Обеспечение финансовой безопасности хозяйствующего субъекта

Подробнее

Размер

598.72K

Добавлен

03.08.2023

Скачиваний

2

Добавил

Арсен
Текстовая версия:


ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы исследования. Стабильное развитие предприятий в рыночных условиях возможно в тех случаях, когда обеспечивается их способность поддерживать прибыль на заданном уровне. Важно владеть информацией о результативности деятельности компании и на ее основе принимать решения.

В условиях становления рыночных отношений финансово- экономический анализ деятельности предприятия должен быть направлен на дальнейшее экономическое развитие предприятий, укрепление их финансового состояния, повышения уровня экономической безопасности.

Экономический анализ как наука в течение всей своей истории усовершенствует методику, применяя в своих исследованиях все более совершенные компьютерные технологии, использует все новые методы и средства анализа и сбора информации. Увеличение объемов данных, появление все более точных гипотез анализа хозяйственной деятельности требует изучения, систематизации и применение в жизни огромной аналитической работы.

Существование предприятий в рамках рынка связана с необходимостью постоянно совершенствовать эффективность производства, выдерживать конкуренцию и заботиться о своей экономической безопасности. Иметь четкую стратегию финансового состояния предприятия и ее анализ дает возможность для прогнозирования и составления планов развития и поведения предприятия в будущем.

В экономическом анализе в первую очередь уделяется внимание эффективности использования технических, материальных и экономических ресурсов, увеличению уровня организации трудовой деятельности, повышению скорости оборота финансовых средств, увеличению рентабельности производства. Поэтому экономический анализ как научную дисциплину относят к важнейшему средству руководства и контроля производственно–хозяйственной деятельности предприятий и организаций.

Экономический анализ проводится с использованием современных методов исследования на основе системного, комплексного подхода к изучению предмета анализа.

В более широком смысле анализом занимается теория экономического анализа; в профессиональном – финансово– экономический анализ деятельности в соответствующих отраслях. Одним из главных условий успешного управления финансами организации является анализ ее финансового состояния. Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств и по сути дела отражает конечные результаты его деятельности.

Своевременный анализ финансового состояния предприятия позволяет узнать состояние финансовых ресурсов во время их оборота, увидеть способность предприятия к стабильному существованию и росту в постоянно меняющемся экономическом пространстве с множеством различных возникающих факторов, а также повышению уровня экономической безопасности.

Профессионально проведенный анализ даст возможность узнать недоработки и внести коррективы в финансовую деятельность, а также извлечь дополнительные ресурсы для улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности; спроектировать финансовые итоги, имея точные условия деятельности предприятия и наличия собственных и кредитных средств. Также финансовый анализ позволяет провести исследования процедуру банкротства и принять меры по стабилизации или выходу из кризисной финансовой ситуации.

Анализом финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы – с целью изучения эффективности ресурсов, банки – для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщики – для своевременного поступления платежей, налоговые инспекции – для выявления плана поступления средств в бюджет и т.д.

Цель выпускной квалификационной работы – провести анализ и оценку состояния финансовой составляющей экономической безопасности хозяйствующего субъекта.

Задачи выпускной квалификационной работы следующие:

Объект исследования – публичное акционерное общество «Ростелеком».

Предметом исследования является взаимосвязь финансовых результатов и экономической безопасности предприятия.

Теоретической основой исследования послужили положения по экономической безопасности, представленные в трудах отечественных и зарубежных ученых, программные и прогнозные разработки государственных и региональных органов власти, стандарты. Информационной базой для написания работы выступили учредительные документы, материалы периодической печати, электронные базы данных, годовая бухгалтерская отчетность ПАО «Ростелеком».


ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФИНАНСОВОЙ СОСТАВЛЯЮЩЕЙ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ БЕЗОПАСНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Понятие и сущность экономической безопасности хозяйствующего субъекта

Тематика экономической безопасности впервые в России на законодательном уровне была обозначена в 1992 г. Закон «О безопасности» установил понятия безопасности, объектов и субъектов безопасности, угрозы безопасности и ее обеспечение. При этом в Законе речь идет о безопасности как общей категории, без обозначения ее конкретных областей или видов. Следовательно, принятие данного Закона можно трактовать лишь как признание факта наличия проблемы в области безопасности и создание некоторой законодательной основы для ее решения. Необходимо отметить, что в Законе в качестве объектов безопасности выступают личность, общество с его материальными и духовными ценностями, и государство. В то же время в качестве субъектов обеспечения безопасности выступают государство с его органами, а также граждане, общественные и иные организации и объединения. По всей видимости, законодатель посчитал, что упомянутые в Законе «общественные и иные организации и объединения» не могут быть выделены как объекты безопасности, а вот как субъекты обеспечения безопасности должны принять посильное участие.[7]

В процессе рыночных преобразований в экономике и с изменением форм собственности функции государственных структур по обеспечению безопасности, которые стали экономически самостоятельными субъектами, значительно сузились.[21] Предприятия и организации оказались в положении самостоятельного выбора в отношениях с многочисленными субъектами рыночной среды, криминальными угрозами как изнутри, так и извне. Перед руководителями предприятий различных форм собственности поднимаются задачи защиты имущества и персонала, охраны интеллектуальной собственности и коммерческой тайны, поддержания имиджа и экономической устойчивости в конкретной среде, т.е. обеспечения экономической безопасности.[24]

Неразвитость новой рыночной экономической системы и полный развал прежней системы дали сильный импульс к разработке понятия «экономическая безопасность». Счет в данной области пошел на десятки и даже сотни работ.

В настоящее время можно увидеть некоторые успехи. Понятие экономической безопасности вошло в нормативные документы, оно заняло прочное место в парламентских дискуссиях по экономическим вопросам. В 1996 г. была впервые принята Государственная стратегия экономической безопасности, экономическая проблематика заняла видное место в Концепции национальной безопасности Российской Федерации. В настоящее время, Указом президента РФ от 13 мая 2017 года, действует новая Стратегия экономической безопасности России на период до 2030 г.[1]

Определение взаимодействия, соотношения, влияния факторов безопасности на уровнях макро-, мезо- и микроэкономики довольно сложная задача. Резюмируя вышесказанное, можно сказать, что имеет место попытка регламентировать или описать поведение целой системы объектов без регламентирования или описания поведения каждого из них.[26] С другой стороны, понятно, что возможность такого описания существует не всегда. Для этого должен быть выполнен ряд условий и сделаны определенные допущения. Рассмотрение этой проблемы выходит далеко за рамки данного диссертационного исследования. Представляется разумным предположение о том, что если мы рассматриваем безопасность некоторой системы, входящей в какую-либо более крупную, сложную систему, и состоящей в свою очередь из ряда подсистем со сложным взаимодействием, то для нас может представлять значительный интерес безопасность систем на уровень выше и ниже рассматриваемой системы. [31]

В Стратегии экономической безопасности России на период до 2030 г. понятие «экономическая безопасность» – это состояние защищенности национальной экономики от внешних и внутренних угроз, при котором обеспечиваются экономический суверенитет страны, единство ее экономического пространства, условия для реализации стратегических национальных приоритетов Российской Федерации. В таблице 1.1 рассмотрим подробнее мнение различных авторов об экономической безопасности хозяйствующего субъекта.

Таблица 1.1 Мнение авторов об экономической безопасности хозяйствующего субъекта

П/п

Автор

Определение

1

2

3

1.

Е.А. Олейникова

Экономическая безопасность предприятия - это состояние наиболее эффективного использования корпоративных ресурсов для предотвращения угроз и для обеспечения стабильного функционирования предприятия в настоящее время и в будущем

2.

Н.В. Матвеев

Это состояние предприятия, при котором обеспечивается стабильность его функционирования, финансовое равновесие, регулярное извлечение прибыли, возможность выполнения поставленных целей и задач, способность к дальнейшему развитию и совершенствованию

Окончание таблицы 1.1

П/п

Автор

Определение

1

2

3

3.

А.И. Соловьева

Экономическая безопасность предприятия это состояние его защищенности от негативного влияния внешних и внутренних угроз, дестабилизирующих факторов, при котором обеспечивается устойчивая реализация основных коммерческих интересов и целей уставной деятельности

Следует отметить, что в целом в данных определениях основные методологические положения теории экономической безопасности соблюдены. Все авторы исходят из того, что экономическая безопасность это некая система. Во всех определениях присутствует целевая установка этой системы предотвращение или устранение возможных угроз.

