Управление финансовыми рисками, как способ обеспечения экономической безопасности хозяйствующего субъекта, на примере АО «АрселорМиттал Темиртау»

ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность исследования. Одним из главных стимулов в развитии любого предприятия является экономический риск, выступающий в роли движущего источника. Для того, чтобы предприятие считалось прибыльным необходимо, чтобы руководство данного предприятия могло обеспечивать устойчивое развитие, а значит уметь управлять рисками.

Само по себе предприятие выступает в качестве основного объекта экономических отношений, поскольку в процессе создания своего дела предприниматель или собственник имеет определённого рода экономические интересы. Несмотря на свое желание в достижении своих интересов, собственнику будущего бизнеса не интересны предстоящие угрозы, которые могут возникнуть. О них он начинает задумываться лишь в процессе ведения экономической безопасности, поскольку такие угрозы могут возникать непосредственно в результате предпринимаемых собственником решений, с. Стоит учитывать, что сам факт создания предприятия является процессом, в котором происходит перераспределение доходов. Отсюда следует, что возникают соответствующие противники данного процесса.

Реализация мер по предотвращению угроз лежит на менеджменте предприятия, отвечающая за эффективность применения собственных ресурсов и возможностей. Здесь возникновение интереса у собственника в отношении возникающих угроз больше связано с тем, что необходимы определенного рода затраты, которые могут сказаться на будущем доходе предприятия. Таким образом, можно сказать, что сам процесс создания безопасности предприятия выступает как неотъемлемая часть деятельности любого предприятия, где необходимо достигать определённых целей и учитывать интересы сторон. Опираясь на это, необходимо применить иной подход к определению экономической безопасности предприятия, где стоит обращать внимание не только на целевое достижение, но учитывать заинтересованность сторон

Степень разработанность исследования основано на анализе подходов к определению экономической безопасности предприятия. Основные подходы в определении экономической безопасности можно увидеть в работах таких исследователей как М.И. Абдурахманов, В.А. Баришполец, В.Л. Манилов, В.С. Пирумов, А.В. Козаченко, В.П. Пономарев, А.Н. Ляшенко и др.

Целью выпускной квалификационной работы является управление финансовыми рисками в системе экономической безопасности хозяйствующего субъекта

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

- определить понятие и принципы управления финансовыми рисками в системе экономической безопасности;

- выявить причины возникновения финансовых рисков и их классификация;

- рассмотреть методику анализа финансового состояния предприятия и оценка вероятности банкротства;

- изучить экономическую безопасность управления финансовыми рисками.

Объектом исследования является АО «АрселорМиттал Темиртау»

Предметом исследования служат внешние и внутренние угрозы экономической безопасности АО «АрселорМиттал Темиртау» и предложения для их нейтрализации.

Научная новизна полученных результатов исследования определяется комплексным применением методик анализа и оценки внутренних и внешних угроз для целей совершенствования деятельности организации и повышения уровня ее экономической безопасности.

Теоретическая значимость работы определяется анализом и систематизацией основных теоретических положений экономической безопасности предприятия. Практическая значимость работы выражается в определении эффективности мероприятий по повышению уровня экономической безопасности АО «АрселорМиттал Темиртау» и возможностью реализации предложенного инвестиционного проекта, направленного на нейтрализацию угроз в деятельности предприятия.

Методология и методы исследования. Для написания работы использовались такие методы анализа как: ряды динамики, табличное представление данных, метод сравнения, финансовое прогнозирование, структурный анализ.

Информационной базой исследования являются публичная финансовая отчетность АО «АрселорМиттал Темиртау» за 2019 – 2021 г. г., данные сайтов, отражающих показатели кондитерской отрасли, учебные пособия, действующие нормативные документы.

В первой главе представлены теоретические аспекты управления финансовыми рисками в системе экономической безопасности хозяйствующего субъекта.

