Таким образом, на основании проведенного анализа следует выделить некоторые общие черты зарубежных систем пенсионного обеспечения:

ГЛАВА 2. ОСОБЕННОСТИ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ НПФ

2.1 Оценка динамики основных показателей деятельности НПФ

Сбалансированное развитие внутреннего финансового рынка является достаточно актуальной проблемой для российской экономики. "Причиной этого является уход иностранных инвесторов с российского рынка в связи с напряженной геополитической ситуацией после введения запрета на рефинансирование кредитов для ведущих российских заемщиков на развитых рынках капитала. Сегодня отечественный финансовый рынок является ключевым источником финансирования для предприятий реального сектора. Его состояние и перспективы развития определяют финансовую устойчивость и возможности роста российских компаний".¹⁹

Функцию финансовых институтов негосударственного пенсионного обеспечения в России выполняют негосударственные пенсионные фонды (НПФ), которые занимаются не только пенсионным обеспечением, но и обладают наиболее долгосрочными инвестиционными ресурсами, которые могут быть эффективно использованы для стимулирования роста национальной экономики.

Таким образом, в части финансовых инструментов, в которые могут быть инвестированы пенсионные накопления и пенсионные резервы, российская пенсионная система учитывает мировые тенденции своего развития, что проявляется в корректировке законодательства в сторону либерализации портфелей негосударственных пенсионных фондов. Мы предполагаем, что указанные законодательные новации должны послужить основой для расширения линейки продуктов пенсионных фондов.

С 2015 года граждане России могут открывать индивидуальные инвестиционные счета (ИИС), которые хорошо зарекомендовали себя на хорошо зарекомендовавшие себя на финансовом рынке и приобретающие все большую популярность. Этот механизм также может быть использован для пенсионных накоплений. Мы считаем, что данный механизм накоплений может быть модифицирован с целью внедрения новых пенсионных продуктов, аналогичных существующим на западном рынке.

Таким образом, изучение западной практики функционирования пенсионных систем позволяет использовать этот опыт для разработки новых пенсионных продуктов, увеличения количества финансовых институтов, предлагающих эти продукты клиентам, создания новых стратегий диверсификации портфелей пенсионных накоплений и, в конечном итоге, способствовать созданию надежной и конкурентоспособной пенсионной системы в России.

2.2 Анализ структуры пенсионных резервов НПФ

Согласно предварительным оценкам агентства, «Эксперт РА», объем пенсионных средств, находящихся в распоряжении НПФ, по итогам 2020 года составил 4,43 трлн рублей. Объем средств пенсионных накоплений за год увеличился на 4,7% и составил 2,96 трлн рублей. Объем средств пенсионных резервов прибавил 6,5%, достигнув 1,47 трлн рублей. При этом средняя доходность фондов по пенсионным накоплениям опередила доходность по пенсионным резервам.²⁰

Низкую динамику средств пенсионных накоплений определили слабые результаты переходной кампании 2019 года, по итогам которой в 1 квартале 2020 года из ПФР в фонды поступило лишь 12,2 млрд рублей. Кроме того, все большее влияние на объем средств пенсионных накоплений оказывает фактор роста выплат. По итогам 2020 года объем пенсионных выплат по ОПС вырос на 48% и составил около 21 млрд рублей. Агентство также отмечает более низкие в сравнении с прошлым годом показатели доходности НПФ. По оценкам «Эксперт РА», средневзвешенная доходность пенсионных накоплений по итогам 2020 года составила 7,2% (5,2% за вычетом вознаграждений) против 10,7% годом ранее (8,2% за вычетом вознаграждений).²¹

Средневзвешенная доходность пенсионных резервов по итогам 2020 года оказалась в районе 5,8% (4,8% за вычетом вознаграждений), при этом по итогам 2019 года она была на уровне 8,1% и 6,7% соответственно. В условиях снижения показателей доходности, а также стагнации рынка корпоративного НПО поддержку динамике средств пенсионных резервов в 2020 году оказал существенных рост взносов в рамках индивидуальных пенсионных программ (более чем на 50% в сравнении с 2019 годом).²²