В современном контексте экономическая безопасность проявляется на двух базовых уровнях:

В литературе присутствует широкий спектр мнений относительно трактовки понятия «экономическая безопасность предприятия». Подходы к определению экономической безопасности предприятия представлены на рисунке 1.1

Рисунок 1.1 – Подходы к определению экономической безопасности предприятия

Ресурсно-функциональный подход трактует экономическую безопасность предприятия как состояние, обеспечивающее эффективное применение ресурсов или потенциала компании. Данный подход пытается избежать употребления понятия угрозы в определении экономической безопасности предприятия и базируется на экономических понятиях достижения цели, функционирование предприятия.[9]

Как защита против экономических преступлений. Очень часто обеспечение экономической безопасности предприятия сводят к противостоянию, защите от разного рода экономических преступлений.

Как состояние защищенности от внешних и внутренних угроз. Хозяйствующий субъект – это в первую очередь – объект экономических отношений. Владелец предприятия, ставит результатом деятельности предприятия – достижение поставленной им цели, которая, как правило, носит экономический характер. Борьба с угрозами, как таковая, зачастую не является целью создания и владения предприятием, ведения им экономической деятельности.[37]

Как наличие конкурентных преимуществ. Подход, сторонники которого считают, что наличие конкурентных преимуществ, обусловленных соответствием материального, финансового, кадрового, технико – технологического потенциалов и организационной структуры предприятия его стратегическим целям и задачам обеспечат ему определенный уровень экономической безопасности.

Как реализация и защита экономических интересов. Относительно более новый подход, основанный на реализации и защите экономических интересов предприятия, определяет экономическую безопасность предприятия как защищенность его жизненно важных интересов от внутренних и внешних угроз, то есть защита предприятия, его кадрового и интеллектуального потенциала, информации, технологии, капитала и прибыли, которая обеспечивается системой мер специального правового, экономического, организаторского, информационно – технического и социального характера.[41]

Концепция безопасности предприятия выражает систему взглядов на проблему безопасности предприятия на различных этапах и уровнях производственной деятельности, а также основные принципы, направления и этапы реализации мер безопасности.

Зарубежный и отечественный опыт обеспечения безопасности свидетельствует, что для борьбы со всей совокупностью преступных и противоправных действий необходима стройная и целенаправленная организация процесса противодействия. Причём в организации этого процесса должны участвовать профессиональные специалисты, администрация фирмы, сотрудники и пользователи, что и определяет повышенную значимость организационной стороны вопроса.[13]

Накопленный опыт показывает, что:

Экономический успех предприятия зависит от комплексного подхода к решению проблемы безопасности финансовой, кредитной, правовой сферах деятельности. Такой же комплексности требует работа с кадрами. Порой, сосредоточив усилия на сборе материала о потенциальных угрозах, структурные подразделения не могут определить, а тем более прогнозировать поведение кадрового состава фирмы.[33] Наиболее подверженным воздействию конкурентов оказывается среднее руководящее звено. Именно на него приходится наибольшее число утечек информации в пользу деятельности конкурента.

Сущность экономической безопасности для предпринимательской структуры состоит в обеспечении наилучшего использования ее ресурсов по предотвращению угроз предпринимательству и созданию условий стабильного, эффективного функционирования и получения прибыли.

Уровень экономической безопасности предприятия зависит от того, насколько эффективно его руководство способно предотвратить появление внутренних и внешних угроз и ликвидировать вредные последствия отдельных отрицательных составляющих внешней и внутренней среды.

Главной целью экономической безопасности предприятия является обеспечение его устойчивого и максимально эффективного функционирования в настоящее время и обеспечение высокого потенциала развития и роста предприятия в будущем.[49] Это достигается путем предотвращения угроз негативного воздействия на экономическую безопасность предприятия.

Основные задачи экономической безопасности предприятия представлены на рисунке 1.2

Рисунок 1.2. Задачи экономической безопасности предприятия

К числу основных задач экономической безопасности любой коммерческой и производственной структуры относятся:

С учетом перечисленных задач, условий конкурентной борьбы, специфики бизнеса предприятия строится его система экономической безопасности.[28]

Построение системы экономической безопасности предприятия должно осуществляться на основе соблюдения принципов:

Совершенствование появление новых технических средств защиты с учетом изменений в методах и средствах разведки и требований, промышленного накопленного отечественного и зарубежного опыта.[18]

Типичная структура функциональных составляющих экономической безопасности представлена на рисунок 1.3.

Рисунок 1.3 – Основные составляющие экономической безопасности

Наиболее эффективное использование корпоративных ресурсов предприятия, необходимые для выполнения цели данного бизнеса, достигается путем следующих функциональных основных задач экономической безопасности:

Выполнение каждой из этих задач экономической безопасности предприятия является основой для нормального функционирования.[42] Подробная разработка и контроль над выполнением целевой структуры экономической безопасности предприятия являются весьма важной составной частью процесса обеспечения его экономической безопасности.

1.2 Финансовая составляющая экономической безопасности хозяйствующего субъекта

Процесс обеспечения финансовой составляющей экономической безопасности предприятия может быть определён как совокупность работ по обеспечению максимально высокого уровня платежеспособности предприятия и ликвидности его оборотных средств, наиболее эффективной структуры капитала предприятия, повышению качества планирования и осуществления финансово–хозяйственной деятельности предприятия. Негативные воздействия, угрожающие ущербом финансовой составляющей экономической безопасности предприятия, можно условно подразделять на два типа воздействий.[11]

К первому типу относятся группы внешних и внутренних негативных воздействий, движущей силой которых являются осознанные вредоносные действия людей или организаций либо некачественная работа сотрудников предприятия или его партнёров.

Второй тип негативных воздействий включает в себя воздействия, причиной которых стали обстоятельства непреодолимой силы, не связанные напрямую с деятельностью предприятия.[14]

Значительной угрозой финансовой составляющей экономической безопасности предприятия может также служить недостаточный контроль за вложениями предприятия, соотношением частей финансового портфеля по рискованности и доходности его составляющих.[30] Важным направлением обеспечения финансовой составляющей экономической безопасности предприятия является контроль за всеми сторонами его хозяйственной деятельности с точки зрения повышения текущей рентабельности бизнеса, а также развития его роста.[5]

Финансовая безопасность определена как защищенность деятельности фирмы от критических воздействий внешней среды, а также как способность быстро устранить возможные угрозы или приспособиться к уже сложившимся условиям, которые не сказываются отрицательно на деятельности самого предприятия. В то же время обзор наиболее важных характеристик финансовой безопасности показывает, что данная категория есть многоаспектное и сложное понятие, которое нуждается в более углубленном изучении.[22]

В современных условиях высокой конкуренции среди отечественных производителей, которая сопровождается недостатком инвестиционных ресурсов, высокой степенью износа основных производственных фондов, низкой конкурентоспособностью продукции и отсутствием ее востребованности на рынках, угрозами финансовой безопасности предприятия являются быстрое устаревание технологии и высокая материалоемкость производства, нарушение качества и многое другое.[39]

Несмотря на то, что проведено множество исследований об управлении финансовой безопасностью, определенные теоретические и практически вопросы остаются открытыми. Изначально понятие финансовой безопасности было введено в начале 90-х годов XX века и объяснялось как обеспечение условий сохранения коммерческой тайны и других секретов предприятия. Современные нестабильные политические и экономические условия заставили посмотреть гораздо шире на проблему финансовой безопасности предприятий. Стало распространяться мнение, что ее содержание отражает состояние предприятия, обеспечивающее способность противостоять неблагоприятным внешним воздействиям.[15] Так, финансовая безопасность определена как защищенность деятельности фирмы от критических воздействий внешней среды, а также как способность быстро устранить возможные угрозы или приспособиться к уже сложившимся условиям, которые не сказываются отрицательно на деятельности самого предприятия.[6]

Понятие «финансовая составляющая экономической безопасности» как самостоятельный объект управления относительно новое, введенное в научный оборот в последнем десятилетии. Оно подробно рассматривается современными исследователями на макроуровне в системе более общих категорий таких, как национальная безопасность или экономическая безопасность страны. Финансовая безопасность обычно характеризуется с помощью системы качественных и количественных показателей.[3] Так, показателем развития предприятия является рост его рыночной стоимости, а показателем устойчивости – финансовое равновесие как в долгосрочном, так и краткосрочном периоде.[47]

Понятие финансовой составляющей экономической безопасности столь же широкое, как собственно и толкование финансов как системы экономических отношений, возникающих в процессе создания и использования централизованных и децентрализованных фондов денежных средств.[8] Следовательно, финансовая безопасность представляет собой чрезвычайно сложную многоуровневую систему, образованную рядом подсистем, каждая из которых имеет свою структуру и логику развития.