Во второй главе говорится об анализе управления финансовыми рисками АО «АрселорМиттал Темиртау». В неё вошло освещение таких вопросов как: организационно-экономическая характеристика предприятия, анализ финансовой деятельности предприятия, анализ вероятности банкротства предприятия.

В третьей главе освещены вопросы совершенствованию системы управления финансовыми рисками АО «АрселорМиттал Темиртау». В ней разработаны меры по повышению финансовой эффективности в условиях кризиса, а также рассчитана экономическая эффективность.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ В СИСТЕМЕ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ БЕЗОПАСНОСТИ ХОЗЯЙСТВУЮЩЕГО СУБЪЕКТА

1.1. Понятие и принципы управления финансовыми рисками в системе экономической безопасности

Финансовый риск следует рассматривать с экономической точки зрения. Основой для определения термина «финансовый риск» является рассмотрение понятия «финансы».

Финансы выступают в роли экономических отношений способствующие формированию и применению фондов денежных средств, которые необходимы для достижения поставленных собственниками целей.

В качестве финансовых рисков следует понимать возникновение ситуаций, способные оказать влияние на применение денежных фондов предприятия, а также структуры финансовых систем.

Возникновение финансовых рисков связано с факторами и принимаемыми решениями имеющих отношение к управлению денежных потоков, образующиеся с помощью денежных фондов организации.

Осуществление финансовых рисков могут быть связаны со следующими процессами (рис. 1.1).

Рисунок 1.1 – Взаимосвязь производственных процессов на наличие финансовых рисков

Следует отметить, что для некоторых финансовых инструментов присуще характерные виды финансовых рисков. Одним из таких примеров является наличие рисков, связанных с кредитным контрактом, в числе которых можно выделить финансовую, процентную, кредитную устойчивость.

В целом финансовый риск подразумевает наличие возникновения ситуации образующаяся в результате принятия финансовых решений. С инвестиционной точки зрения финансовым риском является такой риск, который ложится на плечи владельцев компании и связан с наличием неопределенностью выплат относительно своих обязательств долгового типа.

Финансовый риск имеет несколько характерных для него черт, которые представлены на рис. 1.2.

Рисунок 1.2 – Основные черты финансового риска

Наличие противоречивости обусловлена тем, что риск способствует появлению различного рода последствий, поскольку отражается на увеличении социального и технического прогресса, а также положительным образом сказывается на мнении общества и в целом на духовной сфере.

С другой стороны, данное явление сказывается на появлении авантюризма, субъективизма, что в свою очередь отражается на социальном процессе и выступает в виде причины тех или иных социальных и экономических издержек, когда руководство предприятия не учитывает наличие закономерностей в принятии конечного решения.

В случае с альтернативностью речь идет о проведении необходимого выбора между имеющимися вариантом решений. При этом когда наблюдается отсутствие подобного выбора, снимается вопрос в отношении рисков. Отсюда следует, что в случае с отсутствием выбора, отсутствует и принятие рискованных решений.

Неопределенность напрямую сказывается на появлении финансового риска, поскольку ее можно охарактеризовать как нечто неоднородное исходя из имеющейся формы своего проявления и содержания. Риск выступает в качестве основного средства по устранению неопределенности. Здесь стоит сказать о том, что в отношении неопределенности необходимо предпринимать особые меры, поскольку налаживание процессов в плане регулирования и управления не уделяется внимания как объективным, так и субъективным источникам не предоставляется возможным.

Финансовый риск выполняет функцию временного характера. Практические исследования показали, что лишь со временем можно наблюдать увеличение уровня риска.

Чаще всего именно в экономической деятельности компании наступает финансовый риск, поскольку он напрямую связан с процессом формирования капитала и ресурсов. В тоже время есть шансы на наступление финансовых потерь в случае осуществления деятельности предприятия.