В 2021 году приток средств застрахованных лиц из ПФР в НПФ по итогам переходной кампании 2020 года не превысил нескольких миллиардов рублей, соответственно, его вклад в динамику объема средств пенсионных накоплений НПФ будет минимален. Показатели доходности НПФ на фоне ухудшения конъюнктуры на долговом рынке, вероятнее всего, будут еще ниже значений прошлого года. Дополнительное давление на рынок ОПС будет оказывать продолжающийся рост выплат, связанный с достижением пенсионного возраста все большим числом застрахованных. Таким образом, в 2021 году «Эксперт РА» ожидает дальнейшего замедления темпов прироста средств пенсионных накоплений НПФ. По итогам 2021 года показатель не превысит 3,5%, а объем пенсионных накоплений составит около 3,06 трлн рублей.

Объем средств пенсионных резервов НПФ будет расти быстрее, однако его динамика также будет замедляться. По итогам года «Эксперт РА» ожидает увеличения объема средств пенсионных резервов на 5,5% до 1,55 трлн рублей. Основным драйвером роста рынка будет выступать приток взносов по индивидуальным пенсионным планам, который должен превзойти результаты 2020 года.

Таблица 3. Рэнкинг участников анкетирования по объему пенсионных средств, на 31.12.2020

Обзор рынка НПФ за 2020 год подготовлен рейтинговым агентством «Эксперт РА» на основе анкетирования негосударственных пенсионных фондов. В анкетировании приняли участие 22 фонда. Суммарный объем пенсионных накоплений и резервов участников обзора составил порядка 4,3 трлн рублей на 31 декабря 2020 года, или около 98% пенсионных средств НПФ, работающих на российском рынке.²³

Для проверки правильности предоставляемых НПФ данных используются процедуры сравнения запрашиваемых показателей с результатами предыдущих периодов, а также сверка полученных сведений с имеющейся доступной статистикой, однако ответственность за точность этой информации несут сами фонды.

Оценка объемов пенсионных средств, пенсионных взносов и выплат производилась на основании суммы значений показателей по данным анкет НПФ, принявших участие в анкетировании, и экстраполяции результатов с учетом оценки значений показателей фондов, не предоставивших данные в этом году.²⁴ Средневзвешенная доходность рассчитывалась на основе показателей доходности пенсионных накоплений и резервов по данным анкет НПФ, принявших участие в анкетировании, путем суммирования произведений показателей доходности фондов и их долей в общем объеме средств пенсионных накоплений или резервов.²⁵

Вывод по второй главе работы. В данной главе были рассмотрены особенности функционирования НПФ.

Таким образом, отличительная особенность НПО - его добровольный характер, т.е. если государственная пенсионная система в нашей стране основана на принципе обязательного пенсионного страхования и обязательных страховых взносах, то негосударственное пенсионное обеспечение основано на добровольности выбора пенсионной программы и добровольных пенсионных взносах.

ГЛАВА 3. ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ НПФ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

3.1 Обзор перспектив развития НПФ в Российской Федерации

Очевидно, что рынок пенсионных услуг нуждается в новых векторах развития. Это связано, прежде всего, с негативными условиями, сложившимися в настоящее время на этом рынке.²⁶

Современный российский пенсионный рынок можно охарактеризовать следующими основными признаками:

Рассмотрим эти признаки более подробно. Непрерывное реформирование пенсионной системы в течение последних 20 лет. "Замораживание" накопительного компонента пенсии. Появление концепции индивидуального пенсионного капитала (далее - ИПК), которая не получила поддержки ни у профессионального сообщества, ни у населения. Последнее предложение Минфина и ЦБ РФ под названием "Гарантированный пенсионный план" (далее - ГПП) также вызывает многочисленные замечания и вопросы. Совместную позицию НАПФ и АНПФ в отношении ГПЗ, которая по сути является производной от МПК, можно резюмировать следующим образом. Предложенная концепция ГПП в целом поддерживается НПФ, однако ряд положений нуждается в доработке. Прежде всего, это касается порядка и сроков перевода накопительной составляющей пенсии в систему ГПП, появления пенсионного администратора, обеспечивающего централизованную систему учета и администрирования взносов участников, возможности использования средств в "критических жизненных ситуациях", а также требований к минимальному взносу и сумме на счете.²⁷