Понятие финансовая составляющая экономической безопасности затрагивает практически все функциональные сферы деятельности предприятия, и при ее оценке ряд положений пересекается с отдельными видами деятельности.[32] Положения оценки затрагивают область стратегического управления хозяйствующим субъектом, и если разработаны и приняты к реализации соответствующие функциональные стратегии (инновационная, ресурсная, инвестиционная, маркетинговая), то их цели должны соотноситься с формулировкой стратегических интересов предприятия в рассматриваемой функциональной области деятельности, а характеризующие показатели должны корреспондировать количественной оценке стратегических интересов предприятия.[50]

Система оценки и анализа финансовой безопасности состоит из комплекса последовательных, взаимосвязанных этапов деятельности.[2] Систематизировав их с методиками, можно выявить и уменьшить влияние хозяйственного риска до нормированного уровня с минимальными затратами корпоративных ресурсов.

Финансовую безопасность предлагается рассматривать как меру гармонизации во времени и пространстве экономических интересов предприятия с интересами субъектов внешней среды.[10] Все больше признается невозможность полностью оградить деятельность предприятия от неблагоприятного воздействия внешней среды.[4]

Все больше признается невозможность полностью оградить деятельность предприятия от неблагоприятного воздействия внешней среды, внешняя среда может иметь и положительное влияние может принять эти реорганизации в реализации, а может игнорировать их, однако, потребность учитывать нововведения.[12]

Однако внешняя среда может иметь и положительное влияние. Например, технические и управленческие преобразования, которые оказывают совокупное воздействие на деятельность всего предприятия. Фирма может принять эти реорганизации в реализации, а может игнорировать их, однако, потребность учитывать нововведения обусловливается рядом объективных причин.[16] В результате инновационных процессов возникают новые средства производства, что объективно способствует активному освоению предприятиями инновационных процессов производства одного и того же вида продукции. Другая сторона вопроса – разнообразие форм организации производства и труда.[17] Потребность учитывать нововведения различного рода, как в области технологии изготовления, так и в сфере организации производства и управления продиктована возможностью снизить издержки производства и расширить занимаемый участок рынка с целью увеличения прибыли и получение конкурентного преимущества на рынке.[54] Применив эти меры, можно добиться увеличения прибыли предприятия, укрепления конкурентных позиций на рынке и, как следствие, повысить уровень финансовой безопасности.[40]

Не следует забывать о том, что взаимосвязь стратегий инновационной и инвестиционной деятельности становится основой устойчивого жизненного цикла организации.[27] Инвестиции и инновации могут рассматриваться в качестве стратегических факторов, как инструментов или элементов стратегии в управлении жизненным циклом организации. Инновационные и инвестиционные стратегии становятся важным фактором выживания организации при остром дефиците ресурсов, усугубляющих ее положение в условиях тяжелой борьбы за удержание объема продаж, доли рынка и конкурентной позиции.[23]

В заключение следует отметить, что обзор наиболее важных характеристик финансовой безопасности показывает, что данная категория есть многоаспектное и сложное понятие, которое нуждается в более углубленном изучении.[44] Существующие методические подходы к регулированию финансовой безопасности фирмы недостаточно разработаны как в теоретическом, так и в организационно–правовом аспекте. Процесс управления финансовой безопасностью определяется как совокупность работ по обеспечению максимального уровня платежеспособности предприятия и ликвидности его оборотных средств, увеличению качества планирования и реализации финансово– хозяйственной деятельности фирмы. Однако на уровне субъектов хозяйствования совокупное изучение сущности термина «финансовая безопасность» как самостоятельного объекта управления в современной литературе отражения еще не получило, и его распознают лишь как один из элементов экономической безопасности.


1.3 Методы оценки финансовой составляющей экономической безопасности хозяйствующего субъекта

Оценка финансовой составляющей экономической безопасности предприятия предусматривает идентификацию его финансового положения. Проведенные исследования позволили сделать определенные шаги в направлении формирования системы показателей для оценки финансовой экономической безопасности, однако необходимо ее дальнейшее уточнение. Принципиально такая система должна включать различные группы количественных показателей, характеризующих то или иное направление в обеспечении финансовой безопасности хозяйствующего субъекта.

Среди существующих средств обеспечения безопасности предприятия можно выделить следующие:

Одновременное внедрение всех этих средств невозможно. Оно проходит в несколько этапов:

I этап. Выделение финансовых средств.

II этап. Формирование кадровых и организационных средств.

III этап. Разработка системы правовых средств.

IV этап. Привлечение технических, информационных и интеллектуальных средств.

Переведены из статического в динамическое состояние вышеуказанные средства превращаются в методы обеспечения экономической безопасности предприятия. Соответственно можно выделить технические, информационные, финансовые, правовые, интеллектуальные методы. Приведем их краткий перечень:

Финансовое состояние предприятия оценивается на основе показателей, отражающих финансово–хозяйственную деятельность предприятия, наличие, размещение, использование и движение ресурсов предприятия.[52] К основным направлениям анализа финансового состояния предприятия относят:

Оценка ликвидности активов, платежеспособность и кредитоспособность.

Оценка его финансовой устойчивости.

Оценка деловой активности и рентабельности предприятия.

Характеристика по данным направлениям позволяет дать оценку финансового состояния предприятия (способность предприятия финансировать свою деятельность) и его финансовых ресурсов.[45]

Определение финансовых показателей в виде коэффициентов основывается на соотношении между отдельными статьями отчетности. Оценка показателей финансового состояния предприятия предполагает сравнения фактических значений с нормативными.[38]

Все критерии, позволяющие диагностировать финансовую состоятельность предприятия, можно разделить на формализованные и неформализованные.

К неформализованных критериев можно отнести следующие:

Логической завершенности и достаточной объективности результатов анализа можно достичь, только если соединить в общий синтетический показатель основные коэффициенты, характеризующие финансово-хозяйственную деятельность предприятия.

В мировой практике уже накоплен достаточный опыт интегральной оценки финансового состояния предприятий.[19] Для этих целей каждому первичному финансовому показателю приписывается некоторый финансовый коэффициент. Как минимальный критерий устойчивости финансового состояния предприятия, как правило, используется вероятность банкротства.[29]

К таким моделям можно отнести: модель Альтмана, модель Лиса, метод Депаляна, метод Таффлера. На сегодня украинскими учеными уже разработаны такие модели, как дискриминанта интегральной оценки финансового состояния предприятия (А. Терещенко), которая базируется на применении методологии дискриминантного анализа на основе финансовых показателей выборочной совокупности отечественны предприятий и комплексная оценка финансового состояния предприятия на основе использования матричных моделей (О. Хотомлянський, Т. Перната, Г. Северина). Этот метод оценки позволяет выявить тенденции в динамике финансового состояния предприятия.[51]

В настоящее время применяются такие подходы к построению алгоритма проведения анализа и диагностики хозяйственно-финансовой деятельности организации, в основе которых лежит структурирование, выявление основных факторов и причинно-следственных связей и взаимозависимостей, систематизация полученных результатов.[25] Основные методы анализа и диагностики хозяйственно–финансовой деятельности организаций подробно рассмотрены в работе профессора Э.В. Никольской «Анализ и диагностика финансово–хозяйственной деятельности полиграфических предприятий», в которой всесторонне раскрыты виды анализа и диагностики финансово хозяйственной деятельности предприятия и методы, применяемые в процессе их проведения.[43] Основные методы анализа и диагностики хозяйственно–финансовой деятельности организации представлены в таблице 1.2

Таблица 1.2 – Основные методы анализа и диагностики финансово-экономического состояния предприятия

П/п

Метод

Содержание метода

1

2

3

1.

Экспертный

Оценка ситуации высококлассными специалистами

2.

Морфологический

Систематизация наборов альтернативных решений по возможным сочетаниям вариантов и выбор сначала приемлемых, а затем наиболее аффективных вариантов

3.

Рейтинговый

Систематизация, ранжирование и определение наилучших результатов по ряду показателей

4.

Фактографический

Анализ зафиксированных фактов в СМИ, научных работах и т.п.

5.

Мониторинг

Детальный, систематический анализ изменений

6.

Логическое моделирование

Построение сценариев, систем показателей, аналитических таблиц

7.

Фундаментальный

Изучение основных тенденций и определение основных направлений динамики

8.

Технический

Отражение желаемых сглаженных ожидании

9.

Формализованные методы

Строгие формализованные аналитические зависимости

10.

Неформализованные методы

Логическое, субъективное исследование

11.

Факторный

Выявление, классификация и оценка степени влияния отдельных факторов

12.

Конъюнктурный

Установление текущего состояния с позиций соотношения спроса и предложения

13.

Математический

Ценные подстановки, арифметическая разница, процентные числа, дифференциальный, логарифмический, интегральный анализ, расчет простых и сложных процентов, дисконтирование

14.