По мнению А.И. Бланка финансовый риск представлен в качестве возможности осуществления неблагоприятных последствий, которые могут быть проявлены в качестве потери дохода в случае наступления неопределённости условий его применения в деятельности предприятия.

В. В. Ковалев считает, что наступление финансового риска связано прежде всего с наличием недостаточности денежных средств у предприятия поскольку можно говорить о процессе займа и последующей выплате процессов, что также является рискованным. Подобный подход достаточно конкретно обрисовывает ситуацию с категорией финансового риска. В целом представленное исследование высказывания касается ликвидности предприятия.

Поскольку наличие финансового риска непосредственно имеет отношение к экономической безопасности предприятия необходимо рассмотреть также данный процесс.

Экономическая безопасность выполняет важную роль для любой страны, поскольку раскрывает наличие совпадения государственных интересов, населения и предпринимательства в экономическом аспекте. Благодаря предприятию, деятельность которого приносит доход как государству, так и населению происходит распределение доходов. Поскольку существует ограниченность доходов и стремлений в увеличении своей доли является причиной противоречий общества. Предприятие находясь в центре представленных взаимоотношений способствует увеличению доходов, а также удовлетворяет возникающим потребностям в товарах и главное обеспечивает занятость населения. Исходя из этого следует сказать о формировании условий, способствующие безопасной деятельности предприятия, выступая при этом главным звеном властей всех уровней, предполагающих наличие исполнительной, законодательной и судебной власти. Власть способствует созданию нормативно-правовых актов, которые направлены на создание необходимых условий для осуществления деятельности собственников и предпринимателей, которые занимаются организацией деятельности, с помощью которой происходит получение доходов [15, с. 28].

Основываясь на вышесказанном, можно сказать, что экономическая безопасность предприятия и создаваемые условия для ее дальнейшей реализации служат фундаментом идеологии, реализуемая на практике. Анализ научной литературы показал, что существует большое количество определений понятия экономическая безопасность предприятия. Рассмотрим данные определения подробнее.

По мнению Н.П. Кириллова [20], экономическая безопасность представляет собой такое состояние, которое способствует формированию эффективного применения корпоративных ресурсов предприятия с целью уменьшения угроз и направленные на поддержание стабильности в реализации деятельности с наличием предполагаемого прогнозирования. Анализируя данное определение, можно сказать, что оно раскрывает проблему эффективного применения имеющихся у предприятия ресурсов и показывает в виде главной цели предприятия, заключающееся в борьбе с угрозами. Стоит отметить, что степень экономической безопасности предприятия зависит от эффективности применения корпоративных ресурсов.

И.А. Иванов [18] считает, что экономическая безопасность предприятия следует рассматривать как наличие такого состояния хозяйственного субъекта, характеризующее защиту предприятия от нежелательных изменений. В данном случае в качестве «угрозы подразумевается «нежелательные изменения», при этом отсутствует определение данного пояснения.

В толковом словаре Ожегова можно увидеть следующее определение «экономическая безопасность предприятия представляет собой такое состояния хозяйственного субъекта, при котором использование корпоративных ресурсов способствует предотвращению ослаблению или защите от возникающих ежедневно опасностей и угроз, в том числе в случае возникновения непредвиденных обстоятельств, что отражается на условиях ведения своего бизнеса. Данное определение имеет основные цели бизнеса и факторы его реализации. Применяемым критерием служит наличие эффективности использования ресурсов, которые основываются на понятии опасность [29].

Представим основные определения финансового риска и экономической безопасности в таблице 1.1.

Таким образом, можно сделать следующие выводы.

Финансовый риск имеет отношение больше к реализации экономической деятельности предприятия. Его сущность заключается в наступлении такой ситуации, которая способствует возникновению различного рода последствий, отражающихся на всех аспектах деятельности предприятия. Он связан прежде всего с финансовой деятельностью предприятия.

