Финансовая безопасность хозяйствующего субъекта

Введение

На сегодняшний день существует весьма серьезная проблема финансовой безопасности, которая озадачивает большинство научных деятелей. Финансовая безопасность хозяйствующего субъекта скрывает под собой ряд проблем, связанных с экономической деятельностью, а также имеет особо весомое значение в структуре хозяйствующего субъекта. Из-за сложившейся ситуацией с пандемией covid19, многие хозяйствующие субъекты столкнулись со снижением покупной способности их товаров или услуг, что привело к образованию различных негативных последствий, таких как: финансовый риск, нехватка собственных средств, высоким уровнем скачущей конкуренции из-за уменьшения удельного веса людей пользующихся услугами или приобретающие товары, проблемой невозможности прогнозирования получения доходов или прибыли. В таких условиях, спада экономики в то время, как мелкие компании прекращают деятельность, крупные монополисты деятельности начинают особенно внимательно относиться к развитию финансовой безопасности, отказываясь от финансово рисковых проектов, огранивая свои финансовые вложения, ограничение в отвлечении денежных средств из оборота компании, улучшая свою работу с дебиторской задолженностью, формировать резервы на еще более неблагоприятную ситуацию, максимально не допускать ухудшения финансового состояния хозяйствующего субъекта.

Основной задачей обеспечения финансовой безопасности хозяйствующих субъектов в первостепенную очередь является развитие индикаторов воздействия на возможность банкротства путем усовершенствования финансового состояния хозяйствующего субъекта, а также ускорения развития его производственно-финансовых мощностей.

В целом для достижения задачи успешного управления финансами хозяйствующего субъекта является сравнительно-аналитический анализ ее финансового состояния. Финансовое состояние включает в себя совокупность взаимодополняющих экономических показателей, которые в свою очередь имеют способность отражать процесс формирования и использования финансовых ресурсов хозяйствующего субъекта. Для руководителя хозяйствующего субъекта первостепенную важность при принятии любого управленческого решения является финансовая безопасность, а также текущая ликвидность. Данные показатели чаще всего используются для оценки финансового благополучия хозяйствующего субъекта, его самоокупаемость, конкурентно способности.

Целью курсовой работы является разработка рекомендаций, направленных на повышение финансовой безопасности ПАО «Аэрофлот».

Задачами курсовой работы являются:

- систематизация теоретических подходов по исследуемому направлению;

- формирование методик анализа финансовой безопасности;

- выявление основных факторов, повлиявших на уровень финансовой безопасности исследуемой организации;

- разработка рекомендаций по повышению уровня финансовой безопасности предприятия.

Предметом курсовой работы является анализ финансовой безопасности.

Объектом курсовой работы является финансовое состояние ПАО «Аэрофлот».

Методологической и теоретической основой исследования послужили научные труды отечественных и зарубежных специалистов в области анализа финансовой безопасности предприятия таких как А.М. Ковалева, В.К. Сенчагов, Р.А. Кожевников, Ю.И. Соколов и другие.

В работе применялись следующие методы исследования: системный анализ и синтез, финансово-экономический анализ, сравнение, вертикальный, горизонтальный, балансовый, факторный, расчетно-конструктивный.

Источником информации явились:

- годовая бухгалтерская отчетность за период 2019-2020 гг.;

- пояснения к бухгалтерской отчетности ПАО «Аэрофлот» за 2020 год;

- годовой отчет по результатам работы ПАО «Аэрофлот» за 2020 год.

Глава 1. Теоретические основы финансовой безопасности хозяйствующего субъекта

1.1 Сущность и понятия финансовой безопасности хозяйствующего субъекта

Финансовая безопасность включает в себе многоуровневую систему, которая в себя включает многозадачную, непрерывную взаимосвязь между большим количеством групп стейкхолдеров, отделов, со способностью устранять как внутренние, так и внешние угрозы.

Основываясь на мнении В.И. Авдинского, финансовая безопасность хозяйствующего субъекта включает в себя качественно-количественную многоуровневую систему, обеспечивающую под собой стабильную защищенность приоритетов хозяйствующего субъекта, а также имеющую ряд индикаторов анализа реальных и потенциальных рисков, которые в той или иной мере могут повлиять на финансовую составляющую хозяйствующего субъекта.¹

По мнение В. А. Дадалко, финансовая безопасность включает в себя максимально предельное абстрагированное состояние финансовой устойчивости, в котором может в полной мере развиваться хозяйствующий субъект для реализации выбранной им стратегии роста, характеризуется способностью хозяйствующими субъекту противостоять внешним и внутренним угрозам.

По мнению Н.Г. Синявского, финансовая безопасность хозяйствующего субъекта представляет под собой характеристики его финансовой системы, которая в полной мере и с максимальной надежностью позволяет хозяйствующему субъекту надежно функционировать в условиях любой финансовой среды, колебания финансового, хозяйственного и неопределенного риска, а также выполнять взятые на себя обязательства перед инвесторами, акционерами и основными стейкхолдерами.

Основываясь на мнениях весомых финансовых деятелях Российской Федерации, можно сделать вывод, что финансовая безопасность хозяйствующего субъекта включает в себя объективно-субъективное проявление. Объективная сторона финансовой безопасности хозяйствующих субъектов имеет четко выстроенную взаимосвязь с формированием и использованием финансовых ресурсов.

Отталкиваясь от вывода, описанного выше каждый хозяйствующий субъект в соответствии с законами экономики обязан обеспечить свой наивысший уровень финансовой безопасности. Однако в условиях, сложившихся на сегодняшний день и снижения уровня платежеспособности и деятельности реального сектора экономики, не своевременные и необоснованные управленческие решения со стороны руководства хозяйствующего субъекта снижает финансовую безопасность, увеличивает уровень и степень значимости угроз финансового кризиса, а также повышает возможность банкротства.

Снижения уровня финансовой безопасность хозяйствующего субъекта включает в себя весомый удельный вес не верных управленческих решений, а также действий людей, от которых напрямую зависит стабильность финансовой системы хозяйствующего субъекта.²

Рассматривая финансовую безопасность хозяйствующего субъекта важно выделить наиболее важные индикаторы и разработать методику анализа, что будет представлено в следующем пункте.

1.2 Методика анализа финансовой безопасности хозяйствующего субъекта

Для корректного и эффективного обеспечения хозяйствующего субъекта финансовой безопасности необходимо корректно соблюдать пороговые значения всех важнейших финансовых показателей. Пороговые значение – предельные величины, которые необходимо соблюдать, в противном случае, при несоблюдении данных значений возможно появления препятствий нормальному уровню развития различных элементов производства, появление отрицательных тенденций как в финансовой безопасности, так и в безопасности хозяйствующего субъекта в целом. Система маркеров-индикаторов, полученных в количественном выражении, по всем известным формулам, дает способность вовремя и эффективно среагировать на зарождающие угрозы тому или иному секторы финансовой безопасности в хозяйствующем субъекте и предоставляют возможность заранее предпринять меры по сдерживанию или уменьшению ущерба от внутренних и внешних угроз хозяйствующему субъекту. Наивысший уровень финансовой безопасности хозяйствующего субъекта достигается только при условии, что весь ряд показателей расположен в пределах оптимальных границ своих пороговых значений, при этом всем что все показатели достигли этого уровня не нанося ущерб другим. На основании этого можно сказать, что при несоблюдении пороговых значений хозяйствующий субъект теряет возможность к развитию и улучшению эффективности производства или оказания услуг.³

Маркеры представляют собой так называемые критические точки в эффективном развитии хозяйствующего субъекта.

Основываясь на мнении И.А. Бланк, при осваивании системы маркеров финансовой безопасности хозяйствующего субъекта наиболее важным должен стать уровень роста и удельный вес собственного капитала над общей валютой баланса, так как именно он отражает главную характеристику для всех стейкхолдеров.⁴

Отклонения, как фактических, так и прогнозных значений от пороговых маркеров отражает степень незащищенности финансовой безопасности от рисков, а также выстраивает верную очередность устранения данных рисков. Финансовой безопасности важно в первую очередь вести мониторинг данных отклонения и первыми выстраивать стратегию по внедрению мероприятий по нейтрализации возможных негативных последствий, как низкой значимости, так и значимости на уровне банкротства хозяйствующего субъекта.

На сегодняшний день главную роль в освоении источников кризисов доступно не только путем освоения циклам обновления капитала, а также инновационных технологий, но в основном циклам накопления денежных средств и сбоям в работе финансовых и валютных рынков. В условиях глобальной информатизации, а также в условиях нынешней ситуации, связанной с пандемией covid19 самые динамичные и быстро реализуемые инструменты финансового и валютного мирового рынка подвергаются максимальным рискам.

В соответствии с данной точкой зрения обеспеченность финансовой безопасностью предприятия является первостепенной задачей в системе экономической безопасности Российской Федерации. На этом основании разработка систем и подсистем предельных маркеров финансовой безопасности хозяйствующего субъекта актуальна не столько с позиции повышения безопасности хозяйствующего субъекта, сколько с точки зрения устойчивости национальной экономики в целом.