Не стоит забывать и о таких неоднократных негативных фактах, связанных с индустрией НПФ, как аннулирование лицензий фондов, жалобы на незаконные переводы пенсионных накоплений и т.д. ко всему вышеперечисленному следует добавить отсутствие временно свободных средств у населения, неумение делать накопления, отсутствие общедоступной информации и непонимание основных принципов работы НПФ.

Кроме того, значительный потенциал развития негосударственной пенсионной системы оставался недооцененным на протяжении многих лет. Это было связано как с политикой государства в отношении НПФ, так и с ориентацией большинства НПФ на обязательный пенсионный продукт - накопительную пенсию, которая имела широкие возможности для привлечения клиентов.²⁸

В настоящее время наблюдается обратная тенденция. НПФ возвращают свой интерес к сегменту рынка негосударственного пенсионного обеспечения. На наш взгляд, основной причиной этого является "исчерпанность" рынка обязательного пенсионного страхования (около 50% всех застрахованных лиц уже формируют накопления в НПФ), а также отсутствие определенности в отношении ГПЗ/ПФР.

В этих условиях самым простым и очевидным, на первый взгляд, направлением развития НПФ является расширение услуг негосударственного пенсионного обеспечения за счет привлечения нового клиента. Отечественный рынок НПФ еще не исчерпал возможности роста. Учитывая "зависание" пенсионной реформы, основным источником этого роста станут договоры негосударственного пенсионного обеспечения, а поставщиками пенсионных резервов станут юридические лица.²⁹

На сегодняшний день большинство предприятий не имеют социальных программ корпоративного пенсионного обеспечения работников. Низкая социальная ориентированность предприятий объясняется, на наш взгляд, следующими факторами:

Решение указанных проблем возможно только при условии развития предприятий, изменения налоговой политики и усиления социальной направленности.³⁰

На наш взгляд, меры налогового стимулирования должны быть связаны, прежде всего:

Учитывая, что в ближайшее время корпоративные пенсионные программы появятся у всех системообразующих корпораций (Газпром, РЖД, Транснефть, Сбербанк, ВТБ и др.), развитие негосударственного пенсионного обеспечения за счет привлечения новых клиентов, прежде всего средних предприятий, может дать определенный эффект, но не должно рассматриваться как приоритетное направление.

В сложившейся ситуации одним из возможных вариантов дальнейшего развития рынка является стимулирование досрочного негосударственного пенсионного обеспечения.³¹

Совершенствование института досрочных пенсий на основе использования различных механизмов реализации прав на досрочное пенсионное обеспечение также отмечено в качестве приоритетных мер в "Основных направлениях деятельности Правительства Российской Федерации на период до 2024 года".

В конце 2013 года в Федеральный закон "О негосударственных пенсионных фондах"³² были внесены изменения, описывающие систему досрочного негосударственного пенсионного обеспечения работников, занятых на вредных и (или) опасных работах (особых условиях труда). Данные изменения были призваны обеспечить развитие корпоративных пенсий, формируемых работодателем с возможным участием работника, в рамках Стратегии долгосрочного развития пенсионной системы Российской Федерации.

В течение 2016-2018 годов был принят ряд нормативных актов по досрочному негосударственному пенсионному обеспечению, в том числе:

Постановление Правительства об уполномоченных негосударственных пенсионных фондах, осуществляющих досрочное негосударственное пенсионное обеспечение;³³

постановление Правительства об утверждении типовой пенсионной программы досрочного негосударственного пенсионного обеспечения.