Таблица 1.1 – Определения финансового риска и экономической безопасности

Наступление финансового риска не означает, что производственный и финансово-хозяйственный процесс вышел из-под контроля. Наоборот подобного рода явление можно контролировать поскольку существуют определенного рода механизмы и инструменты, позволяющие оказывать на него влияние. Однако, применение того или иного комплекса методов напрямую зависит от причин возникновения финансовых рисков и их классификации.

1.2. Причины возникновения финансовых рисков и их классификация

Проведение специального исследования способствует определению приемлемого значения в отношении установления степени финансового риска. Однако, до начала проведения такого исследования необходимо проделать достаточно объемную аналитическую работу, которая представлена наличием необходимых расчетов по применению сравнительного анализа исходя из наличия нормативных значений.

Определение приемлемости и неприемлемости в отношении того или иного субъекта экономических отношений является различной. Такого рода различия связаны прежде всего со специфичностью производственной деятельности предприятия и его отраслевой принадлежностью. Одним из таких примеров является сравнение риска по вероятностной шкале, то в случае технологически производственных компаний уровень допустимости реализации таких процессов выражена в виде 5-10%, однако, если говорить о прикладных научных организациях, то данный показатель будет составлять уже 80-90%.

Современные реалии, которые выступают как в виде экономического, так и виде политического процесса способствуют формированию новых типов рисков, которые порой не поддаются количественному выражению. Наличие процессов транснационализации отражается на формировании сложных взаимосвязей, которые затрагивают как производственную, так и финансовую область.

Ежегодная цифровизация и компьютеризация производственной области предприятия провоцирует к увеличению вероятности потерь из-за сбоев в имеющихся технологиях и вычислительной технике. Последние тенденции показывают, что влияние непосредственно политических факторов сказываются на многих областях жизнедеятельности населения и именно они как правило приносят наибольшие потери как бизнесу, так и государству в целом. Одним из таких примеров является санкционное давление со стороны европейских стран, которые приняли такое решение в знак протеста проведения военных операций на Украине. Первое время наличие санкций отражалось на деятельности многих компаний, на данный момент государственные меры способствуют наступлению более быстрого восстановления и замене многих импортных товаров на отечественные.

Отсюда следует, что необходимо выделить следующие факторы, оказывающие влияние на возникновение финансового риска (рис. 1.3).

Рассмотренные выше факторы могут явиться отражением роста процентной ставки, или увеличения финансирования, а также роста стоимости услуг по контракту.

Говоря о классификации финансовых рисков, следует сказать, что существует большое количество видов. В данном исследовании классифицируем финансовые риски исходя из основных особенностей.

Первой особенностью является классификация финансовых рисков исходя из видовой особенности. Подобного рода классификация является одним из ключевых параметров в разделении финансовых рисков. Рассмотрим наиболее часто встречающиеся.

Рисунок 1.3 – Факторы, оказывающие влияние на возникновение финансового риска

Риск понижения финансовой устойчивости является одним из наиболее распространенных. Такого рода риск появляется в результате присущей капиталу несовершенства. В свою очередь присутствие данного риска сказывается на несбалансированности положительных и негативных финансовых потоках компании.

Следующим видом является риск неплатежеспособности компании. Данный риск связан с наличием снижения ликвидности предприятия, которое отражается на разбалансированности финансовых потоков организации во времени. Следует сказать, что такой риск является одним из самых опасных.

Возникновение инвестиционного риска можно охарактеризовать как вероятность существования финансовых потерь в случае участия в инвестиционной деятельности предприятия.

Следующим видом является инфляционный риск. Исходя из последних событий, которые наблюдаются по всему миру и в частности на территории Российской Федерации как некогда можно говорить о наличии влияния уровня инфляции как одного из направлений финансового риска. Этот вид риска можно обозначить как такой тип риска. который способствует осуществлению процесса обесценивания реальной стоимости капитала, в том числе и запланированных доходов которые должны были быть получены в ходе реализации финансовых операций. В данном случае инфляционный риск носит постоянный характер и затрагивает все денежные операции, проводимые предприятиями, поэтому руководство предприятия постоянно следит за данным показателем.