Для полноценного составления системы пороговых значений маркеров финансовой безопасности хозяйствующих субъектов необходимо обозначить сами показатели, которые все цело могут оценить финансовую безопасность и выявить их количественно-качественные значения.

И.А. Бланк предполагает, что уровень финансовой безопасности хозяйствующего субъекта можно все цело взвесить при помощи следующей системы показателей:

- финансовые коэффициенты;

- состояние дебиторской и кредиторской задолженности;

- темпы роста прибыли, реализации продукции, активов;

- система показателей стоимости предприятия.

Основополагающим критерием определения уровня финансовой безопасности хозяйствующего субъекта является система маркеров его стоимости, к которым можно отнести:

- инвестиционная стоимость собственного капитала хозяйствующего субъекта;

- рыночная капитализация хозяйствующего субъекта;

- темпы прироста теоретической стоимости и рыночной капитализации хозяйствующего субъекта;

- сравнение теоретической стоимости и рыночной капитализации предприятия;

- сравнение темпов роста рыночной капитализации хозяйствующего субъекта и фондового индекса.

Количественное увеличение перечисленный выше индикаторов оценочной цены хозяйствующего субъекта будет определять увеличение финансовой безопасности хозяйствующего субъекта.

Е.А. Курносова утверждает, что так же стоит учитывать и проводить анализ сравнения индикаторов теоретической стоимости собственного капитала хозяйствующего субъекта и ее реальной рыночной стоимости.

Данный маркер отражает недооценность компании, при низкой реальной рыночной стоимости к собственному капиталу, и переоценённость акций хозяйствующего субъекта из-за высокой реальной цены к собственному капиталу, соответственно. В случае недооценность это может привести к тому, что хозяйствующий субъект станет более привлекательным для инвестиций в него, а в случае обратного переоценка акций может под собой скрывать финансовые трудности и влекут финансовые риски при долгосрочных инвестициях в хозяйствующий субъект, что является весомой угрозой финансовой безопасности и может привести к банкротству.⁵

Предложенную систему показателей можно представить в виде таблицы (таблица 1).

Таблица 1. Показатели финансовой безопасности предприятия

Также существует другие мнения касательно методик оценки финансовой безопасности предприятия. Так, И.Г. Володина, подчеркивает, что на сохранение финансовой безопасности предприятия оказывают значительное влияние внутренние и внешние факторы.

К внутренним факторам финансовой безопасности относятся:

- квалификация учетного и финансово-экономического персонала;

- квалификация и навыки высшего руководства предприятия;

- юридическое обеспечение и экспертиза договоров и контактов предприятия;

- эффективность системы внутреннего контроля;

- кассовая, налоговая и платежная дисциплина;

- сбытовая и маркетинговая стратегия предприятия.

К внешним факторам автор относит следующее:

- законодательную и нормативную базу, регулирующую хозяйственную деятельность;

- платежеспособность дебиторов;

- деятельность (противодействие) государственных органов и органов местного самоуправления;

- эффективные деловые отношения с финансово-банковской системой (способность или возможность привлекать кредитные ресурсы по минимально возможной цене);

- надежность партнеров и контрагентов.

Судить о финансовой безопасности хозяйствующего субъекта можно по множеству финансовых показателей. И.Г Володина выделяет в качестве основных те, которые характеризуют ликвидность, платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия.⁶

Таблица 2. Показатели финансовой безопасности предприятия

И.Г. Володина выделяет три уровня финансовой безопасности предприятия в зависимости от конкретного значения показателя: высокий, средний и низкий. Наивысшая безопасность достигается при условии, что вся система показателей находится в пределах допустимых границ своих пороговых значений, а пороговые значения одного показателя достигаются не в ущерб другим. А за пределами значений пороговых показателей предприятие теряет способность к устойчивости, динамическому саморазвитию, конкурентоспособности на внешних и внутренних рынках, становится объектом враждебного поглощения.

А.В. Киров предлагает следующую систему показателей оценки финансовой безопасности предприятия (таблица 3).

Таблица 3. Показатели финансовой безопасности предприятия

В результате сформирован следующий перечень индикаторов финансовой безопасности предприятия, который с учетом пороговых значений представлен в таблице 4.

Таблица 4. Показатели финансовой безопасности предприятия

Таким образом, методика оценки финансовой безопасности предприятия состоит из:

- анализа платежеспособности;

- анализа хозяйственной деятельности;

- анализа деловой активности;

- анализа финансовой устойчивости.

Для расчета показателей будут использоваться следующие формулы.⁷

1. Коэффициент автономии характеризует отношение собственного капитала к общей сумме активов хозяйствующего субъекта.

Расчетная формула:

, (1)

где СК – собственный капитал организации, тыс. руб.

2. Коэффициент финансового левериджа – это показатель соотношения заемного и собственного капитала организации.

Расчетная формула:

, (2)

где ДО – долгосрочные обязательства, тыс. руб.;

КО – краткосрочные обязательства, тыс. руб.

3. Рентабельность активов– финансовый коэффициент, характеризующий отдачу от использования всех активов организации.

Расчетная формула:

(3).

4. Рентабельность собственного капитала– показатель чистой прибыли в сравнении с собственным капиталом организации.

Расчетная формула:

, (4)

где – среднегодовой собственный капитал.

5. Оборачиваемость дебиторской задолженности– измеряет скорость погашения дебиторской задолженности организации, насколько быстро организация получает оплату за проданные товары от своих покупателей.

Расчетная формула:

, (5)

где СОДЗ – средний остаток дебиторской задолженности, тыс. руб..

СОДЗ вычисляется по следующей формуле:

, (6)

где – дебиторская задолженность на конец и начало анализируемого периода.

6. Оборачиваемость кредиторской задолженности – это показатель скорости погашения организацией своих обязательств перед поставщиками и подрядчиками.

Расчетная формула:

, (8)

где – – кредиторская задолженность на конец и начало анализируемого периода.

Помимо расчета коэффициента («количество оборотов»), принято рассчитывать оборачиваемость в днях:

(9).

7. Коэффициент текущей ликвидности – определяет способность хозяйствующего субъекта погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов. Чем значение данного коэффициента выше, тем лучше платежеспособность предприятия. Данный показатель учитывает, что не все активы можно реализовать в максимально срочном порядке.⁸

Расчетная формула:

, (10)

где ОА – оборотные активы;

КО – краткосрочные обязательства.

Сформированная система показателей будет использована в пункте 2.3.

Не только показатели играют ключевую роль в анализе финансовой безопасности, но и ее информационное обеспечение.

1.3 Нормативно правовая база финансовой безопасности хозяйствующего субъекта

Правовое обеспечение финансовой безопасности в Российской Федерации представляет собой целый комплекс нормативно-правовых актов: Конституция РФ; федеральные законы, направленные на регулирование рыночной экономики; бюджеты регионов на определенный период; указы Президента РФ, определяющие возможности роста различных отраслей экономики и, помимо этого, устанавливающие пределы финансовой безопасности в целом. Следует выделить такие нормативно-правовые акты, как:

- Налоговый кодекс Российской Федерации;

- Трудовой кодекс Российской Федерации» версия от 30.12.2001 № 197-ФЗ;

- Федеральный закон № 390-ФЗ «О безопасности» от 28.12.2010;

- Федеральный закон № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002;

- Федеральный закон № 98-ФЗ «О коммерческой тайне» от 29.07.2004.

Сформированные в данных правовых актах цели как финансового, так и социального характера имеют конкретное правовое содержание, так как именно правом регламентированы основные принципы, позволяющие регулировать финансовые отношения; права и обязанности государства и субъектов финансовой деятельности.⁹

Существует несколько методик подхода к проблеме анализа финансовой составляющей финансовой безопасности. Так, например, правовое регулирование анализа возможно рассмотреть как с точки зрения учетно-аналитического обеспечения, раскрыв тем самым происхождение аналитической информации, так и с точки зрения использования методов и трактовки результатов, полученных при проведении анализа. Помимо этого, правовое регулирование следует рассматривать с точки зрения полученных результатов.

Бухгалтерская (финансовая) отчетность является неотъемлемым элементом учетно-аналитического обеспечения и занимает огромной информационный блок. Именно поэтому следует уделить особое внимание нормативно-правовому регулированию, которое включает в себя четыре уровня.

Первый уровень нормативно-правового регулирования является законодательным. Он представлен Федеральным законом № 402-ФЗ «О бухгалтерском учете» от 06 декабря 2011 года и регламентирует цель, предмет и общие положения, определяющие систему регулирования бухгалтерского учета и, помимо этого, устанавливает требования к его ведению.¹⁰

Второй уровень нормативно-правового регулирования является нормативными. Он представлен в ПБУ, утвержденным приказом Минфина Российской Федерации № 43н от 06 июля 1999 года. На данном уровне происходит раскрытие бухгалтерской отчетности и требований, которые к ней предъявляются, помимо этого, определяются правила оценки показателей бухгалтерской (финансовой) отчетности и состав информации.

Третий уровень нормативно-правового регулирования является методическим. Он представлен приказом Минфина Российской Федерации № 66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций» от 2 июля 2010 года и другими методическими указаниями и рекомендациями Минфина России.