Эконометрический

Корреляционный, регрессионный, дисперсионный, кластерный, экстраполяционный, ковариационный анализ; методы главных компонент, средних и относительных величин, группировки; графический и индексный методы обработки рядов динамики

15.

Методы исследования операций и принятия решений

Использование теорий графов, игр, массового обслуживания; построение деревьев целей и ресурсов, байесовский анализ, сетевое планирование. Матричный, гармонический, спектральный анализ, производственные функции, межотраслевой баланс.

16.

Экономико- математическое моделирование и оптимальное программирование

Дескриптивные (описательные), предиктивные (предсказательные, прогностические) и нормативные модели; системным анализ, машинная имитация; линейное, нелинейное, динамическое, выпуклое программирование

Кроме приведенных в таблице 1.2 методов при оценке состояния экономической безопасности целесообразно более широко применять метод мониторинга состояния предприятия, который отличается детальным текущим наблюдением за финансово–экономическим состоянием предприятия.

При оценке экономической безопасности предприятия используется понятие «уровень экономической безопасности», который оценивается в процессе анализа и подведения итогов, а также прогнозирования экономического развития предприятия.[34]

В процессе анализа и подведения итогов экономического развития предприятия целесообразно определить фактически достигнутый уровень экономической безопасности. При прогнозировании экономического развития рассчитывается вероятный уровень экономической безопасности на предстоящий период.[20] Анализ литературных источников показал отсутствие общепризнанных применяемых на практике определений экономической безопасности и методов ее оценки. Это вызвано, с одной стороны, сложностью самих расчетов, с другой – субъективизмом при выборе уровня безопасности, воспринимаемого как достаточный с точки зрения вероятности того, что угрожающее событие не произойдет.[48]

Известно особенности хозяйственной деятельности, обусловливающие появление угроз экономического характера, отражаются на сочетании в структуре экономической безопасности всех ее составляющих: финансовой, интеллектуальной и кадровой, технологической, политико–правовой, экологической, информационной и силовой.[35]

Такие функциональные составляющие можно сгруппировать следующим образом: по внешним факторам влияния на хозяйственную деятельность процессам хозяйственной деятельности финансовую, технологическую, интеллектуальную; по мерам обеспечения политико-правовую и кадровую. Исходя из этого, можно предположить, что экономическую безопасность предприятия можно оценить как по внешним, так и по внутренним факторам.[53]

Понятие «финансовая составляющая экономической безопасности» как самостоятельный объект управления относительно новое, введенное в научный оборот в последнем десятилетии. Оно подробно рассматривается современными исследователями на макроуровне в системе более общих категорий таких, как национальная безопасность или экономическая безопасность страны.[36]

При оценке экономической безопасности предприятия используется понятие «уровень экономической безопасности», который оценивается в процессе анализа и подведения итогов, а также прогнозирования экономического развития предприятия. В процессе анализа и подведения итогов экономического развития предприятия целесообразно определить фактически достигнутый уровень экономической безопасности.

ГЛАВА 2. СИСТЕМА ЭКОНОМИЧЕСКОЙ БЕЗОПАСНОСТИ ПАО «РОСТЕЛЕКОМ»

2.1 Организационно-экономическая характеристика ПАО «Ростелеком»

ПАО «Ростелеком»российский провайдер цифровых услуг и сервисов. Предоставляет услуги широкополосного доступа в Интернет, интерактивного телевидения, сотовой связи, местной и дальней телефонной связи и др. Занимает лидирующие позиции на российском рынке высокоскоростного доступа в интернет, платного ТВ, хранения и обработки данных, а также кибербезопасности.

На массовом рынке компания развивает линейку сервисов для семьи, включая базовые услуги связи и цифровые решения для «Умного дома», онлайн-образования, геймеров и др. Также компания занимается созданием экосистем цифровых решений для бизнеса, как для крупных федеральных корпораций, так и для малого и среднего бизнеса.

Компанияпризнанный технологический лидер в инновационных решениях в области электронного правительства, кибербезопасности, дата-центров и облачных вычислений, биометрии, здравоохранения, образования, жилищно-коммунальных услуг.

Выступает исполнителем мероприятий различных государственных программ в области информационных технологий: создание и развитие инфраструктуры электронного правительства ключая портал государственных услуг), телекоммуникационное обеспечение избирательного процесса ункционирование ГАС «Выборы», организация системы видеонаблюдения за выборами), устранение цифрового неравенства, оснащение широкополосным доступом в сеть интернет лечебных учреждений, другие мероприятия. Обладает крупнейшей магистральной сетью связи в стране общей протяжённостью около 500 тысяч км. Является ключевым участником приоритетной национальной программы «Цифровая экономика» и реализует общефедеральные технологические и ИТ-проекты.

Полное наименованиеПубличное акционерное общество «Ростелеком». Штаб-квартирав офисе на ул. Гончарная в центре Москвы. Юридически компания с 2006 года зарегистрирована в Санкт-Петербурге.

Рисунок 2.1 Магистральная сеть ПАО «Ростелеком»

В мае 2018 года компания представила стратегию развития до 2022 года и дивидендную политику за период 20182020 гг. Основным вектором развития компании, согласно стратегии, является продолжение трансформации в цифрового партнёра для населения, бизнеса и государства. Основные направления работы: развитие экосистем продуктов, услуг и клиентского сервиса, модернизация технологической платформы, развитие человеческого капитала, повышение эффективности. В этот же период «Ростелеком» был назначен оператором Единой биометрической системы (ЕБС), а в июне запустил её в опытную эксплуатацию. ЕБС была разработана компанией по инициативе Банка России и Министерства цифрового развития, связи и массовых коммуникаций Российской Федерации, при участии организованной на площадке ЦБ РФ межбанковской рабочей группы по вопросам нормативного регулирования удалённой идентификации физических лиц.

25 сентября 2018 года «Ростелеком» провёл масштабный ребрендинг и объявил о репозиционировании деятельности компании. Компания презентовала новые цифровые сервисы и тарифные линейки. Впервые за семь лет изменилось визуальное оформление компании. Как пояснил президент «Ростелекома» Михаил Осеевский, они хотели уйти от образа компании, которая предоставляет услуги телефонной связи, поэтому отказались от «уха» в виде логотипа. По его словам, новый логотип «символизирует движение вперёд и развитие цифровых технологий».

В ноябре 2018 года «Ростелеком» представил единую платформу сервисов кибербезопасности.

В январе 2020 года «Ростелеком» совместно с концерном «Автоматика» Ростех») провели установку и тест первых криптобиокабин в многофункциональных центрах оказания государственных и муниципальных услуг «Мои документы».

В мае 2018 года компания приобрела 100 % акций компании Solar Security, технологического лидера в сфере целевого мониторинга и оперативного управления информационной безопасностью. Сумма сделки составила 1,5 млрд руб.

В декабре 2018 года «Ростелеком» приобрёл 99,92 % долей ООО «Старт2ком», одного из ведущих разработчиков программного обеспечения для систем управления расчётно-сервисным обслуживанием в сфере телекоммуникационного бизнеса.

В марте 2019 подписано соглашение о приобретении «Ростелекомом» 100 % долей ООО «Инфолинк» и ООО «СвязьСтрой-21», входящих в ГК «Инфолинк» дин из крупных независимых интернет-провайдеров Чувашской Республики).

В июле 2019 подписано соглашение о приобретении 100 % долей ООО «Прометей» ренд Prometey), которая с 2004 года оказывает услуги связи на территории Санкт-Петербурга и Ленинградской области корпоративным и государственным клиентам, а также физическим лицам.

В августе 2019 подписано соглашение о приобретении 100 % долей в трех юридических лицах, что обеспечило контроль над группой компаний «АльянсТелеком», который с 2007 года оказывает услуги доступа в интернет и телевидения физическим лицам и корпоративным клиентам на территории Приморского края во Владивостоке, Уссурийске, Находке и Артеме.

В январе 2020 «Ростелеком» закрыл сделку по приобретению 100 % долей ООО «Даталайн», второй после группы «Ростелеком» компании на рынке центров обработки данных (ЦОД).

В марте 2020 Ростелеком закрыл сделку по приобретению 55 % долей ООО «Т2 РТК Холдинг» (Tele2 Россия). В результате сделки группа «Ростелеком» консолидировала 100 % долей Tele2 Россия, а ПАО «Банк ВТБ» и консорциумом инвесторов стали владельцами 29,4 % обыкновенных акций ПАО «Ростелеком».