Для вступления негосударственного пенсионного фонда в систему досрочного негосударственного пенсионного обеспечения установлены следующие основные критерии:

Суть концепции досрочного негосударственного пенсионного обеспечения заключается в следующем. Работодатели, предоставляющие рабочие места с вредными и (или) опасными условиями труда, будут иметь возможность выбрать один из двух вариантов реализации права своих работников на досрочное пенсионное обеспечение:

В то же время государством не были приняты другие необходимые меры по поддержке и развитию данной сферы. В частности, не был принят отдельный Федеральный закон о государственной поддержке досрочного негосударственного пенсионного обеспечения по пункту 5 статьи 36.34 закона "О негосударственных пенсионных фондах".³⁴

Основным препятствием для развития досрочного негосударственного пенсионного обеспечения, на наш взгляд, является следующее. Существующие законодательные нормы допускают лишь возможность создания работодателем дополнительной системы негосударственного пенсионного обеспечения для работников с особыми условиями труда, но это не освобождает работодателя от обязанности уплачивать страховые взносы по дополнительным тарифам на обязательное пенсионное страхование, установленным Налоговым кодексом РФ (от 2 до 9% в зависимости от класса условий труда, установленного по результатам специальной оценки условий труда или рабочих мест).³⁵

Для развития досрочного негосударственного пенсионного обеспечения предлагаем закрепить на законодательном уровне возможность освобождения от уплаты взносов по дополнительным тарифам тех работодателей, которые будут формировать систему досрочного негосударственного пенсионного обеспечения и которые в полном объеме и своевременно уплачивают в указанную систему соответствующие средства (пенсионные взносы) за своих работников, занятых во вредных (опасных) условиях труда. В дальнейшем модель может быть дополнена возможностью дополнительного софинансирования государством личных взносов работников.³⁶

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

С помощью развития негосударственных пенсионных фондов решаются задачи реформирования пенсионной системы России, имеются ряд моментов, привлекательные для предприятий, работодателей и работников. Это, прежде всего частичное, а иногда и полное, финансирование дополнительной пенсии работодателем. В связи с этим, негосударственная пенсия обходится человеку заметно дешевле, чем при полном финансировании пенсии собственными взносами. Иначе говоря, участие в пенсионном фонде равнозначно получению отложенной части заработанной платы с соответствующими накоплениями инвестиционного дохода. Поэтому условия наличия негосударственного пенсионного обеспечения становится важным моментом при выборе места работы.

Что касается руководителей предприятий, то создание и участие в финансировании негосударственного пенсионного фонда (НПФ) позволяет сократить текучесть квалифицированных кадров и уменьшить расходы на их подготовку, или наоборот, способствовать омоложению коллектива.

Существует еще один, может быть самый привлекательный сегодня для работодателя, момент - возможность собственного инвестиционного кредитования из резерва средств, накопленного в негосударственном пенсионном фонде через различные схемы реинвестирования.

Негосударственные пенсионные фонды оказались наиболее устойчивыми институтами финансового рынка перед лицом кризиса. От необходимости фиксировать убытки в период кризиса фонды защищены долгосрочным характером обязательств, а также гарантированной господдержкой отрасли как социально значимой.

Большинство НПФов успели сформировать достаточно консервативные портфели до осеннего удара финансового кризиса по фондовому рынку. Доля акций в структуре размещения пенсионных резервов всех фондов снизилась к концу 1 полугодия с 45% до 35%, а в размещении пенсионных накоплений - с 27 до 18%. Остальное - в облигациях, банковских инструментах, а также паях ПИФов, как правило, консервативных.

В результате анализа предложенных вариантов развития негосударственного пенсионного обеспечения в России мы пришли к следующим основным выводам. Современная российская пенсионная система не способна решить свою главную задачу - достойное социальное обеспечение пожилых людей и нуждается в реформировании. Возможности национальной экономики не позволяют решать эту задачу исключительно за счет государственных средств. В качестве перспективного пути развития профессиональное сообщество предлагает развитие негосударственной пенсионной системы.