Четвертый уровень нормативно-правового регулирования является локальным, так как базируется лишь в пределах одного хозяйствующего субъекта. Он представлен учетной политикой организации, которая устанавливает правила ведения бухгалтерского учета и отчетности и устанавливается на основе выбора одного и вариантов, предложенных Минфином России.

Следует отметить, что в пределах хозяйствующего субъекта, помимо учетной политики, также создаются определенные внутренние акты, такие как: Устав организации, учетная политика для целей налогообложения, должностные инструкции и разнообразные положение, направленные на регулирование определенных сфер взаимоотношений внутри организации.¹¹

Помимо этого, с точки зрения использования методов и трактовки результатов следует выделить Федеральный закон № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» от 26 октября 2002 года. Анализ финансовой составляющей финансовой безопасности, включаемый в процедуры банкротства, следует отнести к регламентируемому, так как он является обязательным для ряда организаций.

В статье 70 Федерального закона закреплены цель и способы анализа финансового состояния предприятия-должника. Так, например, под целью понимается определение достаточности имущества, принадлежащего предприятию-должнику, для погашения расходов, связанных с ведением дела о банкротстве, и определение возможности или невозможности восстановления предприятием-должником платежеспособности в установленные законодательством сроки.¹²

Нормативно-правовое регулирование с точки зрения полученных результатов анализа финансовой составляющей финансовой безопасности производится с помощью локальных документов, утвержденных самим предприятием. Помимо этого, локальными документами могут быть утверждены современные методы и инструменты анализа финансово-хозяйственной деятельности.¹³

Существование проблемы анализа финансовой составляющей финансовой безопасности предприятия в современной российской науке имеет актуальность по той причине, что до сих пор так и не выработано единого подхода к проведению такого анализа.

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ СИСТЕМЫ ФИНАНСОВОЙ БЕЗОПАСНОСТИ ПАО «АЭРОФЛОТ»

2.1 Общая характеристика деятельности ПАО «Аэрофлот»

Аэрофлот – Российские авиалинии – российская государственно-частная авиакомпания, образованная из одного из государственных социалистических предприятий советского Аэрофлота, осуществлявшего полёты и коммерческую деятельность на международных воздушных линиях, и которая впоследствии стала владеть правами на одноимённую торговую марку. Является национальным авиаперевозчиком в России.

Полное наименование – публичное акционерное общество «Аэрофлот – Российские авиалинии»; сокращённое – ПАО «Аэрофлот».

Выполняет внутренние и международные рейсы из московского аэропорта Шереметьево и аэропорта Красноярск.

С апреля 2006 года «Аэрофлот» является полноправным

На рисунке 1 изображены маршруты вылетов ПАО «Аэрофлот» за 2020 год.

Рисунок 1 – Маршруты вылетов ПАО «Аэрофлот»

Группа «Аэрофлот» в 2020 году перевезла 30,2 млн пассажиров, что на 50,3% ниже показателя 2019 года. Процент занятости пассажирских кресел по группе «Аэрофлот» составил 73,6%. Для более наглядного примера, я изображу данные тенденции изменения пассажиропотока при помощи рисунка 2

Рисунок 2 – Изменение пассажиропотока с 2017- 2020 гг., в млн. человек

По состоянию на июнь 2019 года:

Анализ финансового состояния предприятия следует начать с общей характеристики состава и структуры имущества и источников возникновения данного имущества. Для общей оценки финансового состояния предприятия были использованы данные бухгалтерского баланса за 2018-2020 годы (Приложение А).¹⁴

Для рассмотрения изменений итоговых показателей бухгалтерского баланса в динамике проведем горизонтальный анализ. В рамках временного анализа баланса сравниваются значения как абсолютных показателей в денежном выражении, так и относительных показателей в процентах (таблица 5).

Таблица 5 – Горизонтальный анализ баланса ПАО «Аэрофлот»

Анализируя данные таблицы 21 2018 году на балансе ПАО «Аэрофлот» практически не было нематериальных активов, однако в 2019 году данная статья значительно выросла, а именно на 1227%, так как 13 февраля 2019 года Генеральный директор ПАО «Аэрофлот» Виталий Савельев с уже экс руководителем ФНС России Михаилом Мишустин представили руководству страны совместный цифровой проект – «Витрина данных налогового мониторинга». Целью проекта было развитие перевозок и увеличение пассажиропотока ПАО «Аэрофлот» привело к росту объема документооборота и запросов из налоговых органов¹⁵. Службы направляли более 500 запросов год, в ответ Аэрофлот предоставлял свыше 100 тысяч документов и расшифровок, в основном на бумаге, а значит, увеличивались затраты на сопутствующие услуги. ФНС России предложила крупнейшим налогоплательщикам перейти на новую форму налогового контроля – «Налоговый мониторинг». Аэрофлот оценил преимущества инициативы и решил присоединиться к ней.

В рамках перехода на новый режим взаимодействия с налоговым органом руководство компании поставило следующие цели:

- максимальное использование возможностей дистанционного налогового контроля;

- синхронизация подходов, применяемых налоговым органом и авиакомпанией для выявления налоговых рисков;

- экономия затрат на налоговое администрирование при переходе на безбумажную технологию;

- увеличение скорости формирования налоговой отчетности и повышения ее качества.

В 2020 году сумма нематериальных активов понизилась из-за переоценки имущества.

К сожалению, статья «результаты исследований и разработок» имеет тенденцию снижения.

Стоимость «Основные средства» так же имеет тенденцию снижения, так как обновление основных средств происходит реже и не успевает за их обесцениванием. Также стоит обратить повышенное внимание на то, что в процентном отношение разница между годами незначительна и составляет не более 7%, однако, так как данная статья баланса имеет высокий вес в общей валюте баланса, данные изменения значительно влияют на итог по разделу.

Строка «Доходные вложения во все материальные ценности хозяйствующего субъекта» имеет тенденцию снижения, но также не превышает 6%.

Строка баланса «Финансовые вложения» за 2019 год увеличилась на 12%, если посмотреть на раскрытие данной строки, то можно заметить, что подстрока «Займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев» значительно выросли за этот период и достигли отметки 3 млрд. рублей. Однако в 2020 году данная статья была снижена, в большом объеме на 28,39%, так как строка «Инвестиции в дочерние и зависимые общества» значительно уменьшилась, на 5.5 млрд. руб.

Строка «Отложенные налоговые активы» имела тенденцию на увеличение, за 2019 год данная строка выросла в два раза, однако к 2020 году выросла на 340%. Данные изменения в большей своей мере произошли из-за уменьшения выручки и увеличение себестоимости продаж. ¹⁶

Долгосрочная дебиторская задолженность так же претерпело увеличение, если можно сказать, что за 2019 год эти показатели были не значительны, то в 2020 году данная строка увеличилась на 17%, что говорит нам возможно о неправильной кредиторской политики компании.

«Прочие внеоборотные активы» за 2019 год увеличились на 23,9%, а за тем в 2020 году уменьшились на 24,3%

По строке «Итого по разделу I» мы видим значительную тенденцию на повышение на протяжение периода с 2018 по 2020 года.

Строка «Запасы» на протяжении всего анализируемого периода имела тенденцию к увеличению, так за 2019 год она увеличилась на 8%, а уже за 2020 год на 29,62%.

«Налог на добавочную стоимость по приобретенным ценностям» имел так же тенденцию к увеличению, за 2019 год он с 436 698 тыс. рублей увеличился до 926 190 тыс. рублей, а уже за 2020 год достиг 1 098 018 тыс. руб.

Строка «Дебиторская задолженность» за 2019 год выросла на 27,37%, однако в 2020 году снизилась на 22,1%, что привело почти к значению, которое было в 2018 году.

Краткосрочные финансовые вложения в 2019 году уменьшились на 94,21%, а в 2020 году выросли на 149,19%.

«Денежные средства и их эквиваленты» за 2019 год уменьшились на 25,68%, однако в 2020 году показали значительный рост и выросли на 938,51%, что следует о том, что ПАО «Аэрофлот» не готово вкладываться в другие проекты из-за ситуации с пандемией covid-19.

Строка «Прочие оборотные активы» не значительно изменялась на протяжении всего анализируемого периода с 1 111 021 тыс. рублей на конец 2018 года, до 1 376 119 тыс. руб. на конец 2019 года, и 1 042 241 тыс. руб. на конец 2020 года.

«Итого по разделу II» отражает тенденцию повышения оборотных активов за весь анализируемый период.

Валюта баланса имеет значительный рост за 2020 год по отношению к 2019 году, так за этот год она выросла с 198 931 740 тыс. рублей, до 271 035 127 тыс. рублей.

«Уставный капитал» с 2018 до 2019 года не менялся, однако в 2020 году он вырос на 120,11%.

Строка «Собственные акции, выкупленные у акционеров» в 2018 году отражала отрицательное значение, однако в 2019 и 2020 годах имела нулевой показатель.

«Переоценка внеоборотных активов» за весь период анализа практически не менялась, так в 2018 году она составляла 58 794 тыс. рублей, в 2019 году снизилась до 53 961 тыс. рублей, а в 2020 году так же снизилась до 53 801 тыс. рублей.