Ввиду незначительного пересечения регионов присутствия объединяющихся компаний сделка усилила рыночные позиции образованного четвёртого игрока, приблизив его долю рынка к долям другим мобильных операторов. Новый национальный оператор мобильной связи получил на момент объединения комплект лицензий и частот по всей стране том числе 3G и федеральной LTE), присутствие в 64 регионах, 16 % рынка сотовой связи и 38 млн сотовых абонентов.

В феврале 2020 «Ростелеком» и ВТБ подписали обязывающие документы по сделке, подтвердив ранее озвученные параметры: «Ростелеком» приобретает 17,5 % долей Tele2 за 42 млрд руб., 27,5 %за 66 млрд руб. от допэмиссии акций «Ростелекома» в пользу ВТБ. Ещё 10 % Tele2 госоператор получает в обмен на 10 % собственных обыкновенных акций, которые находятся на балансе дочернего ООО «Мобител»сумма договора составляет 24 млрд руб.. Как сообщалось ранее, эта доля перейдет зарегистрированной в декабре компании «Телеком Инвестиции», которая является структурой ВТБ. В марте 2020 «Ростелеком» закрыл сделку по приобретению 55 % долей ООО «Т2 РТК Холдинг» (Tele2 Россия).

В марте 2020 года «Ростелеком» закрыл сделку по приобретению 55 % долей ООО «Т2 РТК Холдинг» (Tele2 Россия). В результате сделки «Ростелеком» консолидировал 100 % долей Tele2 Россия, а «Банк ВТБ» и консорциум инвесторов стали владельцами 29,4 % обыкновенных акций «Ростелекома».

Крупнейшие акционеры «Ростелекома»Российская Федерация в лице Росимущества (38,2 % обыкновенных акций), Внешэкономбанк (3,4 % обыкновенных акций), а также ПАО «Банк ВТБ» и консорциум инвесторов (29,4 % обыкновенных акций).

Обыкновенные и привилегированные акции ПАО «Ростелеком» (тикеры RTKM и RTKMP) торгуются на Московской бирже в Котировальном списке первого уровня и на Санкт-Петербуржской бирже в некотировальной части списка. Акции ПАО «Ростелеком» также включены в расчёт индексов FTSE Emerging Markets и MVIS.

Высшим органом управления «Ростелекома» является Общее собрание акционеров «Ростелеком», которое соблюдает все необходимые процедуры для равного осуществления прав акционеров по участию в управлении компанией через принятие решений на Общих собраниях акционеров.

Председатель совета директоровСергей Иванов. ПрезидентМихаил Осеевский.

В «Ростелекоме» выстроена эффективная система корпоративного управления в соответствии с требованиями законодательства, правилами Московской биржи, а также с учетом передовых практик. Компания продолжает совершенствовать систему корпоративного управления, обеспечивая соблюдение прав акционеров и всех заинтересованных сторон.

Рисунок 2.2 Организационная структура ПАО «Ростелеком»

«Ростелеком»одна из крупнейших коммуникационных компаний России, при этом по итогам 2019 года доля цифрового сегмента ключает услуги широкополосного доступа в интернет, платное ТВ, VPN, VAS и облачные услуги) в выручке оператора составила 59 %. Официальный аудитор, который осуществляет проверку финансово-хозяйственной деятельности компании,Ernst & Young ОО «Эрнст энд Янг»).

2.2 Анализ бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах ПАО «Ростелеком»

Далее проведем анализ бухгалтерского баланса ПАО «Ростелеком» и отобразим изменения за период с 2018 г. по 2020 г. в таблице 2.1, для данного анализа воспользуемся Приложением А.


Таблица 2.1 Анализ бухгалтерского баланса ПАО «Ростелеком» за период с 2018 г. по 2020 г.

П/п

Статьи баланса

Абсолютное отклонение

Относительное отклонение

2019 г. к 2018 г.

2020 г. к 2019 г.

2019 г.

в % к 2018 г.

2020 г.

в % к 2019 г.

1

2

3

4

5

6

1.

I. Внеоборотные активы

2.

Нематериальные активы

40 415

-406 146

1,51%

-14,91%

3.

Результаты исследований и разработок

-113 533

-105 423

-41,71%

-66,44%

4.

Основные средства

23 848 354

40 754 414

7,03%

11,23%

5.

Доходные вложения в материальные ценности

-252 037

-1 024 558

-14,82%

-70,75%

6.

Финансовые вложения

320 608

92 222 583

0,22%

64,45%

7.

Прочие Внеоборотные активы

11 149 743

9 040 763

33,36%

20,28%

8.

Итого по разделу I

34 993 550

140 481 633

6,73%

25,32%

9.

II. Оборотные активы

10.

Запасы

694 845

822 205

9,74%

10,51%

11.

НДС

2 114 804

2 934 866

97,94%

68,67%

12.

Дебиторская задолженность

-6 026 276

-556 193

-10,45%

-1,08%

13.

Финансовые вложения

18 262 852

-18 490 954

519,58%

-84,91%

14.

Денежные средства и денежные эквиваленты

9 738 747

9 205 800

85,97%

43,70%

15.

Прочие оборотные активы

584 833

-309 775

60,63%

-19,99%

16.

Итого по разделу II

25 369 805

-6 394 051

30,66%

-5,91%

17.

III. Капитал и резервы

18.

Уставный капитал

-

1 770

-

25,43%

19.

Переоценка внеоборотных активов

-157 549

-83 441

-5,84%

-3,28%

20.

Добавочный капитал

1 528 000

65 998 644

1,13%

48,38%

21.

Резервный капитал

-

266

-

25,48%

22.

Нераспределенная прибыль

-10 063 332

-26 571 953

-9,16%

-26,63%

23.

Итого по разделу III.

-8 692 881

39 345 286

-3,51%

16,48%

24.

IV. Долгосрочные обязательства

25.

Заемные средства

46 566 948

58 088 987

26,76%

26,34%

26.

Отложенные налоговые активы

-752 912

2 069 480

-2,35%

6,60%

27.

Прочие обязательства

2 479 075

19 632 816

46,66%

251,96%

28.

Целевое финансирование

9 325 659

13 019 418

233,83%

97,79%

29.

Доходы будущих периодов

2 088 184

-46 410

584,64%

-1,90%

30.

Итого по разделу IV.

59 706 954

92 764 291

27,67%

33,68%

31.

V. Краткосрочные обязательства

Окончание таблицы 2.1

П/п

Статьи баланса

Абсолютное отклонение

Относительное отклонение

2019 г. к 2018 г.

2020 г. к 2019 г.

2019 г.

в % к 2018 г.

2020 г.

в % к 2019 г.

1

2

3

4

5

6

32.

Заемные средства

172 079

7 288 710

0,41%

17,13%

33.

Кредиторская задолженность

1 220 509

-9 521 754

1,51%

-11,60%

34.

Доходы будущих периодов

144 000

-30 345

-

-21,07%

35.

Оценочные обязательства

6 991 116

3 862 023

42,98%

16,60%

36.

Целевое финансирование

821 578

379 371

-

46,18%

37.

Итого по разделу V.

9 349 282

1 978 005

6,70%

1,33%

38.

Баланс

60 363 355

134 087 582

10,02%

20,22%

Рассмотрим изменение каждой статьи бухгалтерского баланса по отдельности, начнем с первого раздела Внеоборотные активы.

Нематериальные активы в 2019 году выросли на 1,51%, однако в 2020 году снизились на 14,91%, данные изменения в 2020 году произошли из-за выбытия, а так же перемещения активов, а именно «незаконные операции по приобретению нематериальных активов».

Статья «Результаты исследований и разработок» имела тенденцию снижения, так в 2019 году она снизилась на 41,71%, а в 2020 году на 66,44%.

Основные средства хозяйствующего субъекта на протяжении всего анализируемого периода имели тенденцию роста, так в 2019 году рост составил 7,03%, а в 2020 году 11,23%. Данные изменения свойственны из-за поступления большого объема незавершенного строительства, тем самым увеличение первоначальной стоимости активов.

Доходные вложения в материальные ценности в 2019 году снизились на 14,82%, и в 2020 году произошел еще большее резкое снижение активов на 70,75%. Уменьшение данного актива произошло из-за сокращения имущества сданного в аренду, в лизинг.

Однако, «Финансовые вложения» за анализируемый период имели тенденцию роста, так в 2019 году они выросли незначительно на 0,22%, а в 2020 году на 64,45%. Такой резкий скачек в 2020 году произошел из-за того, что в марте 2020 года по приобретению 55% доли от ООО «Т2 РТК Холдинг», тем самым на конец 2020 года ПАО «Ростелеком» владела 90% акциями всем известной компании Теле2.