Процентный риск представлен чаще всего в виде наступления внезапного изменения процентной ставки на финансовом рынке. Наступление такого вида риска происходит в результате изменения рыночной конъюнктуры, находящееся под влиянием государственного регулирования ценообразования.

Присутствие валютного риска сопровождается осуществлением экспортно-импортных отношений. Данный вид риска наступает в виде неполучения планируемых доходов в результате нахождения под влиянием внешнеэкономических изменений на курс валюты, используемая в ходе операционной деятельности предприятия. Отсюда следует, что в результате реализации хозяйственной деятельности предприятия, оно занимает низшие позиции поскольку наблюдается курсовое изменение валюты к рублю. В случае, когда наблюдается понижение обменного курса валюты, происходит определенная потеря с экономической точки зрения.

Другие типы риска основаны на реализации рисков стихийных катастроф, а также таких рисков, которые имеют форс-мажорные особенности. Данные риски также способствуют потери ожидаемого дохода, в том числе могут быть затронут и активы самого предприятия.

Одним из важных в данном случае процессов является ранжирование и систематизация рисков, позволяющее распределить влияние тех или иных рисков на деятельности предприятия, на основе которых в дальнейшем можно сформировать курс действий.

Относительно характеризуемого объекта предполагается разделение следующих видов финансовых рисков (рис. 1.4).

Рисунок 1.4 – Разделение финансовых рисков исходя из характеризуемого объекта

Исходя из комплексности изучения финансовые риски могут подразделяться на следующие виды (рис. 1.5).

Рисунок 1.5 – Виды финансовых рисков исходя из комплексности изучения

В зависимости от уровня риска и возможности его наступления можно классифицировать финансовые риски следующим образом (рис. 1.6).

Рисунок 1.6 – В зависимости от уровня риска и возможности его наступления

Таким образом, можно сделать следующие выводы.

Имеющаяся систематизация финансовых рисков необходима для выявления наиболее вероятных угроз, которым может подвергнуться предприятие, в том числе и для прогнозирования будущих нежелательных развития событий. Кроме этого, подобного рода классификация позволяет определить масштабы вероятных событий и обозначить уровень наступления того или иного риска. Все это в совокупности позволяет предпринять необходимые меры исходя из того обозначения риска, которое было обозначено самим предприятием.

1.3. Методика анализа финансового состояния предприятия и оценка вероятности банкротства

Главным назначением анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия является оценка ликвидности, деловой активности устойчивости и эффективности. Рассмотрим показатели, используемые при расчете анализе финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Анализ ликвидности баланса по активам и пассивам рассматривается по следующим признакам:

1. Исходя из степени убывания ликвидности активов.

2. Пассивы бухгалтерского баланса – по степени срочности их оплаты.

Далее необходимо разделить активы по группам от наиболее ликвидных активов до труднореализуемых.

В группу A1 входят наиболее ликвидные активы. К ним можно отнести суммы по всем статьям денежных средств, использованные при исполнении немедленных текущих расчетов. Сюда же можно отнести краткосрочные финансовые вложения.

В группу A2 входит быстрореализуемые активы: дебиторская задолженность и прочие активы.

В группе A3 находятся реализуемые активы. К ним относятся статьи из раздела II баланса «Оборотные активы».

Группа А4 представлена труднореализуемыми активами, которые используются в хозяйственной деятельности в течение длительного периода времени.

Первые три рассмотренные группы могут изменяться и рассматриваются, как текущие активы предприятия. Они являются более ликвидными нежели другое имущество.

Пассивы баланса группируются исходя из степени возрастания сроков погашения:

П1 представлены наиболее срочными обязательствами, а именно расчёты по кредиторской задолженности, ссуды, не погашенные в срок и прочие кредиторские обязательства.