Строка «Добавочный капитал» в период с 2018 до 2019 года составляла сумму равную нулю, однако в 2020 году выросла до 78 701 230 тыс. рублей, скорее всего значительный толчок к росту данной строки повлияло увеличение денежных средств и их эквивалентов на расчетных счетах.

«Резервный капитал» за весь период анализа никак не изменялся и составлял 277 654 тыс. рублей.

«Нераспределенная прибыль» в 2019 году выросла на 3,7%, однако, в 2020 году упала на 141,3%, и имела значительно отрицательный показатель – 28 200 730 тыс. рублей, это произошло из-за пандемии covid-19, так как пассажирооборот значительно снизился и количество рабочих дней для ПАО «Аэрофлот» так же имела самые низкие показатели за последние 80 лет.

Строка «Итого по разделу III» в 2019 году имел тенденцию к росту и увеличилась на 15,72%, однако, в 2020 году данная строка уменьшилась на 23,59%

«Заемные средства» в период с 2018 по 2019 года имели нулевое значение, однако, в 2020 году данный показатель вырос до 53 200 000 тыс. рублей. Скорее всего, данный скачок произошел из-за пандемии, так как большинство организаций брали кредиты на зарплаты сотрудникам.

«Отложенные налоговые обязательства» в 2019 году они увеличились с 564 056 тыс. рублей до 1 379 866 тыс. рублей, однако, в 2020 году уменьшились до 399 756 тыс. рублей.

Строка «Оценочные обязательства со сроком погашения более чем 12 месяцев после отчетной даты» в течение анализируемого периода имела тенденцию роста, так с 2018 года на 2019 года она выросла с 401 439 тыс. рублей до 458 786 тыс. рублей, а в 2020 году она увеличилась до 548 174 тыс. рублей.

«Кредиторская задолженность со сроком погашения более чем 12 месяцев после отчетной даты» имела тенденцию роста, так за 2019 год, данный показатель вырос на 9,43%, а за 2020 год вырос на 201,52%.

Строка «Итого по разделу IV» в года 2018 и 2019 данная раздел имел не значительный удельный вес в общей валюте баланса, однако в 2020 году он вырос на 201,52% и составил 76 974 173 тыс. рублей.

Краткосрочных заемных средств в 2018 году на балансе хозяйствующего субъекта не имелось, однако за 2019 год данный показатель вырос на 12 524 022 тыс. рублей, а в 2020 году еще вырос на 103,9%.

Строка «Кредиторская задолженность» имела тенденцию роста, так за 2019 год выросла на 1,91%, а в 2020 году выросла уже на 12,08%. В большей степени данный показатель вырос за счет задолженности перед поставщиками и подрядчиками.

«Доходы будущий периодов» за 2019 год выросли на 201,38%, а в 2020 году на 5,01%.

Строка «Оценочные обязательства со сроком погашения менее чем 12 месяцев после отчетной даты» за 2019 год выросла на 13,59%, но уже в 2020 году уменьшилась на 35,06%.

«Итого по разделу V» отражает так же высокий рост в 2019 и 2020 годах на 15,73% и 17,52% соответственно.

2.2 Анализ и оценка финансовой безопасности ПАО «Аэрофлот»

Для определения структуры итоговых показателей, с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом проведем вертикальный анализ баланса ПАО «Аэрофлот». Вертикальный анализ представляет собой расчет доли анализируемой статьи баланса в общем итоге баланса (таблица 6).

Таблица 6 – Вертикальный анализ агрегированного баланса ПАО «Аэрофлот»

Для отражения динамики изменения структуры актива баланса, на основании данных таблицы 6 построим кольцевую диаграмму (рисунок 3).

Рисунок 3 – Структура актива баланса ПАО «Аэрофлот», 2018-2020 гг.

Анализируя диаграмму, можно увидеть, что основной удельный вес принадлежит оборотным активам. В составе оборотных активов наибольшую долю занимает дебиторская задолженность. ¹⁷

Внеоборотные активы составляют 38,58% в структуре баланса за 2018 год и 37,35% в 2019 и 36% в 2020 году. Наибольшая доля внеоборотных активов - это отложенные налоговые активы (12,24%). Так как сфера деятельности хозяйствующего субъекта в связи со сложившейся ситуацией с пандемией пострадал больше всех.

Денежные средства и денежные эквиваленты по состоянию на 31.12.2020 г. увеличились в несколько раз по сравнению с предыдущими годами и составили 28,12% от суммы баланса предприятия. Можно сделать вывод, что у хозяйствующего субъекта значительная сумма свободных денежных средств. Данный вариант денежной политики поможет в дальнейшем при худших развитиях событий иметь абсолютно ликвидные активы, чтобы при необходимости рассчитаться с задолженностями.

Для отражения динамики изменения структуры пассива баланса, на основании данных таблицы 6 построим кольцевую диаграмму (рисунок 4).

Рисунок 4 – Структура пассивов ПАО «Аэрофлот», 2018-2020 гг.

Как видно из диаграммы, наибольшая доля в структуре пассивов приходится на кредиторскую задолженность, которая составляет 39,61% от валюты баланса за весь анализируемый период.

В 2020 году сама по себе структура пассивов имеет отрицательное влияние на деятельность компании, к примеру, показатель нераспределенной прибыли пошел в убыток, а строки долгосрочных и краткосрочных обязательств занимают больший удельный вес в валюте баланса, по сравнению с положительными показателями влияния на него.¹⁸ На ПАО «Аэрофлот» в 2020 году очень сильно повлияла пандемия covid-19, все показатели ухудшились, по сравнению с прошлым годом, компании все тяжелее находится на плаву, даже не смотря на субсидии от государства.

2.3 Анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности ПАО «Аэрофлот»

Проведем оценку финансовой безопасности ПАО «Аэрофлот», путем сравнения фактических показателей деятельности предприятия с индикаторами. Данные необходимые для расчета коэффициентов занесем в таблицу 8. Для этого воспользуемся приложениями А и Б.

Таблица 7 – Исходные данные для расчета основных показателей эффективности деятельности ПАО «Аэрофлот», тыс. рублей

В таблице 8 приведен расчет основных показателей структуры капитала ПАО «Аэрофлот» за период 2019 по 2020 гг.

Таблица 8 – Коэффициенты финансовой устойчивости

Коэффициент финансовой устойчивости за весь рассматриваемый период находится ниже нормы, следовательно, финансовое положение предприятия неустойчиво. Это обеспечивается за счет низкого значения показателя нераспределенной прибыли. Долгосрочная кредиторская задолженность на предприятии так имеют низкий удельный вес, так как вся задолженность представлена в виде краткосрочных обязательств. Данный коэффициент показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников, то есть долю тех источников финансирования, которые организация использует в своей деятельности больше года. Коэффициент долгосрочной финансовой независимости в 2020 году значительно уменьшился, по сравнению с 2019 годом.¹⁹

Коэффициент финансирования меньше нормативного значения в несколько раз это означает, что большая часть имущества предприятия сформирована из заемных средств. Поэтому на предприятии присутствует опасность неплатежеспособности и это уменьшает вероятность получения дополнительного финансирования.

Коэффициент текущей задолженности в 2019 и 2020 годах находится выше верхней границе рекомендуемого значения, что так же отрицательно сказывается на финансовой безопасности предприятия. Данный показатель характеризует долю краткосрочного заемного капитала в общей сумме капитала.²⁰

Коэффициент финансовой независимости ниже порогового норматива. Коэффициент автономии показывает долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала (обеспечиваются собственными источниками формирования). Оставшаяся доля активов покрывается за счет заемных средств. Значение коэффициента ниже нормативного значения свидетельствует о том, что хозяйствующий субъект с большей вероятностью погасит долги за счет заемных средств. Это означает финансовую зависимость предприятия.

Текущая платежеспособность – одна из важнейших характеристик финансового состояния компании, которая определяет возможность своевременно оплачивать счета и фактически является одним из показателей банкротства. Поэтому результаты анализа финансовых коэффициентов ликвидности важны с точки зрения как внутренних, так и внешних пользователей информации о хозяйствующем субъекте. Однако так как величина оборотных активов и краткосрочных обязательств быстро меняется, то коэффициенты порой отражают устаревшие данные. При их интерпретации следует учитывать данную особенность.

При определении ликвидности и платежеспособности предприятия проводится анализ ликвидности баланса, и оцениваются относительные показатели ликвидности и платежеспособности (таблица 9).