Статья «Прочие внеоборотные активы» в 2019 году выросла на 33,36%, и в 2020 году не прекратила свой рост и поднялась на 20,28%. Основным фактором повлиявшем на данное изменение было увеличение суммарной дебиторской задолженности по выданным беспроцентным займам, а так же из-за увеличения расходов на программные продукты и базы данных.

Подведем итоги по изменениям первого раздела. За весь анализируемый период ПАО «Ростелеком» показал увеличение данных активов, таким образом, что в 2019 году изменения составили увеличение на 6,73%, а в 2020 году 25,32%.

Далее рассмотрим второй раздел баланса Оборотные активы.

Строка «Запасы» в 2019 году выросла на 9,74%, а в 2020 году на 10,51%. Основным фактором на изменение данной статьи является увеличение готовой продукции хозяйствующего субъекта.

НДС имел тенденцию роста за весь анализируемый периода, так в 2019 году данный показатель вырос практически в два раза (97,94%), а в 2020 году на 68,67%.

Показатель дебиторской задолженности имел тенденцию снижения, так в 2019 году он снизился на 10,45%, а в 2020 году на 1,08%, что отражает улучшение кредитной политики компании. Основной причиной незначительного снижения данного показателя в 2020 году было уменьшение дебиторской задолженности по прямым договорам расчета с бюджетными организациями за услуги связи.

Строка «Финансовые вложения» в 2019 году произвела значительный рост на 519,58%, а в 2020 году уменьшилась ниже показателя 2018 года.

Денежные средства на расчетных счетах организации имели тенденцию роста, в 2019 году они увеличились на 85,97%, а в 2020 году на 43,7%.

Показатель прочих оборотных активов в 2019 году выросли на 60,63%, а в 2020 году снизились на 19,99%. Основной причиной данного изменения было уменьшение количества прав на техническую поддержку оборудования и ПО.

Подведем итоги второго раздела актива баланса. В 2019 году произошел значительный рост всех активов данного раздела, кроме дебиторской задолженности, общее изменение составило 30,66%, однако в 2020 году произошло сокращение данного актива на 5,91%, этому в большей степени посодействовало уменьшение финансовых вложений.

Рассмотрим третий раздел баланса Капитал и резервы.

Уставный капитал в 2019 году не изменился, однако в 2020 году он увеличился на 25,43% из-за размещения 708 082 975 обыкновенных акций номинальной стоимостью 0,0025 рублей.

Строка «Переоценка внеоборотных активов» на протяжении всего анализируемого периода имела тенденцию понижения, так в 2019 году она снизилась на 5,84%, а в 2020 году на 3,28%.

Добавочный капитал хозяйствующего субъекта увеличивался весь анализируемый период, в 2019 году произошло увеличение на 1,13%, а в 2020 году на 48,38%. Данные изменения произошли из-за увеличения эмиссионного дохода хозяйствующего субъекта.

Сумма резервного капитала в 2019 году не изменялась, однако в 2020 году изменение составили увеличение данной строки на 25,48%.

Строка «Нераспределенная прибыль» уменьшалась на протяжение всего анализируемого периода, так что в 2019 году произошло сокращение на 9,16%, а в 2020 году на 26,63%. Данные изменения произошли в 2020 году из-за того что в августе 2020 года на Общем собрании акционеров было принято решение о выплате дивидендов по итогам 2019 года.

По итогам третьего раздела в 2019 году произошло сокращение данной группы активов, в основном из-за уменьшения нераспределенной прибыли, однако в 2020 году произошел рост на 16,48% в основном из-за увеличения добавочного капитала.

Далее рассмотрим четвертый раздел - долгосрочные обязательства.

Строка «Заемные средства» на протяжении всего анализируемого периода имели тенденцию роста, так в 2019 году данный показатель увеличился на 26,76%, а в 2020 году на 26,34%. Основной причиной изменения в 2020 году было увеличение количества займов организаций и облигационных займов.

Строка «Отложенные налоговые активы» в 2019 году снизилась на 2,35%, а в 2020 году увеличилась на 6,6%. Основной причиной увеличения данной статьи в 2020 году заключалось в налоговом эффекте от отложенных налоговых обязательств на Основные средства и НМА.

Прочие обязательства имели тенденцию роста, так в 2019 году произошел рост данной строки пассива на 46,66%, а в 2020 году произошел резкий скачек на 251,96%. Причиной изменения данного пассива в 2020 году было увеличение долгосрочных обязательств по лизингу, а так же долгосрочная часть по платежам агента по операционной деятельности.

Целевое финансирование так же имела тенденцию роста, так в 2019 году рост составил 233,83%, а в 2020 году 97,79%.

Строка «Доходы будущих периодов» в 2019 году увеличились на 584,64%, а в 2020 году снизились на 1,9%.

По итогам четвертого раздела произошло увеличение в 2019 году на 27,67%, а в 2020 году на 33,68%, основной причиной данных изменений является увеличение строки Заемного капитала.

Далее рассмотрим последний раздел пассивов баланса Краткосрочные обязательства.

Строка «Заемные средства» в 2019 году составила рост на 0,41%, в 2020 году на 17,13%.

Кредиторская задолженность в 2019 году увеличилась на 1,51%, но в 2020 году сократилась на 11,6%. Из-за сокращения задолженности по расчетам по прочей операционной деятельности.

Строка «Доходы будущих периодов» в 2018 году она была нулевой, однако в 2019 году выросла на 144 000 тыс. рублей, затем в 2020 году сократилась на 21,07%. Из-за сокращения суммы доходов от целевого финансирования.

Оценочные обязательства за анализируемый период увеличились на 42,98% в 2019 году, и на 16,6% в 2020 году. Из-за увеличения резерва на выплату премий работникам хозяйствующего субъекта.

Строка «Целевое финансирования» в 2018 была нулевой, однако в 2019 году выросла на 821 578 тыс. рублей, а в 2020 году так же произошел рост на 46,18%.

По итогам пятого раздела на протяжении всего анализируемого периода происходил рост всех показателей в 2019 году, и соответственно суммарное изменение данного раздела в 2019 году составило 6,7%. В 2020 году произошел так же подъем данного раздела на 1,33%, в основном из-за роста оценочных обязательств и роста заемных средств.

Подводя итоги изменения баланса ПАО «Ростелеком» можно увидеть рост баланса в 2019 году на 10,02%, а в 2020 году на 20,22%. Для более наглядного примера структуры изменения баланса хозяйствующего субъекта рассмотрим его изменение на рисунке 2.3.

Рисунок 2.3 Структура изменения баланса ПАО «Ростелеком»

Далее рассмотрим анализ финансовых результатов ПАО «Ростелеком» в период 2019 по 2020 гг. и изобразим его в таблице 2.2. Для составления таблицы воспользуемся отчетом о финансовых результатах. риложением Б)

Таблица 2.2 Анализ финансовых результатов ПАО «Ростелеком» в период 2019 по 2020 гг.

П/п

Показатели

Тыс. руб.

Отклонение в абсолютных показателях, в тыс. руб.

Отклонение в относительных показателях, %

2019

2020

1

2

3

4

5

6

1.

Выручка

319 725 684

348 257 696

28 532 012

8,92%

2.

Себестоимость продаж

302 016 888

331 583 835

29 566 947

9,79%

3.

Валовая прибыль

17 708 796

16 673 861

-1 034 935

-5,84%

4.

Прибыль от продаж

17 708 796

16 673 861

-1 034 935

-5,84%

5.

Прибыль до налогообложения

-3 355 930

-6 409 243

-3 053 313

90,98%

6.

Налог на прибыль

-3 074 780

-5 812 484

-2 737 704

89,04%

7.

Чистая прибыль

-3 362 969

-9 297 531

-5 934 562

176,47%

Анализируя данные таблицы 2.2 можно сделать ряд выводов.

Показатель выручки за отчетный период вырос на 8,92%, что свидетельствует об увеличении объема продаж ПАО «Ростелеком». Так как в ситуации пандемии спрос на обеспечение высокоскоростным интернетом и сотовой связи значительно вырос.

Себестоимость продаж так же за отчетный период выросла на 9,79%, что свидетельствует об увеличение затрат на предоставление услуг связи. Так как в статью себестоимости так же входит и амортизация основных средств, при том условии, что объем фонда основных средств так же вырос.

Валовая прибыль и прибыль от продаж имеют одинаковые показатели, так в 2020 году они снизились на 5,84%. Так как у хозяйствующего субъекта ни управленческие

Показатель прибыли до налогообложения имеет отрицательное значение из-за большого количества прочих расходов ПАО «Ростелеком».

Показатель чистой прибыли, так же имеет отрицательное значение, но в 2020 году оно увеличилось из-за того, что налог на прибыль суммируется предыдущий с текущим.

