Рынок ценных бумаг в России

УЛЬЯНОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ФАКУЛЬТЕТ

КАФЕДРА ЭКОНОМИЧЕСКОЙ БЕЗОПАСНОСТИ, УЧЁТА И АУДИТА

Эссе

По теме «Рынок ценных бумаг в России»

Обучающийся 2 курса

Группа ЭБ-О-23/1

Специальность/Направление подготовки Экономическая безопасность

Павлова Дарья Сергеевна

ФИО полностью

г. Ульяновск, 2024 г.

Рынок ценных бумаг – это важный элемент финансовой системы любой страны, и Россия не является исключением. С момента своего становления в начале 1990-х годов российский рынок ценных бумаг прошел через множество изменений и трансформаций, отражая как внутренние экономические процессы, так и глобальные тенденции.

После распада Советского Союза в России началась приватизация государственных предприятий, что привело к созданию нового класса финансовых инструментов. Первоначально рынок был крайне неустойчивым, и его развитие сопровождалось значительными рисками. Однако с течением времени и с внедрением новых механизмов регулирования, рынок стал более структурированным и прозрачным.

Современный российский фондовый рынок функционирует около 30 лет. Он формировался по образцу европейских рынков, ориентируясь в основном на крупные компании и жесткое государственное регулирование. В отличие от США, где акцент делается на малом бизнесе и саморегулируемых институтах, в России возникают проблемы регулирования из-за его «незрелости». Несмотря на развитие правовой базы и усилия по контролю, в этой сфере наблюдаются определенные риски.

В современных условиях операции, проводимые на рынке ценных бумаг, принимают все более важное значение. Рынок ценных бумаг представляет собой экономические отношения между участниками рынка по поводу выпуска обращения ценных бумаг. Он будет представлять собой часть финансового рынка, где перераспределяются с помощью ценных бумаг денежные средства.

Ценная бумага, как гласит статья 142 Гражданского кодекса Российской Федерации, – это документ установленной формы реквизитов, удостоверяющий имущественные права, осуществление или передача которых возможна только при его предъявлении.

Инструменты ценных бумаг охватывают практически все аспекты финансовых рынков. К примеру, рынок природных ресурсов земли представлен закладными листами и акциями, которые выступают в роли земельных активов. Этот рынок ценных бумаг разнообразен и включает в себя такие сегменты, как денежный рынок, рынок капитала и финансовый рынок, на которых осуществляется движение денежных средств. Классификация рынка ценных бумаг:

1. первичный и вторичный;

2. организованный и неорганизованный;

3. срочный и кассовый;

4. традиционный и компьютеризированный;

5. биржевой и внебиржевой.

Рассмотрим виды ценных бумаг в Российской Федерации. Ценные бумаги – это документы, соответствующие ряду критериев: доступность для оборота на рынке, документальность, стандартность, серийность, ликвидность, обязательность пополнения, рискованность, регулируемость и призвание государством.

Классификация ценных бумаг по доходу:

1. долговые обязательства – вид ценных бумаг, который предоставлен на рынке депозитными сертификатами, а также государственными ценными бумагами, векселями, облигациями;

2. бумаги с нефиксированным доходом, к ним относятся акции. Организация выпускает акции для увеличения собственных средств.

Классификация бумаг по принадлежности:

1. корпоративные (акции, депозитные и сберегательные сертификаты, векселя, чеки, облигации);

2. муниципальные;

3. государственные;

4. смешанные (опционные займы, конверсионные долговые обязательства).

Таким образом, рынок ценных бумаг – важная часть финансового рынка, находящаяся между денежным рынком и рынком капитала. Он выполняет функции перераспределения, регулирования, накопления, ценообразования, контроля, страхования финансовых рисков и информационного обеспечения.

Российский рынок ценных бумаг – это молодой и развивающийся сегмент с увеличивающимися объемами сделок. При формировании инвестиционного портфеля любой инвестор стремится к созданию некоторого постоянного потока прибыли, который должен обеспечить ему достижение всех его поставленных целей. Среди всех возможных инвестиционных инструментов такими возможностями обладают ценные бумаги с фиксированной доходностью. Государственные ценные бумаги, облигации, служат надежным инструментом для инвесторов, стремящихся к стабильному доходу и выполнению своих финансовых целей.

Облигация закрепляет за владельцем право на получение от эмитента номинальной стоимости или других эквивалентов, включает фиксированный процент и возможные имущественные права.

Каждый инвестор должен понимать сущность такого потенциально доходного инвестиционного инструмента, как государственные облигации, а именно цели, с которыми они применяются: как метод государственного регулирования, как метод воздействия на денежное обращение, как средство неэмиссионного покрытия дефицита государственного и местного бюджета, как способ привлечения денежных средств предприятия.