Таблица 9 – Коэффициенты ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая доля краткосрочных обязательств будет покрыта за счет денежных средств и их эквивалентов. В 2019 году наблюдается несоответствие данного показателя нормативному значению, в связи с уменьшением денежных средств на расчетных счетах предприятия. Это значит, что предприятие не в состоянии немедленно оплатить краткосрочные обязательства за счет денежных средств. Для поддержания нормального уровня ликвидности величина денежных средств должна покрывать не менее 20% текущих пассивов. Величина коэффициента в 2020, говорит о рациональной структуре капитала. Коэффициент абсолютной ликвидности представляет большой интерес для поставщиков и подрядчиков.²¹

Коэффициент общей ликвидности показывает способность компании погашать краткосрочные обязательства только за счёт оборотных активов. Значение ниже норматива в 2020 и 2019 годах говорит о высоком финансовом риске – предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Этот показатель учитывает, что не все активы можно продать в срочном порядке. Поэтому, так как за весь анализируемый период величина данного показателя находится ниже рекомендуемого значения, предприятию необходимо сократить краткосрочную кредиторскую задолженность.²²

Коэффициент срочной ликвидности показывает, насколько возможно будет погасить текущие обязательства, если положение станет критическим. Коэффициент критической оценки соответствует нормативному значению за весь рассматриваемый период, так как величина краткосрочной кредиторской задолженности не превышает сумму денежных средств и дебиторской задолженности. Это означает, что предприятие способно быстро погасить краткосрочные обязательства исключительно активами с высокой и средней ликвидностью.

Чистый оборотный капитал – это часть оборотных активов, которая остается в распоряжении предприятия после исполнения краткосрочных обязательств. В 2019 и 2020 годах чистый оборотный капитал имеет положительное значение, это означает высокую степень платежеспособности в краткосрочной перспективе.

Показатели деловой активности часто называют коэффициентами текущей деятельности предприятия, так как они измеряют эффективность использования предприятием своих активов (таблица 10).

Таблица 10 – Исходные данные для расчета показателей деловой активности ПАО «Аэрофлот»

Показатели деловой активности часто называют коэффициентами текущей деятельности предприятия, так как они измеряют эффективность использования предприятием своих активов (таблица 11).

Таблица 11 – Коэффициенты деловой активности

Оборачиваемость дебиторской/кредиторской задолженности может быть рассчитана и в днях. Этот показатель отражает среднее число дней, необходимое для её возврата/выплаты (рисунок 5).

Рисунок 5 – Динамика изменения коэффициентов

Коэффициенты рентабельности отражают степень эффективности деятельности предприятия. Данные показатели являются относительными и оценивают прибыльность различных систем предприятия (таблица 12).

Таблица 12 – Показатели рентабельности предприятия

Рентабельность реализованной продукции показывает, какую сумму прибыли от продаж получает предприятие с каждого рубля проданной продукции. На протяжении анализируемого периода у ПАО «Аэрофлот» данный коэффициент был отрицательным. Эта неблагоприятная тенденция вызывает необходимость контроля затрат на предприятии.

Значение рентабельности собственного капитала сравнивают с величиной ставки рефинансирования, как с наиболее безрисковым размещением инвестиций. Ставка рефинансирования ЦБ РФ в 2020 году составляла 4,25%. Однако, несмотря на очевидное снижение ключевой ставки ЦБ РФ в 2020 году, она превышает показатель рентабельности собственного капитала.

Рентабельность активов является показателем эффективности применения и распределения оборотных и внеоборотных активов предприятия. Данный коэффициент позволяет проанализировать финансовую надежность, кредитоспособность, инвестиционную привлекательность организации путем вычисления размера чистой прибыли на каждую вложенную денежную единицу.

Коэффициент рентабельности внеоборотного капитала показывает размер прибыли до налогообложения, приходящейся на единицу стоимости основных производственных средств предприятия. Снижение показателя в динамике характеризует ухудшение использования основных фондов предприятия.

Коэффициент рентабельности совокупных расходов показывает сколько предприятие получает прибыли до налогообложения с каждого рубля, затраченного на оказание услуг.

Рентабельность оборотного капитала показывает сколько рублей чистой прибыли приходится на один рубль, вложенный в оборотные активы. Чем выше значение этого показателя, тем полнее используются оборотные средства.

Анализируя данные «Отчета о финансовых результатах» можно сделать вывод, что деятельность, осуществляемая предприятием нерентабельна. Однако убыточными являются пассажир перевозки в 2020 году. Данные перевозки являются социально значимыми, полученные убытки ПАО «Аэрофлот» подлежат субсидированию за счет бюджетных средств Российской Федерации. Но как показывает практика, субсидирование убытков покрывает лишь небольшую часть эксплуатационных расходов.

Таким образом, все коэффициенты рентабельности за 2020 годы, в знаменателе которых стоит показатель чистой прибыли, имеют отрицательное значение, так как в данный период наблюдается чистый убыток предприятия.

На основании анализа финансово-экономических показателей деятельности ПАО «Аэрофлот» за 2019 – 2020 годы, можно сделать следующие выводы на сегодняшний день:

- хозяйствующий субъект неликвиден;

- наибольший удельный вес в себестоимости услуг занимают амортизация основных средств;

- у предприятия излишек денежных средств на счетах, в то время, когда оно набрало большое количество краткосрочных кредитов, на которые начисляются проценты;

-предприятие не в полной мере использует свои производственные возможности;

- низкая финансовая эффективность от оказания услуг.

Во второй главе были изучены организационные, правовые, информационные и экономические критерии оценки финансовой безопасности ПАО «Аэрофлот».

Проанализировав состояние финансовой безопасности ПАО «Аэрофлот» можно сделать вывод, что предприятие находится в кризисном состоянии, которое характеризуется несоответствием большинства индикаторов финансовой безопасности пороговому значению. Однако при этом не были утрачены технические и технологические возможности улучшения условий и результатов оказания услуг путем принятия мер предупредительного характера, которые будут предложены в третьем разделе работы.

ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА РЕКОМЕНДАЦИЙ И МЕРОПРИЯТИЙ ПО ПОВЫШЕНИЮ УРОВНЯ ФИНАНСОВОЙ БЕЗОПАСНОСТИ ПАО «АЭРОФЛОТ»

3.1 Стратегические направления нейтрализации угроз финансовой безопасности

Важной задачей для любого предприятия является минимизация угроз финансовой безопасности. Под угрозой финансовой безопасности следует понимать вероятность возникновения непредвиденных потерь для предприятия, как в краткосрочном периоде, так и в долгосрочном. Финансовыми угрозы, по нашему мнению, могут повлечь за собой значительные потери для предприятия в денежной форме, что неблагоприятно скажется в целом на производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Считаем, что само понятие «угроза финансовой безопасности» является многогранным понятием и поэтому требует уточнения по различным критериям. Определение критериев зависит от целей и задач, стоящих перед предприятием. Рассмотрим общие критерии группировки угроз финансовой безопасности для предприятия. Первый критерий, характеризующий угрозы финансовой безопасности предприятия представляет собой наличие неопределенности (то есть имеет место фактор случайности возникновения потерь или нанесения ущерба организации). Второй критерий заключается в необходимости определения альтернативы (то есть возможных вариантов минимизации существующих потерь для предприятия). И третий, наиболее важный и значимый критерий, оценка эффективности предложенных вариантов минимизации финансовых угроз. На основе рассмотренных критериев можно выделить особенности риска нарушения финансовой безопасности предприятия: 1) случайность; 2) неопределенность; 3) противоречивость; 4) альтернативность. Случайность возникновения рисков обусловлена непредсказуемостью их возникновения и в большинстве случаев неготовностью предприятия, отвечать на их появление.

По мнению профессора Любушина Н.П. классификация рисков во многом устанавливает результативность компании управления риском. Вопросы классификации риска представляют сравнительно нелегкую задачу, что определено их разнообразием. Классификация риска – это распределение риска на категории, виды и подвиды, группы и подгруппы. Далее считаем необходимым, рассмотреть классификацию рисков финансовой безопасности предприятия, представленную на рисунке 6.

Рисунок 6 - Классификация рисков предприятия

Следовательно, риски разделяются на следующие подгруппы: чистые и спекулятивные риски. Чистые риски предполагают получение нулевого эффекта или отрицательного. Спекулятивные риски означают получение как положительного эффекта для предприятия, так и отрицательного эффекта. Кроме того, рассмотренная классификация предполагает также большое многообразие других видов рисков, имеющих свои специфические черты.

По нашему мнению, все рассмотренные виды рисков оказывают огромное влияние на финансовую безопасность предприятия. Следовательно, руководство организации должно уделять особое внимание системному подходу к управлению рисками в целях повышения финансовой безопасности предприятия. ПАО «Аэрофлот» неизбежно, конечно же, сталкиваются с экономическими рисками, которые укрупнено можно объединить в три группы – производственный, коммерческий и финансовый. Данный вывод подтверждается и результатами анализа основных показателей деятельности ПАО «Аэрофлот». Производственный риск транспортного предприятия заключается, прежде всего, в высокой степени изношенности основных фондов и уменьшении аэропарка. Подверженность предприятия коммерческому риску определяется его конкурентоспособностью на рынке товаров и услуг.

ПАО «Аэрофлот» также связан с финансовым риском. Наличие таких документов как учетная и амортизационная политика, распорядительная документация (приказы, решения и т.п.) по осуществлению учета и контроля основных средств, материальных запасов, дебиторской и кредиторской задолженности в значительной мере снижают такие виды рисков как производственный и коммерческий, но финансовый риск все-таки остается без должного внимания руководства. Полагаем, что проблема выбора средств и инструментов для минимизации рисков остро стоит как для российских предприятий, так и для зарубежных. Влияние внешних условий настолько велико, что на практике часто возникают проблемы с прогнозированием риска.