Визуализация структуры изменений представлена на рисунке 2.4.

Рисунок 2.4 Структура изменения показателей финансовых результатов

Для улучшения финансовой ситуации ПАО «Ростелеком» рекомендуется воспользоваться следующими методами, которые могут помочь предприятию получать прибыль и стать рентабельным:

Таким образом, рассмотрев выше описанный анализ ПАО «Ростелеком» видно увеличение валюты баланса за счет приобретения Теле2, однако финансовые результаты из года в год ухудшаются.

В следующем разделе рассмотрим подробный анализ экономической безопасности хозяйствующего субъекта.

2.3 Оценка финансовой составляющей экономической безопасности ПАО «Ростелеком»

Для того, чтобы провести максимально точный анализ экономической безопасности предприятия, необходимо рассмотреть ряд следующих основных показателей:

Ликвидность балансаэто степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия. Основной признак ликвидностиформальное превышение стоимости оборотных активов над краткосрочными пассивами. И чем больше это превышение, тем более благоприятное финансовое состояние имеет предприятие с позиции ликвидности.

Актуальность определения ликвидности баланса приобретает особое значение в условиях экономической нестабильности, а также при ликвидации предприятия вследствие его банкротства. Здесь встает вопрос: достаточно ли у предприятия средств для покрытия его задолженности. Такая же проблема возникает, когда необходимо определить, достаточно ли у предприятия средств для расчетов с кредиторами, т.е. способность ликвидировать (погасить) задолженность имеющимися средствами.

В данном случае, говоря о ликвидности, имеется в виду наличие у предприятия оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств.

Для проведения анализа ликвидности баланса предприятия статьи активов группируют по степени ликвидностиот наиболее быстро превращаемых в деньги к наименее. Пассивы же группируют по срочности оплаты обязательств. Определим группы активов в таблице 2.3.

Таблица 2.3 Анализ ликвидности баланса ПАО «Ростелеком» в период 2019-2020 гг., тыс. руб.

П/п

Актив

2019-2020 гг.

Пассив

2019-2020 гг.

1

2

3

4

5

6

7

1.

Наиболее ликвидные активы

42 845 263

33 560 109

Наиболее срочные обязательства

82 067 118

72 545 364

2.

Быстрореализуемые активы

53 182 250

52 316 282

Краткосрочные пассивы

66 619 312

78 149 416

3.

Медленно-реализуемые активы

12 100 685

15 857 756

Долгосрочные пассивы

275 459 677

368 223 968

Окончание таблицы 2.3

П/п

Актив

2019-2020 гг.

Пассив

2019-2020 гг.

1

2

3

4

5

6

7

4.

Труднореализуемые активы

554 920 613

695 402 246

Постоянные пассивы

238 902 704

278 217 645

5.

БАЛАНС

663 048 811

797 136 393

БАЛАНС

663 048 811

797 136 393

Проведя анализ данных ликвидности ПАО «Ростелеком», можно сделать вывод, что в периоды за 2018-2020 гг. соотношение групп актива и пассива составило А11 , А22 , А33 , А44.

Из данного анализа видно, что в ПАО «Ростелеком» не выполняется и вовсе ни одного условия абсолютной ликвидности баланса. Однако стоит понимать, что компания специализируется на оказаниях услуг, а не производства товаров, по этой причине определение экономической безопасности хозяйствующего субъекта при помощи анализа ликвидности его баланса не совсем подходит к определению качества работы ПАО «Ростелеком».

Далее произведем расчет коэффициентов ликвидности ПАО «Ростелеком», которые характеризуют платежеспособность хозяйствующего субъекта и отобразим итоговые данные расчета в таблице 2.4

Таблица 2.4 Коэффициенты ликвидности ПАО «Ростелеком»

П/п

Показатели кредитоспособности организации

Нормальные ограничения

2018 г.

2019 г.

2020 г.

Изменения показателей по годам

1

2

3

4

5

6

7

8

1.

Общий показатель платежеспособности

L1≥1

0,20

0,26

0,20

0,06

-0,06

2.

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,2≤L2≤0.5

0,11

0,29

0,22

0,18

-0,07

3.

Коэффициент быстрой ликвидности

Min L3≤0.7

Opt. L3=1

0,53

0,65

0,57

0,12

-0,08

4.

Коэффициент текущей ликвидности

Min. L4≤1.5

0,59

0,72

0,67

0,13

-0,05

5.

Маневренность капитала

-0,17

-0,30

-0,33

-0,13

-0,03

6.

Доля оборотных средств в активах

L6≥0.5

0,13

0,16

0,12

0,03

-0,04

7.

Рентабельность собственного капитала

-1,35

-3,89

-2,13

-2,54

1,76

Окончание таблицы 2.4

П/п

Показатели кредитоспособности организации

Нормальные ограничения

2018 г.

2019 г.

2020 г.

Изменения показателей по годам

1

2

3

4

5

6

7

8

8.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

L7≥0,1

-3,29

-2,92

-4,10

0,37

-1,18

Формулы расчетов основных показателей оценки риска ликвидности и платежеспособности хозяйствующего субъекта:

Общая ликвидность баланса (Total liquidity) – показатель, отражающий степень погашения активами предприятия всех своих обязательств. Рассчитывается как отношение взвешенной суммы активов и пассивов по формуле:

Коэффициент абсолютной ликвидности (Cash ratio) показывает степень покрытия наиболее ликвидными активами текущих обязательств предприятия. Формула расчета быстрой ликвидности имеет следующий вид:

Коэффициент быстрой ликвидности (Quick ratio) – показатель отражающий степень покрытия высоколиквидными и быстро реализуемыми активами текущих обязательств предприятия. Формула расчета коэффициента абсолютной ликвидности следующая:

Коэффициент текущей ликвидности (Current ratio) – показатель отражающий степень покрытия активами наиболее срочных и среднесрочных обязательств предприятия. Формула расчета коэффициента следующая:

Коэффициент маневренности капитала отражает размер капитала в запасах. Формула расчета имеет следующий вид:

Доля оборотных средств в активах это отношение величины оборотных активов к общим активам предприятия. Формула расчета имеет следующий вид:

Рентабельность собственного капитала коэффициент равный отношению чистой прибыли от реализации к среднегодовой стоимости собственного капитала.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами отражает степень использования предприятием собственных оборотных средств. Формула представлена ниже:

Анализ данных таблицы 2.4 показывает, что коэффициент абсолютной ликвидности в 2019 г. повысился на 0,18, и составил 0,29, в 2020 г. снизился на 0,7 и составил 0,22. Это означает, что свои краткосрочные обязательства предприятие в 2019 г. может погасить немедленно 29% краткосрочных обязательств, а в 2020 г. – 22%, при норме 20%-50%. Риск невыполнения обязательств перед поставщиками минимален и входит в норму.

Коэффициент быстрой ликвидности в 2019 г. увеличился на 0,12 и составил 0,65, в 2020 г. уменьшился на 0,08 и составил 0,57. Это означает, что 57% своих краткосрочных обязательств предприятие может погасить в ближайшей перспективе, при норме 70%. Риск невыполнения обязательств перед кредитными организациями велик и не входит в норму. Следовательно, краткосрочные обязательства не могут быть погашены немедленно за счет различных средств.

Коэффициент текущей ликвидности в 2019 г. увеличился на 0,13 и составил 0,72, в 2020 г. сократился на 0,05 и составило 0,68. Это означает, что лишь 68% своих краткосрочных обязательств может погасить за счет текущих активов в 2020 г., но данные показатели ниже нормы 150%, поэтому ПАО «Ростелеком» не может погасить свои краткосрочные обязательства за счет текущих активов. Организация не располагает объемом свободных денежных средств и с позиции интересов собственников по прогнозируемому уровню платежеспособности находится в зоне критического риска.

Коэффициент общей ликвидности в 2019 г. увеличился на 0,06 и составил 0,20, а 2020 г. снизился на 0,06 и составил 0,2. Исходя, из этого можно, что предприятие может погасить краткосрочные обязательства за счет оборотных активов лишь 20%, при норме 100%.

Коэффициент маневренности отрицательный, т.к. у хозяйствующего субъекта низки показатели собственного оборотного капитала, и оно является финансово неустойчивым.

Доля оборотных средств в активах в 2019 г. увеличился на 0,03 и составила 0,16, в 2020 г. доля уменьшилась на 0,04 и составила 0,12. Данные показатели ниже нормы, т.к. равны в 2019 г. 16%, а в 2020 г. – 12%. Исходя из этого можно сделать вывод, что за анализируемые периоды уровень данного показателя не достиг оптимального значения для хозяйствующего субъекта.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами в 2018 г. составил – 3,29, в 2019 г. – 2,92, а 2020 г. – 4,1. Следовательно, можно сделать вывод о том, отрицательное значение коэффициента свидетельствует о том, что все оборотные средства организации и, возможно, часть внеоборотных активов сформированы за счет заемных источников.