В настоящее время эксперты активно обсуждают "развилки" этого пути. Органы государственного регулирования для увеличения размера пенсии предлагают внедрение ГПФ как элемента так называемого третьего уровня пенсионной системы, связанного с личными накоплениями граждан. Участники рынка в целом готовы поддержать этот пенсионный продукт, но отмечают потенциальные риски для отрасли, связанные с введением ГПФ. Во-первых, это конкуренция нового продукта с уже действующими корпоративными пенсионными программами и лоббирование ГПФ со стороны государственного регулятора. Во-вторых, в систему должен быть интегрирован в качестве обязательного элемента пенсионный администратор, который, по сути, является монополистом и самостоятельно устанавливает тарифы. Учитывая, что потенциал корпоративных пенсионных программ фактически исчерпан, в качестве драйвера дальнейшего развития НПФ в лице их саморегулируемых организаций на современном этапе предлагается в первую очередь запустить уже предусмотренную законодательством систему досрочного негосударственного пенсионного обеспечения. Существенным преимуществом данной системы является то, что обязанность по уплате взносов лежит на работодателе. Работники могут участвовать в ней на добровольной основе. В то же время система досрочного негосударственного пенсионного обеспечения распространяется только на работников предприятий с вредными условиями труда. Для привлечения личных накоплений граждан в пенсионную систему считаем необходимым введение гарантии пенсионных взносов. при этом гарантия индивидуальных взносов должна распространяться на все пенсионные продукты. На наш взгляд, введение ГПП возможно при сохранении института корпоративных пенсионных программ и после согласования основных положений продукта с профессиональным сообществом в лице саморегулируемых организаций пенсионного рынка.

В целях поддержки и развития института НПФ предлагается дополнить инвестиционную декларацию по размещению пенсионных резервов и упростить процедуру финансирования пенсионными фондами инфраструктурных проектов.

Изучение развития негосударственных пенсионных фондов в системе пенсионного страхования Российской Федерации показывает, что:

Во-первых, российские негосударственные пенсионные фонды пока не составляют конкуренции государственной системе пенсионного страхования. Только 3,8% от общего числа пенсионеров, зарегистрированных в системе Пенсионного фонда России, застрахованы в системе негосударственного пенсионного страхования. Несмотря на сокращение количества негосударственных пенсионных фондов, численность пенсионеров, застрахованных в этих фондах, и получателей пенсий, получающих пенсии из негосударственных пенсионных фондов, все же растет.

Во-вторых, пенсионные фонды должны функционировать в течение длительного времени, в то время как большинство мер, предпринимаемых российским правительством по реформированию пенсионной системы, являются краткосрочными (три пенсионные реформы с 1991 года по настоящее время). Частота проведения пенсионных реформ может оказать влияние на относительно неразвитую систему негосударственного пенсионного страхования.

В-третьих, существующая в России система статистических показателей недостаточна для определения веса каждого финансового института для национальной экономики, включая вклад каждого из них в ВВП, финансовый эффект и доходность. Для анализа отдельных финансовых институтов и сценариев их развития требуется учет по каждому финансовому институту, такому как негосударственные пенсионные фонды, страховая компания, банковский сектор и другие.

В-четвертых, анализ эффективности российских негосударственных пенсионных фондов показывает, что структура размещения их активов далека от оптимальной с точки зрения диверсификации инвестиционного портфеля, так как преобладающая часть инвестиций размещается в банковском секторе в отличие от размещения активов зарубежных автономных пенсионных фондов. Такое распределение активов связано с доходностью банковского сектора, с одной стороны, и неразвитостью российского рынка ценных бумаг, с другой.

В-пятых, поскольку данные о деятельности пенсионных фондов в разных странах ограничены, это также существенно ограничивает сравнительные исследования по изучению развития финансовых институтов. Информация о выплатах пенсионных фондов и структуре активов зачастую противоречива. Поэтому для проведения подобных корреляций и оценки эффективности пенсионных фондов необходимы международные стандарты.

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

Нормативно-правовые акты

Список литературы

ПРИЛОЖЕНИЯ

Таблица А.1 - Организационная структура управления НПФ

Таблица Б.1 – Дефиниции категории «Механизм управления»

Бурлака, Н.П. Мировой опыт формирования и эволюции пенсионных систем – [Электронный ресурс] / Н.П. Бурлака // Международный университет природы, общества и человека «Дубна». – Режим доступа: http://www.regec.ru/articles/2009/vol4/5.pdf

В.Д. Ролик. Пенсионная система России. От советского к седому обществу. – М.: Проспект, 2020. – 256 с.