Принятие правильного управленческого решения по поводу снижения рисков для конкретного предприятия, безусловно, базируется на данных грамотно выполненного анализа не только внешней, но и внутренней среды предприятия, то есть анализа финансово-хозяйственной деятельности.

Считаем, что для предприятия очень важна качественная оценка риска. Следовательно, в данном исследовании для ПАО «Аэрофлот» нами предлагается схема управления рисками с целью повышения финансовой безопасности предприятия на рисунке 7.

Рисунок 7 – Схема управления рисками с целью повышения экономической безопасности предприятия ПАО «Аэрофлот»

В зарубежной практике управления риском предприятия широко применяется методика разработанная английским экономистом Нейлом Крокфордом. Данная методика заключается в том, что он выделяет два блока управления рисками на предприятии: во-первых, непосредственно анализ риска предприятия и, во-вторых, систему риск-менеджмента на предприятии.

Анализ риска на предприятии включает в себя три основных компоненты: идентификация риска, экспертиза риска и оценка риска предприятия.

Риск-менеджмент предприятия также включает в себя три основных блока: планирование риска на предприятии, риск-контроль и риск-мониторинг.

Крокфорд уделяет всестороннее внимание стоимостной оценке риска, которая осуществляется с использованием операционной системы.

Риски тщательно анализируются, ранжируются по степени опасности далее разрабатываются методы управления рисками с использованием системы риск-менеджмента. По нашему мнению, управление рисками на предприятии должно быть нацелено на его стратегическое развитие, создающее гарант стабильности для организации в будущем. Далее считаем необходимым определить механизм управления риск-системой на предприятии. Данный механизм должен включать в себя несколько взаимосвязанных этапов. Рассмотри их более подробно. На первом этапе осуществляется определение различных видов рисков предприятия и их ранжирование. Это в свою очередь позволяет эффективно распределить объем задач по управлению риском для внутренних подразделений предприятия, занимающихся оценкой и анализом рисков. Следует отметить, что оценкой и анализом внутренних и внешних рынков должны заниматься различные службы организации. Как правило, оценкой внешних рисков должно заниматься специализированное подразделение предприятия, а оценкой внутренних рисков – внутренние подразделения самого предприятия.

На втором и третьем этапах необходимо разработать комплексную систему показателей оценки рисков предприятия и определить критерии

оценки. Так для оценки внутренних и внешних рисков предприятия используются различные методы: методы инвестиционного анализа, методы стратегического планирования, методы SWOT – анализа. На четвертом этапе создаются различные модели управления рисками на предприятии. Самыми распространенными являются имитационные модели, статистические модели, ситуационные и многие другие. На основе использования данных моделей возможно осуществление прогнозирование риска в будущем и ожидаемых результатов производственно-хозяйственной деятельности. Модели могут разрабатываться как для каждого конкретного предприятия, так и для отрасли в целом. На пятом этапе разрабатывается и формируется система защиты и страхования от внутренних и внешних рисков предприятия. К таким методам относится диверсификация риска, формирование резервов на предприятии, переложение риска на другого хозяйствующего субъекта, хеджирование, контроль и многие другие методы. На шестом этапе данные по всем видам рисков интегрируются в общую системную модель управления рисками на предприятии для понимания целостной картины всех процессов происходящих на предприятии. По результатам анализа формируется сводный отчет о рисках предприятия. На седьмом этапе разрабатывается система управления рисками с учетом политики предприятия и ее целей. И наконец, на восьмом этапе осуществляется ретроспективный анализ управления рисками на предприятии. На данном этапе существует возможность исправить возможные недочеты или ошибки в разработанной политике управления рисками предприятия. Дать оценку эффективности всей системе риск-менеджмента. По нашему мнению, для того, чтобы осуществлять эффективное управление рисками на предприятии руководство организации должно обладать соответствующими теоретическими знаниями и практическим опытом в решении таких вопросов. Кроме того, также необходимо наличие достаточного количества информации и возможностей для ее обработки. Естественно, это делает процесс оценки и управления риском на предприятии очень дорогим. Однако, предприятие не

должно экономить денежные средства для оценки и управления рисками, а также его игнорировать, поскольку это может привести к еще более губительным процессам. В данной работе для ОАО «Ракитянский арматурный завод» нами предлагается дерево целей стратегического развития предприятия на рисунке 3.4.

Рисунок 3.4 - Дерево целей стратегического развития предприятия ОАО

«Ракитянский арматурный завод»

Таким образом, предложенное дерево целей поможет предприятию определить возможные перспективные направления развития своей деятельности.

Управление рисками на предприятии имеет первостепенное значение для организации.

Стратегические направления нейтрализации угроз экономической безопасности предприятия заключаются в разработке руководством предприятия комплексной и системной модели управления данными видами рисков.

3.2 Выявление возможностей повышения уровня финансовой безопасности ПАО «Аэрофлот»

Персонал ПАО «Аэрофлот» является ведущим фактором, непосредственно влияющим на финансовой безопасность предприятия. Как известно, что безграмотное управление и халатное отношение к своим обязанностям может привести к банкротству предприятия, но, команда профессионалов с высокой дисциплиной и трудовым потенциалом может привести убыточную организацию к лидерству на рынке.

Следовательно, ведущими направлениями кадровой политики ПАО «Аэрофлот» являются:

- выявление количественной и качественной потребности в соответствующем персонале для организации;

- определение форм и методов привлечения и использования персонала;

- повышение их квалификации и иное развитие;

- создание программы корпоративной социальной ответственности;

- создание оптимальных условий труда для роста его производительности;

- создание системы материальных и нематериальных стимулов для высокой производительности труда;

- создание условий для полного исключения возможности в появлении неблагонадежного персонала.

Под воздействием внешних и внутренних факторов в ходе динамичного процесса может быть выражена готовность людей производить такие действия, которые в его окружении будут расценены как нарушение норм и традиций. А также и само поведение, нарушающее эти нормы, является неблагонадежностью.

Такой персонал крайне опасен высокой склонностью к хищению и дальнейшему разглашению коммерческой тайны предприятия.

Наглядными показателями, которые в процессе выявления возможностей для повышения уровня финансовой безопасности, могут быть показатели, характеризующие уровень социальных показателей в ПАО «Аэрофлот» на основании Приложения В (Пояснение к бухгалтерской отчетности ПАО «Аэрофлот» за 2020 год) и отобразим в таблице 13.

Таблица 13 – Социальные показатели ПАО «Аэрофлот»

По результатам анализа из таблицы 13 видно, что количество персонала на предприятии планируется увеличить, вместе с уровнем оплаты труда. Это важная позитивная тенденция для максимального снижения социальной напряженности, которая в будущем приведет к росту производительности труда.²³

В последующих таблицах и графиках подвергнем анализу внешние и внутренние факторы, способные существенно повлиять на уровень финансовой безопасности ПАО «Аэрофлот». Важно, также, выявить возможность его роста с учетом этих показателей.

Из внутренних факторов, оказывающих влияние, можно выделить:

1. Во-первых, персонал. На предприятии возрастает социальная напряженность вследствие снижения уровня выплаты премий, надбавок, что может повлиять на снижение производительности труда, объем реализации услуг. Следовательно, персонал предприятия важно контролировать и прилагать все усилия для его обучения и повышения уровня квалификации вместе с грамотной кадровой политикой в области заработной платы.

2. Во-вторых, оборудование (основные фонды) предприятия. Важно регулярно обновлять основные фонды предприятия, так как высокий износ отразится на качестве оказываемых услуг и уровне загрязнения окружающей среды в местах ведения работ. Анализ уровня основных средств в ПАО «Аэрофлот» на основании Приложения Г (Пояснение к бухгалтерской отчетности ПАО «Аэрофлот» за 2020 год) и отобразим в таблице 14.

Таблица 14 – Показатели динамики движения и состояния, основных средств в ПАО «Аэрофлот» за 2018-2020 годы

Рассмотрим формулы коэффициентов:

Ки = (11)

Коэффициент износа основных средств – характеризует долю стоимости основных средств, списанную на затраты в предыдущих периодах.

Ко = (12)

Коэффициент обновления основных средств – показывает, какую часть от имеющихся на конец отчетного периода основных средств составляют новые средства.

Ко = (13)

Анализ данных таблицы 15 показал, что основные фонды ПАО «Аэрофлот» изношены, практически не обновляются.

Следует обратить пристальное внимание на соблюдение дебиторами договорных обязательств, что непосредственно влияет на финансовой безопасность ПАО «Аэрофлот».

ПАО «Аэрофлот» в свою очередь, обязано соблюдать порядок расчетов с кредиторами для предотвращения возможности банкротства предприятия.

Анализ уровня кредиторской и дебиторской задолженности в ПАО «Аэрофлот» за 2019 – 2020 годы на основании Приложения Д (Пояснение к бухгалтерской отчетности ПАО «Аэрофлот» за 2020 год) и Приложения Е (Пояснение к бухгалтерской отчетности ПАО «Аэрофлот» за 2020 год) отобразим в таблице 16.