К П2 относятся краткосрочные пассивы, представленная в виде краткосрочных заемных кредитов банков и прочих займов.

П3 представлено долгосрочными пассивами. К ним относятся долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы.

К постоянным пассивамП4 относят статьи III раздела баланса «Капитал и резервы» и отдельные в составе других групп.

Бухгалтерский баланс считается абсолютно ликвидным (наше предприятие в любой момент может расплатиться по своим текущим

обязательствам), если выполняются следующие четыре неравенства (1.1)-(1.4):

А1 ≥ П1 (1.1);

А2 ≥ П2 (1.2);

А3 ≥ ПЗ (1.3);

А4 ≤ П4 (1.4).

Если одновременно выполняются эти все 4 неравенства – предприятие ликвидное.

Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости - наличия у предприятия оборотных средств.

Количественная оценка вероятности банкротства основывается на финансовых данных и использовании различных коэффициентов. С помощью коэффициентов признаки развития кризисной ситуации на предприятии можно выявить достаточно рано и принять меры для устранения причин банкротства.

Количественная оценка вероятности банкротства основывается на финансовых данных и использовании различных коэффициентов. С помощью коэффициентов признаки развития кризисной ситуации на предприятии можно выявить достаточно рано и принять меры для устранения причин банкротства

Для оценки риска банкротства и кредитоспособности организации используются факторные модели, разработанные с помощью многомерного (мультипликативного) дискриминантного анализа. Мультипликативный дискриминантный анализ использует методологию, рассматривающую объединенное влияние нескольких переменных (в данном случае финансовых коэффициентов). Целью дискриминантного анализа является построение некой условной линии, делящей все компании на две группы: если показатели фирмы расположены над линией, финансовые затруднения в ближайшем будущем ей не грозят. Если показатели фирмы будут расположены под принятой условной линией, становится очевидной угроза банкротства. Эта линия разграничения называется дискриминантной (дифференциальной) функцией или индексом 2.

В 60-е XX века В. Бивер пришел к выводу, что финансовые коэффициенты можно использовать для точного разграничения фирм, которые терпят крах и избегают его. Система показателей В. Бивера представлена в таблице 1.1.

Таблица 1.1 – Система показателей В. Бивера

По его мнению, в краткосрочной и долгосрочной перспективе наилучшим образом позволяет предсказывать возможность банкротства отношение потоков денежных средств к сумме задолженности. На второе место он поставил коэффициенты структуры капитала, на третье – коэффициенты ликвидности, на последнее – коэффициенты оборачиваемости.

Наибольшую известность в области прогнозирования угрозы банкротства получила работа известного американского экономиста Э. Альтмана. Он разработал на базе использования множественного дискриминантного анализа методику расчета кредитоспособности, которая позволяет в первом приближении разделить хозяйствующие субъекты на потенциальных банкротов и не банкротов.

Э. Альтман разработал несколько моделей оценки вероятности банкротства. Среди них известна простейшая двухфакторная модель. В данной модели используются два коэффициента:

Сложность применения модели Эдварда Альтмана состоит также в том, что в России в настоящее время отсутствует информация о рыночной стоимости акций всех элементов. С целью устранения недостатка такой информации В. Г. Артеменко, М. В. Белендир предлагают заменить рыночную стоимость акций на сумму уставного и добавочного капитала. Свое мнение авторы обосновывают тем, что увеличение стоимости активов предприятия приводит к увеличению его уставного капитала вследствие дополнительного выпуска акций или увеличения их номинальной стоимости. Повышение курсовой стоимости акций в силу роста их надежности приводит к росту добавочного капитала.

Метод множественного дискриминантного анализа использован для оценки платежеспособности Ж. Конаном и М. Гольдером. Они исследовали 95 малых и средних предприятий Франции и разработали модель, которая позволяет оценить вероятность задержки платежей.