В.М. Бончик. Негосударственные пенсионные фонды. Финансовая устойчивость и актуарные расчеты. – М.: Дашков и ко, 2020. – 208 с.

Вавулин, Д.А. О некоторых итогах пенсионной реформы в России // Финансы и кредит. – 2020. – №2 (482). – С. 32-40.

Воронин Ю.В. Проблемы реализации стратегии долгосрочного развития пенсионной системы Российской Федерации / Ю.В. Воронин, Т.М. Савицкая // Социальное и пенсионное право. - 2020. - № 4. - С. 3-20.

Е.В. Козлова. Основы социального и пенсионного страхования в России. Учебное пособие. – М.: Инфра-М, 2020. – 256 с.

Дегтярев, Г.П. Пенсионные реформы в России. - М.: Academia, 2020. - 28 с.

Е.В. Козлова. Основы социального и пенсионного страхования в России. Учебное пособие. – М.: Инфра-М, 2020. – 256 с.

Ермаков, Дмитрий. Совершенствование деятельности отечественных негосударственных пенсионных фондов // Человек и труд. - 2020. - № 1.

Ж.В. Писаренко. Институциональные основы развития пенсионных систем в условиях финансовой конвергенции. – М.: Издательство СПбГУ, 2020. – 204 с.

И.В. Сивакова. Новое пенсионное законодательство в схемах. Учебное пособие. – М.: Проспект, 2020. – 64 с.

Иванова, С. В. История развития пенсионного обеспечения в России / С.В. Иванова // Юридические науки: проблемы и перспективы: материалы V Междунар. науч. конф. (г. Казань, октябрь 2016 г.). — Казань: Бук, 2020. — С. 84-87.

Казова, З. М. Оценка эффективности и финансовой устойчивости пенсионной системы РФ / З.М. Казова // Научно-практический журнал Аллея Науки» - №14. – 2020. – С. 2

Коньков, К. А. Правоспособность негосударственного пенсионного фонда // Социальное и пенсионное право. 2020. № 3. С.6 - 13.

Криулин, В.А. Оценка уровня достаточности финансового обеспечения Пенсионного фонда РФ / В.А, Криулин // Политика, экономика и инновации. - 2020. - № 1 (18). - С. 5.

Мадатов, А.А. Пенсионная система России: Перспективы развития / А.А. Мадатов, В. Ю. Михальчук // Финансы и Кредит. - 2020. - № 25. - С.77 - 81.

Малкеров В.Б. Регулирование отношений в сфере пенсионного обеспечения в условиях кризисных явлений в экономики России / В.Б. Малкеров // Евразийский юридический журнал. - 2016. - № 11. - С. 153-156.

Маркова, В.С. У Пенсионного фонда появился двойник / В.С. Маркова // [Электронный ресурс] - URL: https://vecherka74.ru/news/17201-u-pensionnogo-fonda-poyavilsya-dvoynik.html (дата обращения 21.04.2019)

Невраева, В. А. Пенсионная реформа в Российской Федерации: проблемы и перспективы развития // «Актуальные вопросы финансов и страхования России на современном этапе». Сб. ст. по мат. III региональной научно-практической конференции преподавателей вузов, ученых, специалистов, аспирантов, студентов. Нижегородский государственный педагогический университет имени Козьмы Минина. - 2020. - С. 184-185.

Парасоцкая, Н.Н., Артамонова К.А. Негосударственные пенсионные фонды и проблемы их акционирования // Бухгалтерский учет в бюджетных и некоммерческих организациях. 2020. № 23. С.34 - 37.