Таблица 16 – Структура и динамика дебиторской, кредиторской задолженности ПАО «Аэрофлот» за 2018 – 2020 годы

Как видно из таблицы 16, долгосрочная дебиторская задолженность уменьшилась на 3 233 064 тыс. рублей (17,96%), а так же краткосрочная дебиторская задолженность уменьшилась на 23 064 563 тыс. рублей (22,04%), что является положительной тенденцией. Покупатели и дебиторы уменьшили свою задолженность к концу 2020 года, что приводит предприятие к возможности расплатиться с кредиторами. Однако важно подметить, что скорее всего снижение произошло не из-за верной кредитной политики предприятия с изменением дебиторов, а из-за геополитической ситуации в мире, когда отрасль гражданской авиации была практически в простое на протяжении 4 месяцев.

Данная ситуация так же четко отражена по изменению кредиторской задолженности компании, так за 2020 год, так долгосрочная кредиторская задолженность выросла на 11 343 967 (197,59%), а так же краткосрочная кредиторская задолженность выросла на 11 570 052 (12,08%). Что на сегодняшний день является не положительным фактором, так общая валюта баланса уменьшилась. Финансовая нагрузка на ПАО «Аэрофлот» выросла за 2020 год.

Больше всего настораживает ситуация с ростом кредитов и займов, которые предприятие «копит» и, там самым, попадает в «кредитную зависимость».

Привлечение заемных средств в виде кредитов банков в течение анализируемого периода объясняется неритмичным авансированием работ по госзаказу, а также необходимостью пополнения оборотных средств для выполнения работ по госзаказу в установленные сроки, своевременности выплаты заработной платы, уплаты текущих платежей по налогам в бюджеты всех уровней, внебюджетные фонды и оплаты за энергоресурсы.

Следовательно, важно грамотно строить кредитную и финансовую политику в ПАО «Аэрофлот», своевременно исполнять обязательства по договорам оказания услуг, истребовать дебиторскую задолженность и выплачивать долги кредиторам.

3.3 Рекомендации по повышению финансовой безопасности ПАО «Аэрофлот»

Выявление и идентификация факторов риска, опасностей и угроз - одна из наиболее важных задач обеспечения финансовой безопасности ПАО «Аэрофлот».

Служба безопасности совместно с руководством ПАО «Аэрофлот» исходя из конкретной экономической ситуации, в которой находится предприятие, должны спрогнозировать наиболее опасные факторы и выработать систему мер, по их своевременному выявлению, ослаблению влияния и предупреждению.

В связи в проведенным выше анализом финансовой безопасности ПАО «Аэрофлот», на рисунке 6 обозначим возможные угрозы финансовой безопасности исследуемого предприятия.

Рисунок 6 – Потенциальные финансовые угрозы ПАО «Аэрофлот»

Опишем вышеназванный перечень угроз более подробно. Банкротство. Может быть вызвана снижением финансовой устойчивости, ликвидности активов, ростом удельного веса кредиторской задолженности, отрицательной прибылью.

Рост социальной напряженности. На предприятии произошло снижение уровня заработной платы и стимулирующих выплат, что вызывает недовольство. Так же были сокращения и снижения заработной платы из-за удаленной работы.

Снижение качества оказываемых услуг (продукции, работ). Данная угроза является следствием роста износа оборудования, низким уровнем коэффициента обновления.

На основе вышеперечисленного анализа и выявленных угроз разработаем рекомендации по устранению угроз финансовой безопасности:

- выделение из своего состава нескольких производственных подразделений в отдельные юридические лица для снижения затратоемкости услуг;

- разработка системы корпоративной социальной ответственности вкупе с системой мотивации персонала;

- увеличение сфер услуг;

- поиск платежеспособных заказчиков.

В рамках финансово-хозяйственной деятельности Российской Федерации финансовой безопасность предприятий и организаций обеспечивается в процессе осуществления двух подходов к ней: предупреждения экономических и иных угроз со стороны внешних и внутренних факторов и путем своевременного реагирования на них. Все подходы, в своей сути, могут пользоваться как своими силами, так и различными силовыми структурами.

В ПАО «Аэрофлот» финансирование службы финансовой безопасности осуществляется из выручки предприятия. В процессе функционирования службы безопасности ПАО «Аэрофлот», ведущим фактором в обеспечении финансовой безопасности играет продуманная расстановка кадров, грамотное распределение прав и полномочий, четкая формулировка уровня ответственности, постоянное взаимодействие с правоохранительными органами. При этом, гибкая система стимулирования персонала ПАО «Аэрофлот» по итогам работы также важна при этом.

Грамотно продуманная и эффективно защищенная техническая база в целях сохранения коммерческой тайны позволит контролировать доступ к информации и сохранять её от хищений и умышленного вмешательства.

Важным выступает и тот факт, что ненадежные бизнес-партнеры могут привести предприятие к значительным финансовой потерям и банкротству, поэтому проверка партнеров является важным связующим звеном между получением прибыли и финансовой безопасностью ПАО «Аэрофлот» и присутствует в качестве одной из функций службы безопасности.

Следовательно, для воплощения в жизнь всего комплекса задач по обеспечению финансовой безопасности – дорогостоящая процедура.

По примерным расчетам специалистов финансового отдела предприятия, расходы на обеспечение организации и эффективной деятельности службы безопасности составляют от 20 до 25 % от суммы производственных затрат ПАО «Аэрофлот».

Службы финансовой безопасности ПАО «Аэрофлот» функционирует в рамках стратегических задач предприятия и работает в следующих направлениях (таблица 17).

Таблица 17 – Мероприятия по обеспечению финансовой безопасности ПАО «Аэрофлот» и результаты их проведения

Рекомендации, выдвинутые в пункте 3.3 курсовой работы важны для ПАО «Аэрофлот», так как позволят снизить до минимума основные угрозы: банкротство, рост социальной ответственности и снижение качества оказываемых услуг.

Снижение угроз, в свою очередь, выведет предприятие на первое место на рынке геодезических услуг и позволит нарастить нужный объем выручки и прибыли, в итоге. При этом, будут защищены важные составляющие экономической деятельности предприятия: информация, персонал, оборудование, научно-технические разработки и пр.

Служба финансовой безопасности в ПАО «Аэрофлот» работает в основных направлениях по совершенствованию финансовой безопасности, но вынесенные рекомендации помогут охватить все сферы организационно-экономической деятельности предприятия.

Только комплексный подход позволит максимально полно защитить предприятие от внешних и внутренних угроз, а также, спрогнозировать и нивелировать их уровень воздействия в будущем.

Далее рассчитаем экономический эффект от внедрения всех мероприятий, описанных выше.

Для реализации первого мероприятия необходимо сменить главного бухгалтера ПАО «Аэрофлот», а также нанять еще пять сотрудников среднего звена с опытом работы более пяти лет, для облегчения нагрузки на данный отдел. По средней заработной плате по Москве бухгалтер получает ежемесячную заработную плату в размере 80 000 рублей.

Для реализации второго мероприятия необходимо так же нанять пять экономистов-аналитиков, с опытом работы более трех лет, которые смогут составить свод и обработать такую массивную информационную базу, как у ПАО «Аэрофлот» и предоставить данную информацию финансовому директору предприятия. В среднем заработная плата по Москве данных сотрудников считается 100 000 рублей.

Для реализации третьего, четвертого и пятого мероприятия необходимо нанять три специалиста работы с контрагентами с опытом работы более трех лет и одного руководителя данного подотдела с опытом работы в руководящей должности более шести лет. В среднем по Москве заработная плата трех штатных специалистов равна 70 000 рублей, заработная плата руководителя 110 000 рублей.

В таблице 18 предоставим свод затрат для реализации всех мероприятий оптимизации финансовой безопасности ПАО «Аэрофлот».

Таблица 18 – Свод затрат для реализации всех мероприятий оптимизации финансовой безопасности ПАО «Аэрофлот»

Рассчитаем экономический эффект от внедрения мероприятий. Данные для расчета экономического эффекта от внедрения мероприятий занесены в таблицу 3.6. Основываясь на методе экспертных оценок, ожидаемый рост выручки предприятия от проведения мероприятий по совершенствованию системы управления персоналом составит примерно 2 – 5 %. А себестоимость продукции снизится на 46% (из-за общего улучшения экономической обстановки в стране). Отобразим все изменения в таблице 19.

Таблица 19 – Изменения основных экономических показателей после внедрения мероприятий

Экономический эффект определяется как разность прибыли от реализации продукции до и после внедрения мероприятий по совершенствованию системы финансовой безопасности, и рассчитывается по следующей формуле:

Ээ = Прибыль после мероприятий – Прибыль до мероприятий

Экономический эффект = 65 392 436,32 – (- 96 527 133) = 161 919 569,32 тыс. руб.