В последние годы предпринимаются шаги для завершения формирования рынка ценных бумаг, совершенствуется торговая и учетно-расчетная инфраструктура, создаются саморегулируемые организации. Несмотря на прогресс, рынок ценных бумаг в России сталкивается с рядом проблем. Одной из основных является низкий уровень финансовой грамотности среди населения. Многие граждане не имеют достаточных знаний о том, как инвестировать в ценные бумаги, что сдерживает развитие рынка. Кроме того, высокая волатильность и влияние внешнеэкономической ситуации также создают риски для инвесторов.

Еще одной значимой проблемой является отсутствие диверсификации. Российский рынок ценных бумаг в значительной степени зависит от цен на нефть и газ, что делает его уязвимым к изменениям в глобальной экономике. Экономические санкции и политическая нестабильность также влияют на доверие инвесторов и могут привести к оттоку капитала. Однако остается масса проблем, без решения которых невозможно завершение институционализации российского фондового рынка.

Тем не менее, рынок ценных бумаг в России имеет значительный потенциал для роста. Для успешного развития рынка ценных бумаг необходимо находить решения существующих проблем и определять пути его дальнейшего роста. Одним из ключевых направлений является повышение уровня финансовой грамотности населения. Образовательные программы и инициативы, направленные на информирование граждан о возможностях инвестирования, могут способствовать увеличению числа участников рынка.

Также стоит отметить важность внедрения новых технологий, таких как блокчейн и инновационные финансовые продукты, которые могут улучшить инфраструктуру рынка и увеличить его привлекательность для инвесторов. Развитие венчурного капитала и стартапов также может стать важным фактором, способствующим росту сектора. К основным направлениям развития российского рынка ценных бумаг можно отнести: совершенствование законодательной базы; развитие вторичного рынка ценных бумаг; усиление контроля государства за фондовым рынком; развитие рынка корпоративных ценных бумаг; развитие рынка муниципальных заимствований; развитие инфраструктуры рынка ценных бумаг и его информационного обеспечения; обеспечение информационной открытости.

В настоящее время российский рынок государственных ценных бумаг непрерывно развивается. Эта эволюция подпитывается заимствованием удачного опыта зарубежных стран и адаптацией его к российским условиям.

Несмотря на существующие трудности, этому рынку открываются широкие перспективы. Государство постоянно пытается улучшить условия функционирования на этом рынке: совершенствование нормативно-правовой базы; усиленный контроль за выполнением всех условий функционирования; развитие инфраструктуры рынка; его информационной системы; создание краткосрочных и долгосрочных планов развития.

Значимость рынка государственных ценных бумаг России неуклонно растет, так как он играет важную роль в экономическом развитии страны, аккумулируя средства для бюджетного финансирования и крупных инвестиционных проектов. Несмотря на все недочеты системы и сложности проведения операций, государственные облигации достойны занимать место в инвестиционном портфеле инвесторов, так как они не только обеспечивают стабильный доход на протяжении многих лет, но и минимизируют инвестиционные риски.

На нынешнем этапе развития рынка ценных бумаг России основными принципами являются:

1. глобализация и интернационализация рынка – означает, что национальный капитал переходит за границы, при этом формируется мировой рынок ценных бумаг, где национальные рынки становятся второстепенными. Рынок ценных бумаг принимает глобальных характер;

2. централизация и концентрация капиталов;

3. нововведения на рынке;

4. повышение уровня организованности государственного контроля;

5. секьюритизация – это тенденция перехода денежных средств из своих традиционных форм (сбережения, наличность, депозиты и т.п.) в форму ценных бумаг;

6. компьютеризация рынка ценных бумаг является результатом внедрения компьютеров во все области жизни в последние десятилетия. Без этого рынок ценных бумаг в своих современных формах не был бы возможным. Компьютеризация предоставила возможность для совершения революции обслуживании рынка и его способах торговли, через современные системы расчетов для участников рынка.

Рынок ценных бумаг в России имеет потенциал для дальнейшего роста и развития, что может способствовать улучшению финансового положения как отдельных граждан, так и всей экономики страны в целом. Инвестирование в ценные бумаги становится все более доступным, и это открывает новые возможности для создания капитала и достижения финансовых целей.

Таким образом, рынок ценных бумаг в России представляет собой сложную и многогранную структуру, которая развивается в условиях как внутренних, так и внешних вызовов. С правильными шагами в области образования, регулирования и инноваций, он может стать надежной платформой для инвестиционной активности и способствовать экономическому росту страны. Важно понимать, что развитие рынка ценных бумаг – это долгосрочный процесс, требующий совместных усилий государства, финансовых институтов и самих инвесторов.