Можем также отметить, что только показатели коэффициента абсолютной ликвидности находятся выше уровня нормы, а другие показатели ниже уровня нормы. Из этого можно сделать вывод, что предприятие не является платежеспособным и финансово устойчивым.

Далее необходимо провести анализ финансовой устойчивости ПАО «Ростелеком» в таблице 2.5. Данный анализ поможет определить, насколько хозяйствующий субъект независим с финансовой точки зрения.

Таблица 2.5 – Анализ финансовой устойчивости ПАО «Ростелеком», тыс. руб.

П/п

Показатель

2018 г.

2019 г.

2020 г.

1

2

3

4

5

1.

Источник собственных средств С-1300)

247 451 585

238 758 704

278 103 990

2.

Внеоборотные активы (F-1100)

519 927 063

554 920 613

695 402 246

3.

Наличие собственных источников оборотных средств (Ес = 1300 1100)

-272 475 478

-316 161 909

-417 298 256

Окончание таблицы 2.5

П/п

Показатель

2018 г.

2019 г.

2020 г.

1

2

3

4

5

4.

Долгосрочные пассивы т-1400)

215 752 723

275 459 677

368 223 968

5.

Наличие собственных и долгосрочных источников (Ет = Ес + Кт)

-56 722 755

-40 702 232

-49 074 288

6.

Краткосрочные кредиты и заемные средства (Kt-1510)

42 367 211

42 539 290

49 828 000

7.

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (Eo = Ет + Кt)

-14 355 544

1 837 058

753 712

8.

Общая величина запасов и затрат (Z = 1210+1220)

9 291 036

12 100 685

15 857 756

9.

Излишек (+), Недостаток (-) собственных источников оборотных средств (+-Ес = Ес - Z)

-281 766 514

-328 262 594

-433 156 012

10.

Излишек (+), Недостаток (-) собственных и долгосрочных источников (+-Ет = Ет - Z)

-66 013 791

-52 802 917

-64 932 044

11.

Излишек (+), Недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (+-Ео = Ео - Z)

-23 646 580

-10 263 627

-15 104 044

12.

Трехкомпонентный финансовый показатель типа финансовой ситуации S={S1(+-Ес);S2(+-ET);S3(+-Eo)}

(0;0;0)

(0;0;0)

(0;0;0)

В ПАО «Ростелеком» на протяжении всего анализируемого периода имеется недостаток собственных источников оборотных средств, собственных и долгосрочных источников, а так же общей величины основных источников формирования запасов и затрат. Хозяйствующий субъект находится в кризисном финансовом положении. Однако, как было написано ранее, компания предоставляет не товары, а услуги, и в основном должна иметь внеоборотные активы, а не запасы оборотных средств.

Далее необходимо провести расчет коэффициентов финансовой устойчивости и рассмотреть их динамику по данным ПАО «Ростелеком» в таблице 2.6.

Таблица 2.6 Расчет коэффициентов финансовой устойчивости

П/п

Показатель

Оптимальное значение

2018 г.

2019 г.

2020г.

Отклонение (+;-)

2019 г. к 2018 г.

2020 г. к 2019 г.

1

2

3

4

5

6

7

8

1.

Коэффициент финансовой независимости

0,4-0,6

0,41

0,36

0,35

-0,05

-0,01

2.

Коэффициент финансовой устойчивости

0,8-0,9

0,77

0,78

0,81

0,01

0,03

3.

Коэффициент инвестирования

>1

0,48

0,43

0,40

-0,05

-0,03

4.

Коэффициент задолженности

>1

0,59

0,73

0,68

0,14

-0,05

Коэффициент финансовой независимости показывает долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала беспечиваются собственными источниками формирования). Оставшаяся доля активов покрывается за счет заемных средств. Общая формула расчет коэффициента:

Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников, то есть долю тех источников финансирования, которые организация используют в своей деятельности больше года. Общая формула расчета данного коэффициента:

Коэффициент инвестирования показывает, насколько собственные источники покрывают произведенные инвестиции и равен отношению собственных средств предприятия к основному капиталу. Общая формула расчета данного коэффициента:

Коэффициент покрытия задолженности показывает способность компании погашать текущие раткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем больше значение коэффициента, тем лучше платежеспособность предприятия. Этот показатель учитывает, что не все активы можно продать в срочном порядке. Общая формула расчета данного коэффициента:

Финансовая независимость ПАО «Ростелеком» в 2018 году входила в оптимальное значение, однако далее данный показатель понизился. Данное изменение означает, что ПАО «Ростелеком» не может в достаточной мере покрыть долю активов организации своими собственными средствами.

Коэффициент финансовой устойчивости на протяжении 2018 и 2019 годов имел не лучшее значение, однако в 2020 году он поднялся до низкой планки оптимального значения.

Коэффициент инвестирования находится на протяжении всего анализируемого периода ниже оптимальной отметки, это означает, не хватку собственных источников организации для покрытия внеоборотных активов.

Коэффициент покрытия задолженности, так же имеет не лучшие значения, при этом всем в последний год он начал падать.

Значение рассмотренных выше коэффициентов отражает структуру ПАО «Ростелеком», как неудовлетворительным.

Далее рассчитаем показатели деловой активности ПАО «Ростелеком», в таблице 2.7.

Таблица 2.7 Показатели деловой активности ПАО «Ростелеком»

П/п

Показатель

2019 г.

2020г.

Отклонение (+;-)

1

2

3

4

5

1.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

1,32

1,35

0,03

2.

Коэффициент оборачиваемости инвестированного капитала

0,51

0,48

-0,03

3.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

5,85

6,78

0,93

4.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

3,71

4,29

0,58

5.

Коэффициент оборачиваемости денежных средств

15,18

11,50

-3,67

Рассмотрим формулы расчета данных показателей.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает, сколько требуется оборотов для оплаты выставленных счетов. Общая формула выглядит следующим образом:

Коэффициент общей оборачиваемости капитала показывает количество полных циклов обращения продукции за период анализа. Или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов. Или иначе показывает количество оборотов одного рубля активов за анализируемый период. Общая формула выглядит следующим образом:

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает сколько раз в среднем в течение года дебиторская задолженность превращалась в денежные средства. Общая формула выглядит следующим образом:

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает сколько требуется оборотов для оплаты выставленных счетов. Общая формула выглядит следующим образом:

Коэффициент оборачиваемости денежных средств показывает скорость оборота денежной наличности. Общая формула выглядит следующим образом:

Все рассмотренные коэффициенты имеют высокое значение, кроме коэффициента общей оборачиваемости капитала. Так же стоит заметить, что коэффициент оборачиваемости денежных средств в ПАО «Ростелеком» понизился на 3,67.

Далее рассчитаем рентабельность собственного капитала и активов ПАО «Ростелеком» в таблице 2.8.

Таблица 2.8 Показатели рентабельности собственного капитала и активов ПАО «Ростелеком»

П/п

Показатель

2019 г.

2020г.

Отклонение (+;-)

1

2

3

4

5

1.

Рентабельность собственного капитала

-0,01

-0,04

-0,03

2.

Рентабельность активов

-0,01

-0,01

-

3.

Рентабельность реализованной продукции

0,06

0,05

-0,01

Рассмотрим формулы для расчета рентабельности собственного капитала и активов.

Рентабельность собственного капитала показывает величину прибыли, которую получит предприятие на единицу стоимости собственного капитала. Общая формула выглядит следующим образом:

Рентабельность активов (ROA) характеризует степень эффективности использования имущества организации, профессиональную квалификацию менеджмента предприятия. Данный показатель называют нормой прибыли. Общая формула выглядит следующим образом:

Рентабельность реализованной продукции показывает, какую сумму прибыли получает предприятие с каждого рубля проданной продукции. Общая формула выглядит следующим образом:

Как видно из анализа таблицы 2.8 рентабельность активов и собственного капитала ПАО «Ростелеком» имеют отрицательное значение, так как прибыль компании убыточна. При этом рентабельность капитала в 2020 г. снизилась на 0,03. Рентабельность реализации продукции так же находится на низком уровне, и в 2020 году еще ниже опустилась.

Далее необходимо провести сводный интегральный уровень экономической безопасности ПАО «Ростелеком», в таблице 2.9

Таблица 2.9 Сводный интегральный уровень экономической безопасности ПАО «Ростелеком»

П/п

Показатель экономической безопасности