По итогам внесенных мероприятий в ПАО «Аэрофлот» все изменения положительно отразились на хозяйствующем субъекте. Все предложенные мероприятия по улучшению финансовой безопасности хозяйствующего субъекта приведут по итогу к улучшению всей структуры предприятия, стабилизации рентабельности, повышению ликвидностей активов, а также улучшению финансовой устойчивости после всемирной пандемии covid-19.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Обеспечение финансовой безопасности предприятия представляет собой сложную многоцелевую систему, содержание и структура которой зависят от финансово-экономического состояния предприятия и подверженности влияния внутренних факторов, а также внешней финансовой, экономической и политической среды. В условиях рыночной экономики каждый экономический субъект действует самостоятельно, применяя инструменты, которые предоставляют информацию о возможных негативных последствиях, экономических интересах, возникновении реальных и потенциальных угроз. Таким образом, финансовая безопасность предприятия может быть обеспечена только в том случае, если будет определена и построена логическая структура своевременного обнаружения и устранения возможных опасностей и угроз и принятия своевременных управленческих решений для их предотвращения.

Существует множество подходов к определению термина экономической безопасности, критериев и подходов оценки. Наиболее точно раскрывает понятие данное определение: финансовая безопасность предприятия представляет собой совокупность внутренних и внешних условий, благоприятствующих его эффективному динамическому росту, регулярному получению прибыли, возможности обеспечивать конкурентоспособность, гарантирующую защиту от различного рода угроз и потерь.

В работе приведена краткая характеристика предприятия, в которой отмечены основные задачи, функции и принципы осуществления деятельности ПАО «Аэрофлот». Основной деятельностью предприятия является осуществление перевозочного процесса пассажиров и грузов.

Анализ системы финансовой безопасности ПАО «Аэрофлот» проводился с учетом четырех критериев, наиболее подходящих для оценки финансовой безопасности предприятия: правового, организационного, информационного и экономического.

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.

Одним из значимых факторов, оказавших влияние на деятельность ПАО «Аэрофлот» в 2020 году стало распространение новой коронавирусной инфекция covid-19.

Начиная с января 2020 года в связи с сообщениями Всемирной организации здравоохранения о вспышке в Китае нового ране неизвестного заболевания Правительством Российской Федерации была поставлена на контроль вся поступающая информация о распространении новой инфекции и уже 27 января 2020 года по поручению Председателя Правительства Российской Федерации М.В. Мишустина для выработки мер по предупреждению завоза и распространения новой коронавирусной инфекции на территории Российской Федерации и организация мероприятий по профилактике инфекции, был создан оперативный штаб по взаимодействию профильных органов исполнительной власти, в состав которого также вошел генеральный директор ПАО «Аэрофлот» В.Г. Савельев.

Несмотря на меры сдерживания, принятые Правительством Российской Федерации и иностранными государствами, в январе 2020 года был зафиксирован завоз вируса на территорию Российской Федерации и распространение новой коронавирусной инфекции covid-19.

В связи с распространением новой коронавирусной инфекции 26.03.2020 Правительством Российской Федерации принято решение о временном прекращении с 27.03.2020 регулярного и чартерного авиасообщения, осуществляемого из российских аэропортов в аэропорты иностранных государств и в обратном направлении за исключением полетов, связанных с вывозом российских граждан.

В результате введенных ограничений и прекращения международное авиасообщения производственная программа ПАО «Аэрофлот» на международных линиях прекращена, за исключением рейсов, организованных для вывоза российских граждан с территории иностранных государств, а также выполнения грузовых рейсов без пассажирской загрузки.

В рамках курсовой работы проведен горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса предприятия за 2018-2020 годы, рассчитаны показатели платежеспособности, ликвидности, рентабельности и деловой активности предприятия.

Разработана система управления рисками ПАО «Аэрофлот». Приведены мероприятия по сокращению расходов и оптимизации работы управленческого персонала.

Предполагается, что все предложенные мероприятия будут способствовать оздоровлению ситуации и повышению уровню финансовой безопасности ПАО «Аэрофлот».

Авдинский, В.И., Дадалко, В.А., Синявский, Н.Г. Национальная и региональная экономическая безопасность России [Текст]: учеб. пособие . — М. : ИН ФРА—М, 2017. — 363 с.

Ковалева А.М. Финансы. [Текст]– М.: Финансы и статистика, 2005. – 384с.

Глотова И.И., Томилина Е.П. Угрозы экономической безопасности и направления их нейтрализации в системе экономической безопасности предприятия [Текст]// Экономическая безопасность: правовые, экономические, экологические аспекты: сборник научных трудов Международной научно-практической конференции. – 2016. – С. 29—33.

Бланк И. А. Финансовая стратегия предприятия. Киев. [Текст]–М: Ника—Центр. – 520 с.

Курносова Е.А. Хасьянов И.И. Формирование финансовой стратегии предприятий малого бизнеса. [Текст] Вестник Самарского государственного университета, 2015, 65 —68 с.

Самылин А.И. Финансовый менеджмент: Учебник. [Текст]— М.: Инфра—М, 2015. — 413 с.

Сенчагов В.К., Кожевников Р.А. и др. Экономическая безопасность России [Текст]// Дело, 2005.

Соколов Ю.И. Роль транспорта в реализации стратегии экономической безопасности Российской Федерации до 2030 года [Текст]/ Ю.И. Соколов, О.В. Коришева //в сборнике: Вклад транспорта в национальную экономическую безопасность Труды III Международной научно-практической конференции. Под ред. Р.А. Кожевникова, Ю.И. Соколова, З.П. Межох. Москва. - 2018. - С. 297-301.

Соколов, Ю.И. Вклад транспорта в национальную экономическую безопасности [Текст]/ Ю. И.Соколов, Р. А.Кожевников, О.В.Коришева // Экономика железных дорог. - 2016. N9. - С. 49-53.

Арбатов, А.А. Экономическая безопасность России: Общий курс: Учебник [Текст]/ В.К. Сенчагов, А.А. Арбатов, А.А. Ведев. – М.: БИНОМ. ЛЗ, 2009. – 815 c.

Дедова И.Н. Инновационная политика холдинга "Российские Железные Дороги"[Текст]/ И.Н. Дедова, Д.Д. Столова//В сборнике: Повышение производительности труда на транспорте - источник развития и конкурентоспособности национальной экономики Труды конференции. 2018. С. 44-46.

Коришева О.В. Анализ рисков и угроз конкурентоспособности Российской Федерации в аспекте цифровизации экономики и экономической безопасности [Текст] / О.В. Коришева // ЭТАП: экономическая теория, анализ, практика. - 2018. - № 5. - С. 78-85.

Лисовская И.А., Рыжкова С.А. Финансовая стратегия компании: необходимость формирования, основные компоненты и принципы построения / А.И. Лисовская, С.А. Рыжкова [Электронный ресурс] Режим доступа: https://bgscience.ru/lib/2821

Безопасность: теория, парадигма, концепция, культура. Словарь—справочник [Текст]/ Автор—сост. профессор В. Ф. Пилипенко. 2—е изд., доп. и перераб. – М.: ПЕР СЭ —Пресс, 2005. — 192 c.

Кожевников Р.А. Экономическая безопасность транспортной отрасли в условиях рыночной экономики [Текст] / Р.А. Кожевников, О.В. Коришева, А.В. Глыва//В сборнике: Вклад транспорта в национальную экономическую безопасность Труды IV Международной научно-практической конференции. Под редакцией Р.А. Кожевникова, Ю.И. Соколова, З.П. Межох. 2019. С. 41-45.

Коришева О.В. Управление экономической безопасностью железнодорожных транспортных компаний [Текст] / О.В. Коришева // Экономика железных дорог. - 2018. - № 6. - С. 74-80.

Экономическая безопасность транспортных компаний и комплексов [Текст] / Под ред. д.э.н. проф. Р.А. Кожевникова. – М.: ВИНИТИРАН, 2015 – 248 с.

Экономическая безопасность железнодорожного транспорт: учебник [Текст]/ Р.А. Кожевников и др. –М.: ФГ БУ ДПО «Учебно-методический центр по образованию на железнодорожном транспорте», 20 17 – 388 с.

Брусов П.Н., Филатова Т.В. Финансовый менеджмент. Финансовое планирование: Учебное пособие для студ., обуч. по спец. [Текст] "Финансы и кредит", "Бух. учет, анализ и аудит" / П.Н. Брусов, Т.В. Филатова. — 2—е изд., стер. — М.: Кнорус, 2015. — 227 с.

Безопасность: теория, парадигма, концепция, культура. Словарь справочник [Текст]/ Автор—сост. профессор В. Ф. Пилипенко. 2—е изд., доп. и перераб. – М.: ПЕР СЭ –Пресс, 2005.

Кожевников Р.А. Экономическая безопасность грузовой транспортной компании [Текст] / Р.А. Кожевников, И.Н. Дедова, А.В. Глыва//В сборнике: Вклад транспорта в национальную экономическую безопасность Труды IV Международной научно-практической конференции. Под редакцией Р.А. Кожевникова, Ю.И. Соколова, З.П. Межох. 2019. С. 205-209.

Коришева // Современный бухгалтерский учет: проблемы и перспективы развития: Труды национальной научно-практической конференции. [Текст] - М.: РУТ (МИИТ), 2018. - С. 92-96.

Официальный сайт Федеральной службы государственной статистики Росстат. [Электронный ресурс]. - Режим доступа. - UR L: http://www.gks.ru (дата обращения: 20.04.2021)