В результате исследований ими предложена следующая модель:

2 = - 0,16X1 – 0,22X2 + 0,87X3 + 0,1X4 – 0,24X5,

где X1 - Краткосрочная дебиторская задолженность + Денежные средства +Краткосрочные финансовые вложения /Краткосрочные обязательства

Х2 = Собственный капитал +Долгосрочные пассивы (постоянный капитал) /Общие активы

Х3 = Проценты к уплате (расходы по обслуживанию займов) / Выручка (нетто) от продажи

Х4 = Расходы на персонал /Добавленная стоимость (стоимость продукции - стоимость сырья, энергии, услуг сторонних организаций)

Х5 = Прибыль (убыток) от продаж (до выплаты процентов и налогов)/Заемный капитал

На основе значений показателя 2 авторы дифференцировали вероятность задержки фирмой платежей (таблица 1.2).

Таблица 1.2 – Вероятность задержки платежей по Конану- Гольдеру

Таким образом, можно сделать следующие выводы.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности имеет свою методику оценки, которая основывается на анализе ликвидности, деловой активности, финансовой устойчивости. При этом, стоит отметить, что, исходя из деятельности предприятия каждый показатель, полученный в ходе анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия, имеет рекомендованные значения, характеризующие уровень эффективной деятельности предприятия.

1.4. Экономическая безопасность управления финансовыми рисками

Каждое промышленное предприятие хочет развиваться с определенным уровнем защиты от возможных угроз и рисков, сопровождающих их деятельность на каждом этапе жизненного цикла, не только в экономической деятельности, но и в правовых отношениях с различными субъектами. Поэтому, по мнению различных авторов, основной целью управления финансовыми рисками в системе безопасности развития предприятия как в экономическом, так и в юридическом аспектах является достижение безопасного развития предприятия при оптимальном уровне финансового риска.

Достижение поставленной цели возможно только при условии тщательного и достоверного анализа существующих и/или возможных угроз и рисков как внутреннего, так и внешнего происхождения, оценки текущего состояния результатов деятельности предприятия и их прогнозирования с возможностью предотвращения возможных будущих рисков.

Управление финансовыми рисками в рамках системы безопасности развития предприятия должно основываться на совокупности экономических и правовых принципов. В рамках императивных принципов [16]:

1. Защита государством всех субъектов собственности и управления.

2. Обеспечение равных условий для реализации их прав и гарантий равенства перед законом.

3. Самостоятельность развития субъектов хозяйствования, программа действий – в управлении финансовыми рисками в рамках системы безопасности предприятия необходимо придерживаться следующих основных принципов экономической деятельности, а именно:

- информированность, управляемость, эффективность управления рисками, которые предполагают принятие рисков только тех, которые подлежат нейтрализации, а затраты на их нейтрализацию не должны превышать сумму возможных финансовых потерь по нему, даже при самой высокой степени вероятности наступления рискового случая;

- сопоставление уровня рисков с уровнем доходности финансовых операций и уровнем финансовых возможностей предприятия;

- независимость управления отдельными рисками предприятия, то есть финансовые потери не зависят друг от друга по отдельным рискам.

Придерживаясь предложенных принципов управления финансовыми рисками, компания формирует правовые отношения с различными субъектами с ярко выраженными антагонизмами между ними, которые, в свою очередь, влияют на возникновение и/или усугубление существующих угроз и рисков во отношениях. Однако на сегодняшний день в Украине государственными органами, только правовые документы, которые частично регулируют производственные риски отдельных отраслей национальной экономики (таможенное, строительное законодательство и т.д.) разработаны, а риски финансового сектора, который является посредническим для предприятий (страховая деятельность, банковская деятельность, деятельность на рынке ценных бумаг, аудит), что обостряет противоречия между участниками рынка в результате односторонней защиты их деятельности, тем самым ограничивая права хозяйствующих субъектов.