Пенсионный индекс Natixis Global Asset Management по 45 странам / информационно-аналитический проект о реальных инвестициях 2017. Режим доступа [Электронный ресурс] - URL: http://www.investinfra.ru/novosti/891-opublikovan-pensionnyi-indeks-melbournemercer-global-pension-index-po-27-stranam.html (дата обращения 18.04.2019)

Пенсионный фонд Российской Федерации. Официальный сайт. [Электронный ресурс] - URL: http://www.pfrf.ru (дата обращения 12.03.2019)

Пенсионный фонд Российской Федерации. Официальный сайт. [Электронный ресурс] - URL: http://www.pfrf.ru (дата обращения 12.03.2019)

Платыгин, Д. Н. Основы пенсионного законодательства: институт досрочных пенсий: учебное пособие для среднего профессионального образования / Д. Н. Платыгин, В. Д. Роик. — Москва: Издательство Юрайт, 2021. — 395 с. — (Профессиональное образование). — ISBN 978-5-534-13518-3. — Текст: электронный // Образовательная платформа Юрайт [сайт]. — URL: https://urait.ru/bcode/476837 (дата обращения: 16.09.2021).

Платыгин, Д. Н. Пенсионные системы: досрочные пенсии: учебное пособие для вузов / Д. Н. Платыгин, В. Д. Роик. — Москва: Издательство Юрайт, 2021. — 395 с. — (Высшее образование). — ISBN 978-5-534-12860-4. — Текст: электронный // Образовательная платформа Юрайт [сайт]. — URL: https://urait.ru/bcode/476833 (дата обращения: 16.09.2021).

Плыткевич, И.В. Влияние социально-экономического аспекты на развитие основного закона о негосударственных пенсионных фондах // Пенсионное обозрение. - 2020.

Пудова, В.С. Проблемы пенсионного обеспечения в Российской Федерации и способы их решения / В.С. Пудова // «Научно-практический журнал Аллея Науки». – 2020. - №4(20) – С. 4.

Раиса Сираева. Пенсионное обеспечение в РФ. – М.: LAP Lambert Academic Publishing, 2020. – 348 с.

Рафикова, Р.Р. Структура организационно-правовой формы негосударственного пенсионного фонда: законодательное закрепление и практика применения // Социальное и пенсионное право. 2020. N 1. С.12 - 18.

Роик, В. Д. Социальная политика государства: социальная сплоченность: учебное пособие для вузов / В. Д. Роик. — Москва: Издательство Юрайт, 2021. — 468 с. — (Высшее образование). — ISBN 978-5-534-12613-6. — Текст: электронный // Образовательная платформа Юрайт [сайт]. — URL: https://urait.ru/bcode/476720 (дата обращения: 16.09.2021).

Роик, В. Д. Социальная политика. Финансовые механизмы: учебник и практикум для вузов / В. Д. Роик. — Москва: Издательство Юрайт, 2021. — 570 с. — (Высшее образование). — ISBN 978-5-534-11302-0. — Текст: электронный // Образовательная платформа Юрайт [сайт]. — URL: https://urait.ru/bcode/475846 (дата обращения: 16.09.2021).

Федеральный закон от 07.05.1998 N 75-ФЗ (ред. от 02.07.2021) "О негосударственных пенсионных фондах" (с изм. и доп., вступ. в силу с 10.09.2021)

Роик, В. Д. Экономика возможностей: потребности, интересы, шансы: монография / В. Д. Роик. — Москва: Издательство Юрайт, 2021. — 498 с. — (Актуальные монографии). — ISBN 978-5-534-14123-8. — Текст: электронный // Образовательная платформа Юрайт [сайт]. — URL: https://urait.ru/bcode/467810 (дата обращения: 16.09.2021).

Федеральный закон от 07.05.1998 N 75-ФЗ (ред. от 02.07.2021) "О негосударственных пенсионных фондах" (с изм. и доп., вступ. в силу с 10.09.2021)

Соловьев, А. К. Пенсионное обеспечение в России // Народонаселение. - 2020. - №1 (75). - С. 14-21.

Сочивко, С.А. Пенсионная реформа / С.А. Сочивко // [Электронный ресурс] - URL: https://svpressa.ru/society/article/230347/?cba=1 (дата обращения 11.04.2019)